BlackRock увеличивает экспозицию в Bitcoin до $5,4 млрд с новыми инвестициями в ETF и майнеров

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock увеличил свою экспозицию в Bitcoin в первом квартале 2025 года, согласно его последнему отчету 13F. В отчете показано, что компания приобрела акции собственного спотового биржевого фонда (ETF) на Bitcoin, а также впервые инвестировала в конкурирующие ETF.

Согласно отчету, позиция BlackRock в IBIT выросла на 124,7% между четвертым кварталом 2024 года и первым кварталом 2025 года, так как компания приобрела дополнительно 3 248 304 акций IBIT. Это увеличило ее общие владения до более чем 5,8 миллиона акций стоимостью $273,99 миллиона.

Помимо покупки большего количества собственных ETF, компания также приобрела 70 971 акцию FBTC от Fidelity, 200 акций GBTC от Grayscale и 40 акций GBTC mini. Это первый раз, когда BlackRock инвестирует в конкурирующие Bitcoin ETF, что свидетельствует об эволюции ее стратегии.

Интересно, что инвестиционная фирма также удвоила усилия по приобретению ценных бумаг и облигаций компаний, имеющих экспозицию в Bitcoin. Это выразилось в увеличении доли акций Strategy Class A на 28% до 14,42 миллиона акций. Одна только BlackRock теперь владеет акциями Strategy на сумму более $4 миллиардов.

Она также намерена увеличить свои владения, так как приобрела более 620 000 акций MSTR Series A Perpetual и почти 15 миллионов акций коммерческих нот MSTR. В целом, экспозиция компании к MSTR оценивается более чем в $4,23 миллиарда, что составляет большинство ее инвестиций в Bitcoin на сумму $5,43 миллиарда.

Тем временем BlackRock также увеличила свои инвестиции в майнеров Bitcoin в первом квартале. Она приобрела дополнительно 2,5 миллиона акций Riot Platforms и 3,8 миллиона акций MARA Holdings. Это два крупнейших майнера в портфеле компании с 27 миллионами и 53,9 миллиона акций соответственно.

Однако она также увеличила экспозицию в TeraWulf, Bitdeer и BitDigital, показывая, что активно распределяет средства в этом секторе, несмотря на проблемы, с которыми сталкиваются большинство майнеров Bitcoin.

Экспозиция BlackRock в IBIT увеличилась на 13,000% год к году

Увеличение выделения BlackRock в продукты и компании, ориентированные на Bitcoin, не является полностью неожиданным, так как это согласуется с ее решением включить эти продукты в некоторые из своих модельных портфелей.

Несколько месяцев назад компания раскрыла информацию о том, что будет выделять 1–2% своего ETF IBIT в выбранные модельные портфели. Тогда она заявила, что это добавление является частью ее усилий по диверсификации этих портфелей, которые ориентированы на инвесторов, менее склонных к риску и имеющих более высокие цели роста.

За последний год экспозиция компании к собственным акциям IBIT увеличилась более чем на 13 500%, с 43 000 акций на конец первого квартала 2024 года до 5 853 406 акций к закрытию первого квартала 2025 года. Это показывает, какая часть спроса на IBIT исходит из внутренних источников.

Несмотря на растущие инвестиции в продукты Bitcoin, BTC составляет лишь небольшую часть активов под управлением компании (AUM). У BlackRock более $11 триллионов AUM, что означает, что ее экспозиция в Bitcoin в размере $5,43 миллиарда составляет менее 0,05% от общего портфеля.

9% эмиссии BTC удерживается публичными компаниями и ETF

Тем не менее, выделение BlackRock в Bitcoin лишь сигнализирует об общей тенденции увеличения экспозиции корпоративных субъектов к BTC. Согласно данным Ecoinometrics, ETF и публичные компании теперь контролируют 9% от всей эмиссии Bitcoin.

Спотовые ETF на Bitcoin в настоящее время удерживают 5,5% от общей эмиссии, в то время как публичные компании удерживают оставшиеся 3,5%. Однако, вероятно, их доля увеличится в ближайшие месяцы, учитывая, что они являются крупнейшими накопителями за последние 18 месяцев.

С объявлением Strategy о планах расширения цели приобретения Bitcoin до $84 миллиардов, накопление BTC корпоративными субъектами, вероятно, увеличится в ближайшие несколько лет. Темпы накопления спотовыми ETF уже превышают средние вознаграждения за майнинг BTC, и многие участники рынка считают, что активы станут еще более дефицитными по мере увеличения экспозиции со стороны институциональных инвесторов.

В настоящее время BTC стоит около $94 000 после падения на 1,10% за последние 24 часа. В течение последних двух недель он торговался в определенном диапазоне. Как отметил один пользователь, инвесторам следует сосредоточиться на годовых минимумах BTC, которые последовательно росли с 2015 года, за исключением 2022 и 2023 годов, вместо того чтобы ориентироваться на исторические максимумы.