BlackRock augmente son exposition au Bitcoin à 5,4 milliards de dollars avec de nouveaux investissements en ETF et en mineurs

Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a augmenté son exposition au Bitcoin au T1 2025, selon son dernier dépôt 13F. Le dépôt montre que l'entreprise a acheté des actions de son propre fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant tout en investissant dans des ETF concurrents pour la première fois.

Selon le dépôt, la position de BlackRock dans IBIT a augmenté de 124,7 % entre le T4 2024 et le T1 2025, alors qu'elle a acheté 3 248 304 actions supplémentaires d'IBIT. Cela a porté ses participations totales à plus de 5,8 millions d'actions d'une valeur de 273,99 millions de dollars.

Au-delà de l'achat de davantage de son propre ETF, l'entreprise a également acquis 70 971 actions dans FBTC de Fidelity, 200 actions dans GBTC de Grayscale et 40 actions dans GBTC mini. Cela marque la première fois que BlackRock investira dans des ETF Bitcoin concurrents, montrant une évolution de sa stratégie.

Il est intéressant de noter que le cabinet d'investissement a également renforcé son acquisition de titres et d'obligations d'entreprises ayant une exposition au Bitcoin. Cela s'est traduit par une augmentation de 28 % de ses actions Strategy Class A à 14,42 millions d'actions. BlackRock détient désormais à elle seule plus de 4 milliards de dollars d'actions Strategy.

Elle est également sur la bonne voie pour en posséder davantage, étant donné qu'elle a également acquis plus de 620 000 actions perpétuelles de série A MSTR, acheté près de 15 millions d'actions de deux notes commerciales MSTR. Au total, l'exposition de l'entreprise à MSTR vaut plus de 4,23 milliards de dollars, représentant la majorité de ses 5,43 milliards de dollars d'investissements en Bitcoin.

Parallèlement, BlackRock a également augmenté son investissement dans les mineurs de Bitcoin au cours du premier trimestre. Elle a acheté 2,5 millions d'actions supplémentaires chez Riot Platforms et 3,8 millions d'actions chez MARA Holdings. Les deux sont ses mineurs les plus détenus, avec respectivement 27 millions et 53,9 millions d'actions.

Cependant, elle a également augmenté son exposition à TeraWulf, Bitdeer et BitDigital, montrant qu'elle alloue lourdement au secteur malgré les défis auxquels font face la plupart des mineurs de Bitcoin.

L'exposition de BlackRock à IBIT a augmenté de plus de 13,000 % en glissement annuel

L'allocation croissante de BlackRock aux produits et entreprises axés sur le Bitcoin n'est pas complètement surprenante, car elle s'aligne sur sa décision d'inclure ces produits dans certaines de ses offres de portefeuilles modèles.

L'entreprise a divulgué il y a quelques mois qu'elle allouerait 1 % à 2 % de son ETF IBIT à des portefeuilles modèles sélectionnés. Elle a déclaré à l'époque que cet ajout faisait partie de son mouvement pour diversifier ces portefeuilles, qui se concentrent sur les investisseurs moins averses au risque et ayant des objectifs de croissance plus élevés.

Au cours de l'année dernière, l'exposition de l'entreprise à ses propres actions IBIT a augmenté de plus de 13 500 %, passant de seulement 43 000 actions à la fin du T1 2024 à 5 853 406 actions à la clôture du T1 2025. Cela montre combien de la demande d'IBIT provient de l'interne.

Malgré l'investissement croissant dans les produits Bitcoin, le BTC ne représente qu'une petite partie des actifs sous gestion (AUM) de l'entreprise. BlackRock a plus de 11 billions de dollars d'AUM, ce qui signifie que son exposition au BTC de 5,43 milliards de dollars représente moins de 0,05 % de son portefeuille global.

9 % de l'offre de BTC détenue par les entreprises publiques et les ETF

Néanmoins, l'allocation de BlackRock au Bitcoin ne fait que signaler la tendance générale d'exposition des entités corporatives au BTC. Selon les données de Ecoinometrics, les ETF et les entreprises publiques contrôlent désormais 9 % de toute l'offre de Bitcoin.

Les ETF Bitcoin au comptant détiennent actuellement 5,5 % de l'offre totale, tandis que les entreprises publiques détiennent les 3,5 % restants. Cependant, elles augmenteront probablement leur pourcentage de participations au cours des mois à venir, étant donné qu'elles sont les plus grands accumulateurs au cours des 18 derniers mois.

Avec Strategy annonçant des plans pour étendre son objectif d'acquisition de Bitcoin à 84 milliards de dollars, l'accumulation de BTC par les entités corporatives augmentera probablement au cours des prochaines années. Le taux d'accumulation par les ETF au comptant dépasse déjà la moyenne des récompenses BTC minées, et de nombreux acteurs pensent que les actifs ne deviendront que plus rares à mesure que davantage d'institutions augmentent leur exposition.

Pendant ce temps, le BTC vaut actuellement environ 94 000 $ après avoir chuté de 1,10 % au cours des dernières 24 heures. Il se négocie dans une fourchette depuis deux semaines. Comme l'a noté un utilisateur, les investisseurs devraient se concentrer sur les plus bas annuels du BTC qui ont augmenté de manière constante depuis 2015, sauf en 2022 et 2023, plutôt que sur ses plus hauts historiques.