Le azioni tecnologiche cinesi entrano in un mercato rialzista grazie a DeepSeek

Le azioni tecnologiche cinesi sono entrate in un mercato rialzista grazie all'innovazione di IA di DeepSeek. L'indice Hang Seng Tech, che traccia le 30 più grandi aziende tecnologiche quotate a Hong Kong, è aumentato del 25%. 

Secondo rapporti, l'indice Hang Seng vale ora 10,2 volte le sue stime di utili, in aumento rispetto al minimo di 8 volte registrato alla fine del 2023. Questo lo rende il secondo mercato grande più economico del mondo.

Il mese scorso, la startup ha scioccato Silicon Valley quando ha rilasciato un modello linguistico di grandi dimensioni (LLM) utilizzando denaro che affermava di aver raccolto da amici e familiari. 

Secondo gli analisti, gli investitori hanno ora una nuova teoria secondo cui la Cina sta facendo progressi sugli LLM e che le aziende orientate al consumatore potrebbero iniziare presto a utilizzarli. Questo significa che le carte sono state rimescolate a favore della Cina, che è diventata migliore nel rendere la tecnologia più disponibile e popolare per un maggior numero di persone.

Le aziende che lavorano con il cloud computing e l'hardware tecnologico e che trarranno vantaggio dai progressi dell'IA hanno guidato il rally.

Nel corso del mese passato, i mercati cinesi sono entrati in un mercato rialzista prima del Nasdaq 100 e dei "Magnifici Sette" giganti tecnologici statunitensi. Questo ha aumentato la fiducia della Cina, che era stata colpita duramente dalle preoccupazioni relative ai dazi del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Tuttavia, vengono scambiate a circa la metà del valore dei "Magnifici Sette" giganti tecnologici statunitensi. Questo significa che hanno ancora molta strada da fare.

Le iniziative della Cina stanno sostenendo il mercato rialzista  

I fondi cinesi continentali hanno acquistato più azioni a Hong Kong quest'anno. Questo è importante perché si aggiunge alla loro serie di acquisti record del 2024 come principale contributore alla trasformazione dell'indice tecnologico chiave della città in un mercato rialzista tecnico.

I dati di borsa mostrano che i fondi hanno speso 138 miliardi di HKD (17,7 miliardi di dollari) attraverso il collegamento Stock Connect finora quest'anno, fino all'11 febbraio. Hanno investito la somma più grande in azioni di Hong Kong dall'apertura del collegamento per il commercio transfrontaliero lo scorso anno. 

Inoltre, gli acquisti di quest'anno sono stati quasi sette volte superiori a quelli dello stesso periodo dell'anno scorso. Si è registrato un aumento delle azioni tecnologiche, come Tencent Holdings, che gestisce WeChat, Xiaomi, che produce smartphone, e Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), che produce chip. 

I dati mensili più recenti mostrano che gli acquirenti continentali hanno acquistato un netto di 43,6 miliardi di HKD in Tencent e 10,8 miliardi di HKD in SMIC a gennaio. Hanno anche acquistato 1,2 miliardi di azioni Xiaomi e 1,5 miliardi di azioni Alibaba. 

Chen Ximiao, analista presso Guotai Junan Securities a Shanghai, ha dichiarato: "Il recupero del sentiment spingerà ulteriormente il mercato e guiderà l'espansione della valutazione dell'indice Hang Seng […] Il mercato di Hong Kong si distingue per le sue quotazioni di alta qualità e le valutazioni economiche."

Un altro fattore è che gli investitori onshore potrebbero stare spingendo il rally mantenendo le attività valutate nella valuta agganciata di Hong Kong. Questo viene fatto per proteggersi contro il calo del valore dello yuan, che è stato esacerbato dalla nuova guerra commerciale con gli Stati Uniti.

Louis Wong, direttore presso Phillip Capital Management a Hong Kong, ha dichiarato: "Lo yuan è probabile che si deprezzi ulteriormente […] Se gli investitori continentali optano per [depositare i loro soldi] nel mercato azionario di Hong Kong, trarranno vantaggio dal tasso di cambio aggiustato."

I mercati azionari tecnologici statunitensi

Il Nasdaq Composite, che è pesante di azioni tecnologiche, è rimasto indietro rispetto alle medie principali martedì. Grandi nomi come Tesla lo hanno trascinato verso il basso e le preoccupazioni sulla spesa per l'IA continuano a influenzare i Magnifici Sette.

I mercati cinesi stanno influenzando anche i mercati statunitensi. Dopo che la cinese BYD ha firmato un accordo con DeepSeek, il prezzo di Tesla è sceso di oltre il 5%.

La notizia arriva dopo che Elon Musk, CEO di Tesla, ha offerto di acquistare OpenAI di Microsoft. Il CEO Sam Altman ha rifiutato l'offerta inaspettata di 97,4 miliardi di dollari. L'offerta era molto inferiore al valore dell'azienda. Con la storia tra i due CEO, il rifiuto era prevedibile.

Nello stesso senso, secondo Colin Rusch, analista presso Oppenheimer, Tesla ha cambiato il suo focus diventando un'azienda focalizzata sull'IA fisica. Tuttavia, l'offerta di Elon Musk per OpenAI è una distrazione dai problemi di Tesla. L'offerta è del 38% inferiore al previsto aumento di capitale di OpenAI nell'ottobre 2024. Pertanto, non ci saranno conversazioni importanti tra le due parti.