Protocolo de Opções Composáveis: Ithaca Finance Anuncia $2,5M em Financiamento Pré-Seed

A Ithaca Finance, um novo projeto focado em negociação descentralizada de opções, emergiu do modo stealth com o anúncio de financiamento pré-seed e um lançamento de mainnet apenas por convite na Arbitrum. $2,5 milhões serão usados para desenvolver o Ithaca Protocol para negociação composável e não custodial de opções on-chain na Arbitrum. A notícia de financiamento da Ithaca surge quando o interesse de VCs em projetos Web3 e DeFi parece estar aumentando após uma queda em 2023.

Até o momento, os mercados on-chain foram principalmente limitados a spot e futuros perpétuos, com mercados de opções significativamente abaixo do desempenho de outras classes de ativos. O Ithaca Protocol visa abordar isso com um primitivo de risco não custodial projetado para atrair bilhões em volume de opções on-chain. Ao mesmo tempo, também permitirá um outlet eficiente para potencialmente trilhões de dólares em demanda latente de opções e payoff estruturado. 

O Ithaca Protocol é baseado em um mecanismo de correspondência que decompõe payoffs de opções em blocos de construção fundamentais baseados em contratos inteligentes, permite correspondência atômica de ordens e lógica de ordem condicional, e utiliza princípios de replicação, dominância de portfólio e otimização de colateral.

Uma ferramenta direcionada a instituições, a Ithaca é projetada para evitar o bootstrapping de liquidez, reduzindo o tempo para escala em nível institucional nos mercados de opções on-chain. Anteriormente, o crescimento em opções on-chain foi prejudicado pela fragmentação entre blockchains e baixa liquidez na ausência de inovação em mecanismos de compartilhamento de riscos.

A Ithaca aborda esses desafios com uma infraestrutura sem permissão e construída especificamente para agregar liquidez cross-chain e permitir o compartilhamento ótimo de riscos ao longo do tempo e horizontes de eventos. O framework de liquidação de mercado algorítmico do protocolo é baseado em leilão, tornando-o resistente a MEV, e permite a implantação instantânea de mercados de opções composáveis e produtos estruturados para qualquer ativo subjacente. 

O Ithaca Protocol entrará em produção de mainnet em uma base apenas por convite após uma execução bem-sucedida na Testnet da Arbitrum. Os usuários podem se inscrever para testar o Ithaca e se tornarem elegíveis para o Programa de Pontos Ithaca. No entanto, o projeto também está se preparando para um lançamento de mainnet iminente.

O financiamento pré-seed da Ithaca foi co-liderado pela Cumberland e Wintermute Ventures e também incluiu investidores da Room 40 Ventures e Ghaf Capital Partners, junto com vários investidores anjo proeminentes. Um investidor da Wintermute elogiou a “abordagem verdadeiramente inovadora” do projeto para construir mercados de opções composáveis para qualquer ativo, enquanto um representante da Cumberland apontou para a experiência e o histórico da equipe da Ithaca Finance. 

Liderada pelo ex-gerente de estratégia da Amber Group e ex-sócio do Goldman Sachs, Dimitrios Kavvathas, a equipe traz mais de 120 anos de experiência combinada no espaço TradFi e de ativos digitais, com passagens por empresas incluindo BAML, Deutsche Bank e Standard Chartered. 

VCs Fazendo um Retorno Cauteloso à Web3

“Despencado” é o termo que analistas da Crunchbase usaram para descrever o estado do financiamento Web3 em 2023, mas a notícia da Ithaca é apenas a mais recente em uma série de manchetes que sinalizam um ano mais promissor. Em 23 de janeiro, um novo fundo de VC de blockchain chamado Paper Ventures anunciou seu lançamento com a notícia de que garantiu $25 milhões para investimento em projetos Web3 e blockchain de estágio inicial. O fundo será gerenciado por três investidores experientes que anteriormente apoiaram projetos bem-sucedidos, incluindo Polygon, Injective e Cosmos.

A Wintermute, investidora da Ithaca, também esteve entre aqueles que recentemente participaram de uma rodada de financiamento de $17 milhões para a plataforma de staking institucional Kiln, que planeja usar os fundos para seus planos de expansão global. Embora o financiamento deste ano possa não retornar às alturas anteriores de 2021, parece que os VCs ainda estão afrouxando as rédeas, embora com mais cautela em mente.