Crypto's Circle chiede la licenza di banca fiduciaria nazionale statunitense per custodire le proprie riserve

Circle vuole una banca fiduciaria nazionale. Questa è la mossa. Dopo l'esplosione delle sue azioni dopo l'IPO, lunedì la società ha presentato una richiesta formale all'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) per lanciare quella che chiama la Prima Banca Nazionale di Valuta Digitale, NA.

Se venisse approvata, Circle avrebbe finalmente il potere legale di custodire direttamente le proprie riserve da 60 miliardi di dollari, senza intermediari.

Le riserve a sostegno dell'USDC di Circle, la seconda stablecoin più grande per valore di mercato, includono cash e titoli del Tesoro USA a breve scadenza, in base all'ultima attestazione della società del 26 giugno.

Questa licenza bancaria renderebbe Circle la seconda società di criptovalute ad essere mai stata approvata per uno statuto fiduciario nazionale, dopo Anchorage, che ha ottenuto l'autorizzazione condizionata dalle autorità di regolamentazione nel 2021 a diventare Anchorage Digital Bank.

Le azioni di Circle esplodono dopo l'IPO, poi subiscono critiche da Wall Street

Questa spinta per una banca nazionale arriva mentre Circle sta cavalcando un'ondata di rialzo sul mercato azionario. Dalla sua IPO all'inizio di questo mese, le azioni della società sono aumentate di oltre 5 volte, passando dal prezzo di offerta di 31 dollari a un massimo di 298,99 dollari, durante la frenesia di acquisti seguita all'approvazione della legge sulle stablecoin da parte del Senato degli Stati Uniti il ​​17 giugno.

Questo ottimismo ha innescato un'ondata di attività in tutto il settore, con Fiserv e Mastercard che hanno annunciato ulteriori iniziative nel settore delle stablecoin. Anche Amazon e Walmart stanno valutando il lancio delle proprie stablecoin.

Ma JPMorgan, che ha sottoscritto l'IPO di Circle, non è convinta che il rally sia sostenibile. L'analista Kenneth Worthington ha lanciato l'articolo con un rating "underweight" e il prezzo obiettivo più basso di Wall Street a 80 dollari, definendo il prezzo attuale insostenibile e segnalando la crescente concorrenza come una preoccupazione fondamentale.

"Consideriamo la concorrenza una potenziale minaccia per Circle", ha scritto. "Il rischio è che pochi riescano a conquistare una quota di mercato sufficiente a raggiungere una massa critica in un settore con bassi costi di cambio fornitore, il che consentirebbe loro di sfruttare la rete creata da Circle."

Kenneth ha indicato l'ascesa dei conti di deposito tokenizzati e dei fondi del mercato monetario digitale come segnali che nuovi attori si stanno preparando a sfidare la posizione di Circle nel settore delle stablecoin. Le stesse leggi che hanno fatto impennare le azioni di Circle potrebbero anche aprire le porte a rivali con infrastrutture migliori o untronsupporto finanziario tradizionale.

Gli analisti si dividono su Circle mentre normative e valutazioni si scontrano

Non tutti gli analisti concordano sulla direzione che prenderà il titolo Circle. L'azienda attualmente è quotata a un rapporto prezzo/utili superiore a 120, un livello che ha attirato paragoni con i titoli Tesla e AI da parte degli analisti rialzisti. Tra le società tracda Bloomberg, sei hanno un rating "buy", sei "hold" e due consigliano di vendere.

Presso Deutsche Bank, l'analista Brian Bedell ha deciso di sospendere l'investimento, avvertendo che il titolo sarà probabilmente volatile nel prossimo futuro. "Sebbene intravediamo un potenziale per unatronadozione a lungo termine delle stablecoin da parte del settore, la gamma di risultati è molto ampia e probabilmente creerà una sostanziale volatilità nelle revisioni degli utili e nel prezzo delle azioni almeno nel breve-medio termine", ha scritto Brian in una nota.

Needham sostiene il titolo, definendo Circle un investimento a lungo termine che merita la sua valutazione premium grazie a quello che ha definito il "cambio di paradigma" nella finanza crittografica. Anche l'analista di Barclays Ramsey El-Assal si è mostrato rialzista, iniziando la copertura con un rating sovrappesato e un obiettivo di 215 dollari. Ramsey ha affermato che lo status unico dell'azienda, una delle poche società quotate in borsa focalizzate sulle stablecoin, la pone in una buona posizione per assorbire capitale con l'inasprimento della regolamentazione.

di Circle USDC si espanda oltre le sue origini nel mondo delle criptovalute e si espanda nella finanza tradizionale, soprattutto in settori come i pagamenti, i trasferimenti internazionali e le rimesse. Ma tutto ciò dipende da cosa accadrà prossimamente a Washington.

Ma Circle non è nuova a destreggiarsi tra le normative statunitensi. Ha ottenuto una BitLicense dallo Stato di New York già nel 2015 e detiene licenze per servizi di money transmitter in diversi stati. Lo statuto nazionale rappresenterebbe il fiore all'occhiello di questo sistema normativo, garantendole un accesso più ampio al denaro istituzionale e consentendole di aggirare la dipendenza da depositari terzi.

Ma il mercato non sta certo dando carta bianca all'azienda. Le azioni di Circle sono scese del 25% la scorsa settimana, la prima perdita settimanale completa da quando è quotata in borsa. Lunedì hanno registrato un rimbalzo del 6,7%, ma le oscillazioni mostrano che la volatilità è tutt'altro che finita.