Технологические акции Китая входят в бычий рынок благодаря DeepSeek

Технологические акции Китая вошли в бычий рынок благодаря инновациям DeepSeek в области ИИ. Индекс Hang Seng Tech, который отслеживает 30 крупнейших технологических компаний, зарегистрированных в Гонконге, вырос на 25%. 

Согласно отчетам, индекс Hang Seng теперь стоит 10,2 раза от его оценочной прибыли, по сравнению с минимумом в 8 раз в конце 2023 года. Это делает его вторым по дешевизне крупным рынком в мире.

В прошлом месяце стартап шокировал Кремниевую долину, выпустив большую языковую модель (LLM), используя деньги, которые, по его утверждению, были собраны от друзей и семьи. 

По словам аналитиков, у инвесторов теперь есть новая теория о том, что Китай добивается прогресса в области LLM, и что предприятия, ориентированные на потребителей, скоро начнут их использовать. Это означает, что ситуация изменилась в пользу Китая, который стал лучше делать технологии более доступными и популярными для большего числа людей.

Компании, работающие с облачными вычислениями и технологическим оборудованием и получающие выгоду от достижений ИИ, возглавили рост.

За последний месяц китайские рынки вошли в бычий рынок раньше, чем Nasdaq 100 и «Великолепная семерка» американских технологических гигантов. Это повысило уверенность Китая, которая была сильно подорвана опасениями по поводу тарифов президента США Дональда Трампа.

Однако они торгуются примерно в два раза дешевле, чем «Великолепная семерка» американских технологических гигантов. Это означает, что им еще предстоит пройти долгий путь.

Инициативы Китая поддерживают бычий рынок  

Континентальные китайские фонды купили больше акций в Гонконге в этом году. Это важно, поскольку это добавляется к их рекордной покупательной активности в 2024 году как основному вкладу в превращение ключевого технологического индекса города в технический бычий рынок.

Данные фондового рынка показывают, что фонды потратили 138 млрд гонконгских долларов ($17,7 млрд) через канал Stock Connect до сих пор в этом году, по состоянию на 11 февраля. Они вложили больше всего денег в гонконгские акции с момента открытия трансграничного торгового канала в прошлом году. 

Кроме того, покупки в этом году стоили почти в семь раз больше, чем в то же время в прошлом году. Произошел рост технологических акций, таких как Tencent Holdings, управляющая WeChat, Xiaomi, производящая смартфоны, и Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), производящая чипы. 

Самые последние ежемесячные данные показывают, что континентальные покупатели купили в чистом объеме на 43,6 млрд гонконгских долларов акций Tencent и на 10,8 млрд гонконгских долларов акций SMIC в январе. Они также купили 1,2 млрд акций Xiaomi и 1,5 млрд акций Alibaba. 

Чен Симао, аналитик Guotai Junan Securities в Шанхае, сказал: «Восстановление настроений подтолкнет рынок дальше и приведет к расширению оценки индекса Hang Seng […] Рынок Гонконга выделяется своими качественными листингами и дешевыми оценками».

Еще одним фактором является то, что внутренние инвесторы могут подталкивать рост, удерживая активы, оцененные в привязанной валюте Гонконга. Это делается для защиты от падения стоимости юаня, которое усугубляется новой торговой войной с США.

Луис Вонг, директор Phillip Capital Management в Гонконге, сказал: «Юань, вероятно, будет дальше обесцениваться […] Если континентальные инвесторы решат [разместить свои деньги] на фондовом рынке Гонконга, они получат выгоду от скорректированного обменного курса».

Рынки технологических акций США

Nasdaq Composite, который сильно зависит от технологических акций, отстал от основных средних показателей во вторник. Такие крупные имена, как Tesla, тянули его вниз, и опасения по поводу расходов на ИИ продолжают влиять на «Великолепную семерку».

Китайские рынки также влияют на рынки США. После того как китайская BYD подписала сделку с DeepSeek, цена Tesla упала более чем на 5%.

Эта новость появилась после того, как Илон Маск, генеральный директор Tesla, предложил купить OpenAI от Microsoft. Генеральный директор Сэм Альтман отклонил неожиданное предложение в размере $97,4 млрд. Предложение было значительно ниже стоимости компании. Учитывая историю между обоими генеральными директорами, предложение было ожидаемо отклонено.

В том же свете, согласно Колин Рашу, аналитику Oppenheimer, Tesla изменила свой фокус на физический ИИ. Однако предложение Маска по OpenAI является отвлечением от проблем Tesla. Предложение на 38% меньше, чем запланированный сбор капитала OpenAI в октябре 2024 года. Поэтому не будет важных разговоров между двумя сторонами.