BlackRock aumenta exposição ao Bitcoin para US$ 5,4 bilhões com novos investimentos em ETF e mineradores

A maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, aumentou sua exposição ao Bitcoin no 1º trimestre de 2025, de acordo com seu último relatório 13F. O relatório mostra que a empresa comprou ações de seu próprio fundo de investimento negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista, além de investir em ETFs concorrentes pela primeira vez.

De acordo com o arquivamento, a posição da BlackRock no IBIT cresceu 124,7% entre o 4º trimestre de 2024 e o 1º trimestre de 2025, pois comprou mais 3.248.304 ações do IBIT. Isso aumentou suas participações totais para mais de 5,8 milhões de ações valendo US$ 273,99 milhões.

Além de comprar mais de seu próprio ETF, a empresa também adquiriu 70.971 ações do FBTC da Fidelity, 200 ações do GBTC da Grayscale e 40 ações do GBTC mini. Isso marca a primeira vez que a BlackRock investirá em ETFs de Bitcoin concorrentes, mostrando uma evolução de sua estratégia.

Curiosamente, a empresa de investimentos também reforçou a aquisição de títulos e ações de empresas com exposição ao Bitcoin. Isso se traduziu no aumento de suas ações da Strategy Classe A em 28% para 14,42 milhões de ações. A BlackRock agora possui sozinha mais de US$ 4 bilhões em ações da Strategy.

Ela também está no caminho de possuir mais, dado que também adquiriu mais de 620.000 ações Perpétuas Série A da MSTR, comprou quase 15 milhões de ações de dois bônus comerciais da MSTR. No geral, a exposição da empresa à MSTR vale mais de US$ 4,23 bilhões, representando a maioria de seus US$ 5,43 bilhões em investimentos em Bitcoin.

Enquanto isso, a BlackRock também aumentou seu investimento em mineradores de Bitcoin durante o primeiro trimestre. Comprou mais 2,5 milhões de ações na Riot Platforms e 3,8 milhões de ações na MARA Holdings. As duas são suas mineradoras mais detidas, com 27 milhões e 53,9 milhões de ações, respectivamente.

No entanto, também aumentou a exposição à TeraWulf, Bitdeer e BitDigital, mostrando que está alocando pesadamente no setor, apesar dos desafios que a maioria dos mineradores de Bitcoin está enfrentando.

Aumento da exposição da BlackRock ao IBIT em mais de 13,000% a.a.

O aumento da alocação da BlackRock em produtos e empresas focadas em Bitcoin não é completamente surpreendente, pois está alinhado com sua decisão de incluir esses produtos em algumas de suas ofertas de portfólios modelo.

A empresa divulgou há alguns meses que alocaria de 1% a 2% de seu ETF IBIT em portfólios modelo selecionados. Ela disse na época que a adição faz parte de seu movimento para diversificar esses portfólios, que se concentram em investidores menos avessos ao risco e com metas de crescimento mais altas.

Ao longo do último ano, a exposição da empresa às suas próprias ações do IBIT aumentou em mais de 13.500%, passando de apenas 43.000 ações no final do 1º trimestre de 2024 para 5.853.406 ações até o fechamento do 1º trimestre de 2025. Isso mostra quanta demanda pelo IBIT vem de dentro da própria empresa.

Apesar do aumento do investimento em produtos de Bitcoin, o BTC representa apenas uma pequena parte dos ativos sob gestão da empresa (AUM). A BlackRock tem mais de US$ 11 trilhões em AUM, o que significa que sua exposição ao BTC de US$ 5,43 bilhões é menos de 0,05% de seu portfólio geral.

9% da oferta de BTC detida por empresas públicas e ETFs

Ainda assim, a alocação da BlackRock em Bitcoin sinaliza apenas a tendência geral de exposição de entidades corporativas ao BTC. De acordo com dados da Ecoinometrics, ETFs e empresas públicas agora controlam 9% de toda a oferta de Bitcoin.

Os ETFs de Bitcoin à vista atualmente detêm 5,5% da oferta total, enquanto as empresas públicas detêm os 3,5% restantes. No entanto, é provável que aumentem sua porcentagem de participações nos próximos meses, dado que são os maiores acumuladores nos últimos 18 meses.

Com a Strategy anunciando planos de expandir seu alvo de aquisição de Bitcoin para US$ 84 bilhões, a acumulação de BTC por entidades corporativas provavelmente aumentará nos próximos anos. A taxa de acumulação por ETFs à vista já excede a média de recompensas de BTC mineradas, e muitos participantes acreditam que os ativos se tornarão apenas mais escassos à medida que mais instituições aumentam a exposição.

Enquanto isso, o BTC vale atualmente cerca de US$ 94.000 após cair 1,10% nas últimas 24 horas. Ele tem sido negociado dentro de uma faixa nas últimas duas semanas. Como um usuário observou, os investidores devem se concentrar nos mínimos anuais do BTC, que têm aumentado consistentemente desde 2015, exceto em 2022 e 2023, em vez de seus máximos históricos.