Ithaca Finance , ein neues Projekt für dezentralen Optionshandel, hat seine Entwicklungsphase beendet und eine Pre-Seed-Finanzierung sowie den Start des Mainnets auf Arbitrum (nur auf Einladung) bekannt gegeben. 2,5 Millionen US-Dollar fließen in die Entwicklung des Ithaca-Protokolls für den flexiblen, dezentralen Handel von On-Chain-Optionen auf Arbitrum. Die Finanzierungsmeldung von Ithaca kommt zu einem Zeitpunkt, an dem das Interesse von Risikokapitalgebern an Web3- und DeFi Projekten nach einem Rückgang im Jahr 2023 wieder zuzunehmen scheint.
Bislang beschränkten sich On-Chain-Märkte hauptsächlich auf Spot- und Perpetual-Futures, während Optionsmärkte im Vergleich zu anderen Anlageklassen deutlich hinterherhinkten. Das Ithaca Protocol will dies mit einem nicht-verwahrenden Risikoprimitiv ändern, das darauf ausgelegt ist, ein Optionsvolumen in Milliardenhöhe auf der Blockchain zutrac. Gleichzeitig ermöglicht es einen effizienten Absatzmarkt für potenziell Billionen von Dollar an latenten Optionen und strukturierten Auszahlungsanforderungen.
Das Ithaca-Protokoll basiert auf einer Matching-Engine, die Optionsauszahlungen in fundamentale, auf Smarttracbasierende Bausteine zerlegt, atomares Order-Matching und bedingte Orderlogik ermöglicht und Replikation, Portfolio-Dominanz und Sicherheitenoptimierungsprinzipien nutzt.
Ithaca ist ein speziell für Institutionen entwickeltes Tool, das Liquiditäts-Bootstrapping verhindern und die Zeit bis zum Erreichen institutioneller Skalierung auf On-Chain-Optionsmärkten verkürzen soll. Bisher wurde das Wachstum von On-Chain-Optionen durch die Fragmentierung verschiedener Blockchains und die geringe Liquidität aufgrund fehlender Innovationen bei den Mechanismen zur Risikoteilung gebremst.
Ithaca begegnet diesen Herausforderungen mit einer erlaubnisfreien, speziell entwickelten Infrastruktur zur Aggregation von kettenübergreifender Liquidität und zur optimalen Risikoteilung über verschiedene Zeit- und Ereignishorizonte hinweg. Das algorithmische Marktabwicklungssystem des Protokolls basiert auf Auktionen, wodurch es resistent gegen MEV ist und die sofortige Bereitstellung von kombinierbaren Optionen und strukturierten Produktmärkten für jeden Basiswert ermöglicht.
Das Ithaca-Protokoll wird nach erfolgreichem Testlauf im Arbitrum-Testnetz zunächst nur auf Einladung im Hauptnetz verfügbar sein. Nutzer können sich für den Test von Ithaca anmelden und sich so für das Ithaca-Punkteprogramm . Das Projekt bereitet sich jedoch auch auf den bevorstehenden Start im Hauptnetz vor.
Die Pre-Seed-Finanzierungsrunde von Ithaca wurde von Cumberland und Wintermute Ventures gemeinsam angeführt und umfasste außerdem Investoren von Room 40 Ventures und Ghaf Capital Partners sowie mehrere namhafte Business Angels. Ein Investor von Wintermute lobte den „wirklich innovativen Ansatz“ des Projekts zum Aufbau von kombinierbaren Optionsmärkten für beliebige Vermögenswerte, während ein Vertreter von Cumberland die Erfahrung und den Hintergrund des Finanzteams von Ithaca hervorhob.
Unter der Leitung von Dimitrios Kavvathas, dem ehemaligen Strategiemanager der Amber Group und Ex-Partner von Goldman Sachs, verfügt das Team über mehr als 120 Jahre kombinierte Erfahrung im Bereich TradFi und digitale Vermögenswerte, unter anderem durch Stationen bei Unternehmen wie BAML, der Deutschen Bank und Standard Chartered.
Risikokapitalgeber kehren vorsichtig zu Web3 zurück
„Am Boden“ – so bezeichneten die Analysten von Crunchbase den Zustand der Web3-Finanzierung im Jahr 2023. Doch die Meldung aus Ithaca ist nur die jüngste in einer Reihe von Schlagzeilen, die auf ein besseres Jahr hindeuten. Am 23. Januar gab der neue Blockchain-Venture-Capital-Fonds Paper Ventures seine Gründung bekannt und meldete, 25 Millionen US-Dollar für Investitionen in Web3- und Blockchain-Projekte in der Frühphase eingeworben zu haben. Der Fonds wird von drei erfahrenen Investoren verwaltet, die bereits erfolgreiche Projekte wie Polygon, Injective und Cosmos .
Der Investor Wintermute aus Ithaca beteiligte sich kürzlich an einer 17-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde für die institutionelle Staking-Plattform Kiln, die die Mittel für ihre globalen Expansionspläne einsetzen will. Auch wenn die Finanzierungsrunden in diesem Jahr wohl nicht mehr das Niveau von 2021 erreichen werden, scheinen Risikokapitalgeber weiterhin bereit zu sein, zu investieren – wenn auch mit größerer Vorsicht.
