BlackRock ترفع التعرض للبيتكوين إلى 5.4 مليار دولار مع استثمارات جديدة في ETF والمعدنين

زادت شركة إدارة الأصول الأكبر في العالم BlackRock من تعرضها للبيتكوين في الربع الأول من 2025، وفقاً لأحدث إيداع 13F الخاص بها. يُظهر الإيداع أن الشركة اشترت أسهماً من صندوقها المتداول في البورصة (ETF) الخاص بالبيتكوين الفوري، بينما استثمرت أيضاً في صناديق ETF المنافسة لأول مرة.

ووفقاً لـ الإيداع، نمت موقف BlackRock في IBIT بنسبة 124.7% بين الربع الرابع من 2024 والربع الأول من 2025، حيث اشترت 3,248,304 سهم إضافي من IBIT. وزاد هذا إجمالي حيازاتها إلى أكثر من 5.8 مليون سهم بقيمة 273.99 مليون دولار.

بالإضافة إلى شراء المزيد من صندوق ETF الخاص بها، اكتسبت الشركة أيضاً 70,971 سهمًا في FBTC الخاص بـ Fidelity، و 200 سهم في GBTC الخاص بـ Grayscale، و 40 سهمًا في GBTC mini. هذا يمثل المرة الأولى التي تستثمر فيها BlackRock في صناديق ETF منافسة للبيتكوين، مما يظهر تطوراً في استراتيجيتها.

ومما يثير الاهتمام، أن شركة الاستثمار شددت أيضاً على شراء الأوراق المالية والسندات للشركات التي لديها تعرض للبيتكوين. وقد ترجم ذلك إلى زيادة حصتها في Strategy Class بنسبة 28% إلى 14.42 مليون سهم. تمتلك BlackRock وحدها الآن أكثر من 4 مليارات دولار من أسهم Strategy.

كما أنها في الطريق الصحيح لامتلاك المزيد، نظراً لأنها اكتسبت أيضاً أكثر من 620,000 سهم من الفئة A الدائمة من MSTR، واشترت ما يقرب من 15 مليون سهم من سندات تجارية من MSTR. بشكل عام، تبلغ قيمة تعرض الشركة لـ MSTR أكثر من 4.23 مليار دولار، مما يمثل الغالبية العظمى من استثماراتاتها في البيتكوين البالغة 5.43 مليار دولار.

في الوقت نفسه، زادت BlackRock أيضاً استثمارها في معدني البيتكوين خلال الربع الأول. اشترت 2.5 مليون سهم إضافية في Riot Platforms و 3.8 مليون سهم في MARA Holdings. وهما أكثر المعدنين حيازاً، بـ 27 مليون و 53.9 مليون سهم على التوالي.

ومع ذلك، زادت أيضاً من تعرضها لشركات TeraWulf وBitdeer وBitDigital، مما يظهر أنها تخصص استثمارات ضخمة في هذا القطاع رغم التحديات التي تواجه معظم منجمي البيتكوين.

زيادة تعرض BlackRock لـ IBIT بنسبة 13,000% على أساس سنوي

زيادة تخصيص BlackRock لمنتجات وشركات تركز على البيتكوين ليست مفاجئة تماماً، حيث تتماشى مع قرارها إدراج هذه المنتجات في بعض عروض محافظها النموذجية.

كشفت الشركة قبل بضعة أشهر عن أنها ستخصص 1% إلى 2% من صندوقها المتداول في البورصة (ETF) المسمى IBIT لمحافظ نموذجية مختارة. وقالت في ذلك الوقت إن الإضافة جزء من حركتها لتنويع هذه المحافظ، التي تركز على المستثمرين الأقل تحفظاً تجاه المخاطر ولديهم أهداف نمو أعلى.

على مدار العام الماضي، زادت تعريض الشركة لأسهم IBIT الخاصة بنسبة تزيد عن 13,500%، من 43,000 سهم فقط في نهاية الربع الأول من 2024 إلى 5,853,406 سهم بحلول إغلاق الربع الأول من 2025. هذا يظهر مدى طلب IBIT القادم من الداخل.

وعلى الرغم من الاستثمار المتزايد في منتجات البيتكوين، لا يمثل البيتكوين سوى جزء صغير من أصول الشركة المدارة (AUM). تمتلك BlackRock أكثر من 11 تريليون دولار من الأصول المدارة، مما يعني أن تعرضها للبيتكوين البالغ 5.43 مليار دولار يمثل أقل من 0.05% من محفظتها الإجمالية.

9% من عرض البيتكوين مملوك للشركات العامة وصناديق الاستثمار المتداولة

ومع ذلك، فإن تخصيص BlackRock للبيتكوين يشير فقط إلى الاتجاه العام للتعريض من قبل الكيانات المؤسسية لـ BTC. ووفقاً لبيانات من Ecoinometrics، تتحكم صناديق ETF والشركات العامة الآن في 9% من إجمالي إمداد البيتكوين.

تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفوري حالياً 5.5% من العرض الإجمالي، بينما تملك الشركات العامة النسبة المتبقية البالغة 3.5%. ومع ذلك، من المرجح أن تزيد نسبتها من الحيازات في الأشهر القادمة، نظراً لأنها أكبر المتراكمين خلال الأشهر الـ 18 الماضية.

مع إعلان Strategy عن خطط لتوسيع هدفها لشراء البيتكوين إلى 84 مليار دولار، من المرجح أن يزداد تراكم BTC من قبل الكيانات المؤسسية في السنوات القليلة المقبلة. يتجاوز معدل التراكم من قبل صناديق ETF الفورية متوسط مكافآت BTC التي يتم تعدينها، ويعتقد العديد من أصحاب المصلحة أن الأصول ستصبح أكثر ندرة مع زيادة تعرض المزيد من المؤسسات.

في الوقت نفسه، تبلغ قيمة BTC حالياً حوالي 94,000 دولار بعد انخفاض بنسبة 1.10% في الـ 24 ساعة الماضية. كانت تتداول ضمن النطاق منذ أسبوعين. وكما noted مستخدم، يجب على المستثمرين التركيز على أدنى مستويات BTC السنوية والتي كانت تزداد باستمرار منذ عام 2015، باستثناء عامي 2022 و 2023، بدلاً من أعلى مستوياتها على الإطلاق.