Protocolo de Opções Componíveis: Ithaca Finance anuncia investimento pré-seed de US$ 2,5 milhões

A Ithaca Finance, um novo projeto focado em negociação descentralizada de opções, saiu do modo stealth com o anúncio de financiamento pré-seed e o lançamento da mainnet na Arbitrum, apenas para convidados. Os US$ 2,5 milhões serão usados ​​para desenvolver o Protocolo Ithaca, que permite a negociação componível e sem custódia de opções on-chain na Arbitrum. A notícia do financiamento da Ithaca surge em um momento em que o interesse de capital de risco em projetos Web3 e DeFi parece estar aumentando após uma queda em 2023. 

Até o momento, os mercados on-chain têm se limitado principalmente a operações à vista e futuros perpétuos, com os mercados de opções apresentando desempenho significativamente inferior ao de outras classes de ativos. O Ithaca Protocol visa solucionar esse problema com um mecanismo de gestão de risco não custodial, projetado paratracbilhões em volume de opções on-chain. Ao mesmo tempo, ele também viabilizará uma saída eficiente para potenciais trilhões de dólares em opções latentes e demanda por pagamentos estruturados. 

O Protocolo Ithaca é baseado em um mecanismo de correspondência que decompõe os pagamentos de opções em blocos de construção fundamentais baseados emtracinteligentes, permite a correspondência atômica de ordens e a lógica de ordens condicionais, e utiliza princípios de replicação, dominância de portfólio e otimização de garantias.

A Ithaca, uma ferramenta voltada para instituições, foi projetada para evitar a necessidade de liquidez inicial, reduzindo o tempo necessário para atingir escala institucional nos mercados de opções on-chain. Anteriormente, o crescimento das opções on-chain era prejudicado pela fragmentação entre blockchains e pela baixa liquidez devido à ausência de inovação em mecanismos de compartilhamento de risco.

A Ithaca enfrenta esses desafios com uma infraestrutura dedicada e sem permissão para agregar liquidez entre blockchains e permitir o compartilhamento ideal de riscos ao longo do tempo e dos horizontes de eventos. A estrutura algorítmica de compensação de mercado do protocolo é baseada em leilões, o que a torna resistente à volatilidade implícita (MEV) e permite a implantação instantânea de opções componíveis e mercados de produtos estruturados para qualquer ativo subjacente. 

O Protocolo Ithaca entrará em produção na rede principal (mainnet) apenas por convite, após um período de testes bem-sucedido na rede Arbitrum Testnet. Os usuários que se inscreverem para testar o Ithaca se tornarão elegíveis para o Programa de Pontos Ithaca. No entanto, o projeto também está se preparando para o lançamento iminente da rede principal. 

A rodada de financiamento pré-seed da Ithaca foi coliderada pela Cumberland e pela Wintermute Ventures, e também contou com investidores da Room 40 Ventures e da Ghaf Capital Partners, além de diversos investidores-anjo de destaque. Um investidor da Wintermute elogiou a "abordagem verdadeiramente inovadora" do projeto para a construção de mercados de opções componíveis para qualquer ativo, enquanto um representante da Cumberland destacou a experiência e o histórico da equipe da Ithaca Finance. 

Liderada por Dimitrios Kavvathas, ex-gerente de estratégia do Amber Group e ex-sócio do Goldman Sachs, a equipe traz mais de 120 anos de experiência combinada no setor de finanças tradicionais e ativos digitais, com passagens por empresas como BAML, Deutsche Bank e Standard Chartered. 

Investidores de capital de risco retornam cautelosamente à Web3

"Cratered" é o termo usado pelos analistas da Crunchbase para descrever o estado do financiamento da Web3 em 2023, mas a notícia da Ithaca é apenas a mais recente de uma série de manchetes que sinalizam um ano mais promissor pela frente. Em 23 de janeiro, um novo fundo de capital de risco para blockchain, chamado Paper Ventures, anunciou seu lançamento com a notícia de que garantiu US$ 25 milhões para investir em projetos Web3 e blockchain em estágio inicial. O fundo será administrado por três investidores experientes que já apoiaram projetos de sucesso, incluindo Polygon, Injective e Cosmos. 

A investidora Wintermute, de Ithaca, também esteve entre os que participaram recentemente de uma rodada de financiamento de US$ 17 milhões para a plataforma de staking institucional Kiln, que planeja usar os fundos para seus planos de expansão global. Embora o financiamento deste ano possa não retornar aos níveis de 2021, parece que os fundos de capital de risco ainda estão liberando mais recursos, embora com mais cautela.