BlackRock aumenta l'esposizione al Bitcoin a 5,4 miliardi di dollari con nuovi investimenti in ETF e miner
- L'esposizione di BlackRock al Bitcoin ha superato i 5,4 miliardi di dollari nel Q1 2025 dopo aver aumentato l'esposizione su IBIT, MSTR e azioni minerarie.
- L'esposizione della società a IBIT è ora aumentata di oltre il 13.000% rispetto al Q1 2024.
- Gli ETF e le aziende quotate detengono il 9% dell'offerta di BTC e probabilmente la aumenteranno man mano che continuerà l'accumulazione.
Il più grande gestore di attività al mondo, BlackRock, ha aumentato la propria esposizione al Bitcoin nel primo trimestre del 2025, secondo il suo ultimo deposito 13F. Il deposito mostra che la società ha acquistato azioni del proprio fondo exchange-traded (ETF) spot sul Bitcoin, investendo anche per la prima volta in ETF concorrenti.
Secondo la documentazione, la posizione di BlackRock in IBIT è cresciuta del 124,7% tra il quarto trimestre del 2024 e il primo trimestre del 2025, poiché ha acquistato ulteriori 3.248.304 azioni di IBIT. Questo ha aumentato le sue partecipazioni totali a oltre 5,8 milioni di azioni per un valore di 273,99 milioni di dollari.
Oltre ad acquistare più azioni del proprio ETF, la società ha acquisito 70.971 azioni di FBTC di Fidelity, 200 azioni di GBTC di Grayscale e 40 azioni di GBTC mini. Questo segna la prima volta che BlackRock investe in ETF Bitcoin concorrenti, mostrando un'evoluzione della propria strategia.
Curiosamente, la società di investimenti ha anche raddoppiato gli acquisti di titoli e obbligazioni di aziende con esposizione al Bitcoin. Ciò si è tradotto in un aumento del 28% delle azioni BlackRock Strategy Class A a 14,42 milioni di azioni. BlackRock da sola possiede ora oltre 4 miliardi di dollari di azioni Strategy.
È anche in procinto di possederne di più, dato che ha acquisito oltre 620.000 azioni MSTR Series A Perpetual e ha acquistato quasi 15 milioni di azioni di due note commerciali MSTR. Nel complesso, l'esposizione della società a MSTR vale oltre 4,23 miliardi di dollari, rappresentando la maggior parte dei suoi investimenti in Bitcoin per 5,43 miliardi di dollari.
Nel frattempo, BlackRock ha anche aumentato il suo investimento in miner di Bitcoin durante il primo trimestre. Ha acquistato ulteriori 2,5 milioni di azioni in Riot Platforms e 3,8 milioni di azioni in MARA Holdings. Le due sono le sue miner più detenute, con 27 milioni e 53,9 milioni di azioni rispettivamente.
Tuttavia, ha anche aumentato l'esposizione a TeraWulf, Bitdeer e BitDigital, mostrando che sta allocando pesantemente nel settore nonostante le sfide che la maggior parte dei miner di Bitcoin sta affrontando.
L'aumento dell'esposizione di BlackRock a IBIT è superiore al 13,000% su base annua
L'aumento dell'allocazione di BlackRock ai prodotti e alle aziende focalizzate sul Bitcoin non è del tutto sorprendente, poiché si allinea con la sua decisione di includere questi prodotti in alcune delle proprie offerte di portafoglio modello.
La società ha rivelato alcuni mesi fa che allocherebbe dall'1% al 2% del proprio ETF IBIT a portafogli modello selezionati. Ha dichiarato all'epoca che l'aggiunta fa parte del suo movimento per diversificare questi portafogli, che si concentrano su investitori meno avversi al rischio e con obiettivi di crescita più elevati.
Over the past year, the firm’s exposure to its own IBIT shares has increased by more than 13,500%, going from just 43,000 shares at the end of Q1 2024 to 5,853,406 shares by the close of Q1 2025. This shows how much of IBIT demand is coming from in-house.
Nonostante l'aumento degli investimenti in prodotti Bitcoin, il BTC rappresenta solo una piccola parte delle attività gestite dalla società (AUM). BlackRock ha oltre 11 trilioni di dollari di AUM, il che significa che la sua esposizione al Bitcoin di 5,43 miliardi di dollari è inferiore allo 0,05% del suo portafoglio complessivo.
9% dell'offerta di BTC detenuta da società quotate e ETF
Tuttavia, l'allocazione di BlackRock al Bitcoin segnala solo la tendenza generale di esposizione delle entità aziendali al BTC. Secondo i dati di Ecoinometrics, gli ETF e le società quotate controllano ora il 9% di tutta l'offerta di Bitcoin.
Gli ETF Bitcoin spot detengono attualmente il 5,5% dell'offerta totale, mentre le società quotate detengono il restante 3,5%. Tuttavia, è probabile che aumentino la loro percentuale di partecipazioni nei prossimi mesi, dato che sono stati i maggiori accumulatori negli ultimi 18 mesi.
Con Strategy che annuncia piani per espandere il proprio obiettivo di acquisizione di Bitcoin a 84 miliardi di dollari, l'accumulo di BTC da parte delle entità aziendali probabilmente aumenterà nei prossimi anni. Il tasso di accumulo da parte degli ETF spot supera già la media dei premi BTC estratti, e molti stakeholder credono che le risorse diventeranno sempre più scarse man mano che più istituzioni aumentano l'esposizione.
Nel frattempo, il BTC vale attualmente circa 94.000 dollari dopo un calo dell'1,10% nelle ultime 24 ore. È rimasto in un range di negoziazione per le ultime due settimane. Come ha notato un utente, gli investitori dovrebbero concentrarsi sui minimi annuali del BTC, che sono aumentati costantemente dal 2015, ad eccezione del 2022 e del 2023, invece che sui massimi storici.
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