Protocolo de Opciones Componibles: Ithaca Finance Anuncia $2.5M en Financiación Pre-Semilla

Ithaca Finance, un nuevo proyecto centrado en el comercio de opciones descentralizado, ha emergido del modo stealth con el anuncio de financiación pre-semilla y un lanzamiento de mainnet solo por invitación en Arbitrum. $2.5 millones se utilizarán para desarrollar el Protocolo Ithaca para el comercio componible y no custodial de opciones en cadena en Arbitrum. La noticia de financiación de Ithaca llega cuando el interés de los VC en proyectos Web3 y DeFi parece estar aumentando tras una caída en 2023.

Hasta la fecha, los mercados en cadena han estado principalmente limitados a spot y futuros perpetuos, con los mercados de opciones desempeñándose significativamente peor que otras clases de activos. El Protocolo Ithaca tiene como objetivo abordar esto con un primitivo de riesgo no custodial diseñado para atraer miles de millones en volumen de opciones en cadena. Al mismo tiempo, también permitirá un canal eficiente para la demanda latente de opciones y pagos estructurados por valor de potencialmente billones de dólares. 

El Protocolo Ithaca se basa en un motor de coincidencia que descompone los pagos de opciones en bloques de construcción fundamentales basados en contratos inteligentes, permite la coincidencia atómica de órdenes y lógica de órdenes condicionales, y utiliza principios de replicación, dominio de portafolio y optimización de colateral.

Una herramienta dirigida a instituciones, Ithaca está diseñada para prevenir el arranque de liquidez, reduciendo el tiempo para alcanzar la escala institucional en los mercados de opciones en cadena. Anteriormente, el crecimiento en las opciones en cadena se ha visto obstaculizado por la fragmentación entre blockchains y la baja liquidez en ausencia de innovación en torno a mecanismos de compartición de riesgos.

Ithaca aborda estos desafíos con una infraestructura a medida sin permisos para agregar liquidez entre cadenas y permitir una compartición óptima de riesgos a través del tiempo y los horizontes de eventos. El marco de liquidación de mercado algorítmico del protocolo es basado en subastas, lo que lo hace resistente a MEV, y permite el despliegue instantáneo de mercados de opciones componibles y productos estructurados para cualquier activo subyacente. 

El Protocolo Ithaca entrará en producción de mainnet bajo una base solo por invitación tras un exitoso recorrido en la Testnet de Arbitrum. Los usuarios pueden registrarse para probar Ithaca y ser elegibles para el Programa de Puntos Ithaca. Sin embargo, el proyecto también se está preparando para un lanzamiento de mainnet inminente.

La financiación pre-semilla de Ithaca fue co-liderada por Cumberland y Wintermute Ventures e incluyó inversores de Room 40 Ventures y Ghaf Capital Partners, junto con varios inversores ángeles prominentes. Un inversor de Wintermute elogió el “enfoque verdaderamente innovador” del proyecto para construir mercados de opciones componibles para cualquier activo, mientras que un representante de Cumberland señaló la experiencia y el trasfondo del equipo de Ithaca Finance. 

Liderado por el ex gerente de estrategia en Amber Group y el ex socio de Goldman Sachs Dimitrios Kavvathas, el equipo aporta más de 120 años de experiencia combinada en el espacio de TradFi y activos digitales, con experiencia en empresas como BAML, Deutsche Bank y Standard Chartered. 

VCs que regresan con cautela a Web3

“Colapsado” es el término que los analistas de Crunchbase utilizaron para describir el estado de la financiación Web3 en 2023, pero la noticia de Ithaca es solo la más reciente en una serie de titulares que señalan un año más brillante por delante. El 23 de enero, un nuevo fondo de VC blockchain llamado Paper Ventures anunció su lanzamiento con la noticia de que ha asegurado $25 millones para la inversión en proyectos Web3 y blockchain de etapa temprana. El fondo será gestionado por tres inversores experimentados que anteriormente han apoyado proyectos exitosos, incluyendo Polygon, Injective y Cosmos.

El inversor de Ithaca, Wintermute, también estuvo entre los que recientemente participaron en una ronda de financiación de $17 millones para la plataforma de staking institucional Kiln, que planea utilizar los fondos para sus planes de expansión global. Si bien la financiación este año puede no volver a los niveles anteriores de 2021, parece que los VC aún están aflojando las riendas del bolsillo, aunque con más cautela en mente.