Composable Options Protocol: Ithaca Finance kündigt 2,5 Millionen US-Dollar an Pre-Seed-Finanzierung an

Ithaca Finance, ein neues Projekt, das sich auf dezentrales Optionshandel konzentriert, ist aus der Stealth-Phase getreten mit der Ankündigung einer Pre-Seed-Finanzierung und einer Einladung-basierten Mainnet-Veröffentlichung auf Arbitrum. 2,5 Millionen US-Dollar werden zur Entwicklung des Ithaca-Protokolls für composablen, nicht-kustodialen Handel von On-Chain-Optionen auf Arbitrum verwendet. Die Finanzierungsnachrichten von Ithaca kommen, als das Interesse von Wagniskapitalgebern an Web3- und DeFi-Projekten nach einem Rückgang im Jahr 2023 wieder zunehmen scheint.

Bisher waren On-Chain-Märkte größtenteils auf Spot- und Perpetual-Futures beschränkt, während Optionsmärkte andere Asset-Klassen deutlich unterperformed haben. Das Ithaca-Protokoll zielt darauf ab, dies mit einer nicht-kustodialen Risikoprimitive zu adressieren, die darauf ausgelegt ist, Milliarden an On-Chain-Optionsvolumen anzuziehen. Gleichzeitig ermöglicht es einen effizienten Ausweg für potenziell Billionen von Dollar an latentem Options- und strukturierten Payoff-Bedarf. 

Das Ithaca-Protokoll basiert auf einer Matching-Engine, die Optionsauszahlungen in grundlegende, smart-Contract-basierte Bausteine zerlegt, atomares Order-Matching und bedingte Order-Logik ermöglicht sowie Prinzipien der Replikation, Portfolio-Dominanz und Kollateraloptimierung nutzt.

Ein auf Institutionen ausgerichtetes Tool, ist Ithaca so konzipiert, dass es das Bootstrapping von Liquidität verhindert und die Zeit bis zur institutionellen Skalierung in On-Chain-Optionsmärkten verkürzt. Bisher wurde das Wachstum von On-Chain-Optionen durch Fragmentierung über Blockchains hinweg und niedrige Liquidität in Abwesenheit von Innovationen im Bereich der Risikoteilungsmechanismen behindert.

Ithaca adressiert diese Herausforderungen mit einer permissionless, maßgeschneiderten Infrastruktur, um cross-chain Liquidität zu aggregieren und optimale Risikoteilung über Zeit- und Ereignishorizonte hinweg zu ermöglichen. Der algorithmische Markträumungsrahmen des Protokolls ist auktionsbasiert, was es resistent gegen MEV macht, und ermöglicht die sofortige Bereitstellung von composablen Options- und strukturierten Produktmärkten für jedes Basisasset. 

Das Ithaca-Protokoll wird nach einem erfolgreichen Testlauf im Arbitrum-Testnetz in die Mainnet-Produktion gehen, zunächst nur auf Einladung. Benutzer können sich anmelden, um Ithaca zu testen und für das Ithaca-Punkteprogramm qualifiziert zu werden. Das Projekt bereitet sich jedoch auch auf eine baldige Mainnet-Veröffentlichung vor.

Die Pre-Seed-Finanzierung von Ithaca wurde gemeinsam von Cumberland und Wintermute Ventures angeführt und umfasste auch Investoren von Room 40 Ventures und Ghaf Capital Partners sowie mehrere prominente Angel-Investoren. Ein Investor von Wintermute lobte den „wirklich innovativen Ansatz“ des Projekts beim Aufbau composabler Optionsmärkte für jedes Asset, während ein Vertreter von Cumberland auf die Erfahrung und den Hintergrund des Ithaca-Finance-Teams verwies. 

Geführt vom ehemaligen Strategiemanager bei Amber Group und Ex-Goldman-Sachs-Partner Dimitrios Kavvathas, bringt das Team über 120 Jahre kombinierte Erfahrung aus dem TradFi- und Digital-Asset-Bereich mit, einschließlich Tätigkeiten bei Unternehmen wie BAML, Deutsche Bank und Standard Chartered. 

VCs kehren vorsichtig zu Web3 zurück

„Eingebrochen“ war der Begriff, den Crunchbase-Analysten verwendeten, um den Zustand der Web3-Finanzierung im Jahr 2023 zu beschreiben, doch die Nachrichten von Ithaca sind nur die jüngste in einer Reihe von Schlagzeilen, die auf ein helleres Jahr hinweisen. Am 23. Januar kündigte ein neuer Blockchain-VC-Fonds namens Paper Ventures seine Gründung an und gab bekannt, dass er 25 Millionen US-Dollar für Investitionen in frühe Web3- und Blockchain-Projekte gesichert hat. Der Fonds wird von drei erfahrenen Anlegern verwaltet, die zuvor erfolgreiche Projekte wie Polygon, Injective und Cosmos unterstützt haben.

Ithaca-Investor Wintermute war auch einer der jüngsten Teilnehmer an einer 17-Millionen-US-Dollar-Finanzierungsrunde für die institutionelle Staking-Plattform Kiln, die die Mittel für ihre globalen Expansionspläne verwenden möchte. Obwohl die Finanzierung in diesem Jahr möglicherweise nicht wieder die Höhen von 2021 erreicht, scheint es, als würden VCs die Geldbeutel wieder etwas öffnen, wenn auch mit mehr Vorsicht.