BlackRock aumenta sua exposição Bitcoin para US$ 5,4 bilhões com novos investimentos em ETFs e mineradoras

A BlackRock, maior gestora de ativos do mundo, aumentou sua exposição ao Bitcoin no primeiro trimestre de 2025, de acordo com seu mais recente formulário 13F. O documento mostra que a empresa comprou ações de seu próprio ETF (fundo negociado em bolsa) Bitcoin à vista, além de investir em ETFs concorrentes pela primeira vez.

De acordo com o documento, a posição da BlackRock na IBIT cresceu 124,7% entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025, com a compra de 3.248.304 ações adicionais da IBIT. Isso elevou sua participação total para mais de 5,8 milhões de ações, avaliadas em US$ 273,99 milhões.

Além de comprar mais ações do seu próprio ETF, a empresa também adquiriu 70.971 ações do FBTC da Fidelity, 200 ações do GBTC da Grayscale e 40 ações do GBTC mini. Esta é a primeira vez que a BlackRock investe em ETFs Bitcoin concorrentes, demonstrando uma evolução em sua estratégia.

Curiosamente, a empresa de investimentos também dobrou sua aposta na aquisição de títulos e obrigações de empresas com exposição ao Bitcoin. Isso se traduziu em um aumento de 28% em suas ações da Classe A da Estratégia, para 14,42 milhões de ações. A BlackRock sozinha agora detém mais de US$ 4 bilhões em ações da Estratégia.

A empresa também está a tracde aumentar sua participação, visto que adquiriu mais de 620.000 ações perpétuas da Série A da MSTR e comprou quase 15 milhões de ações de duas notas comerciais da MSTR. No total, a exposição da empresa à MSTR vale mais de US$ 4,23 bilhões, representando a maior parte de seus US$ 5,43 bilhões em investimentos Bitcoin .

Enquanto isso, a BlackRock também aumentou seu investimento em Bitcoin mineradoras durante o primeiro trimestre. Ela comprou mais 2,5 milhões de ações da Riot Platforms e 3,8 milhões de ações da MARA Holdings. Essas duas são as mineradoras com maior participação da empresa, com 27 milhões e 53,9 milhões de ações, respectivamente.

No entanto, também aumentou a exposição à TeraWulf, Bitdeer e BitDigital, mostrando que está alocando recursos consideravelmente ao setor, apesar dos desafios que a maioria dos mineradores Bitcoin enfrenta.

A exposição da BlackRock ao IBIT aumentou mais de 13.000% em relação ao ano anterior

O aumento da alocação da BlackRock em produtos e empresas focados Bitcoinnão é totalmente surpreendente, pois está alinhado com sua decisão de incluir esses produtos em algumas de suas ofertas de portfólio modelo.

A empresa divulgou há alguns meses que alocaria de 1% a 2% de seu ETF IBIT a carteiras modelo selecionadas. Na ocasião, afirmou que essa adição fazia parte de sua estratégia para diversificar essas carteiras, que se concentram em investidores menos avessos ao risco e com metas de crescimento mais ambiciosas.

Ao longo do último ano, a exposição da empresa às suas próprias ações da IBIT aumentou em mais de 13.500%, passando de apenas 43.000 ações no final do primeiro trimestre de 2024 para 5.853.406 ações no final do primeiro trimestre de 2025. Isso demonstra o quanto da demanda por ações da IBIT provém de dentro da própria empresa.

Apesar do crescente investimento em produtos Bitcoin , o BTC representa apenas uma pequena parcela dos ativos sob gestão (AUM) da empresa. A BlackRock possui mais de US$ 11 trilhões em AUM, o que significa que sua exposição ao BTC, de US$ 5,43 bilhões, corresponde a menos de 0,05% de seu portfólio total.

9% do fornecimento de BTC é detido por empresas públicas e ETFs

Ainda assim, a alocação da BlackRock em Bitcoin apenas sinaliza a tendência geral de exposição de entidades corporativas ao BTC. De acordo com dados da Ecoinometrics, ETFs e empresas de capital aberto agora controlam 9% de toda Bitcoin .

Atualmente, os ETFs Bitcoin à vista detêm 5,5% da oferta total, enquanto as empresas de capital aberto detêm os 3,5% restantes. No entanto, é provável que aumentem sua participação nos próximos meses, visto que são os maiores acumuladores nos últimos 18 meses.

Com da Strategy de que pretende expandir sua Bitcoin para US$ 84 bilhões, o acúmulo de BTC por entidades corporativas provavelmente aumentará nos próximos anos. A taxa de acumulação por ETFs spot já supera a recompensa média de BTC minerado, e muitos participantes do mercado acreditam que esses ativos se tornarão ainda mais escassos à medida que mais instituições aumentarem sua exposição.

Enquanto isso, o BTC está atualmente cotado em torno de US$ 94.000, após uma queda de 1,10% nas últimas 24 horas. Ele tem oscilado dentro de uma faixa de preço nas últimas duas semanas. Como um usuário observou, os investidores devem se concentrar nas mínimas anuais do BTC, que vem subindo consistentemente desde 2015, com exceção de 2022 e 2023, em vez de suas máximas históricas.