La corsa alle vendite delle balene di Bitcoin è ora correlata ai ribassi dei prezzi

I più grandi detentori di Bitcoin hanno incassato miliardi di dollari e stanno guidando il momentum di mercato verso il basso, ostacolando gli sforzi dei tori di spingere la moneta verso l'alto fino a $110.000 dopo che è scesa sotto i $100.000 per la prima volta in 5 mesi. 

Secondo il CEO di CryptoQuant Ki Young Ju, le balene hanno incassato i profitti da quando Bitcoin ha raggiunto per la prima volta la soglia dei $100.000 a dicembre dell'anno scorso. Aveva affermato che quello era la fine del mercato rialzista, ma ha ammesso che gli acquisti istituzionali hanno posticipato una fase di mercato orso.

“Gli afflussi da MicroStrategy (MSTR) e dai fondi exchange-traded (ETF) su Bitcoin hanno ritardato il mercato orso. Se questi svaniscono, i venditori domineranno di nuovo,” ha scritto su X all'inizio di martedì.

Un'analisi recente di Santiment ha supportato la teoria del CEO, deducendo che il comportamento delle balene quasi sempre si correla direttamente con i movimenti di prezzo. Quando i grandi investitori accumulano, i prezzi si stabilizzano per creare una base di supporto e salire. 

Tuttavia, quando svendono le loro posizioni, quella stessa base può erodersi e aggiungere più carburante a un momentum di mercato in calo. Tuttavia, Ju ha detto che potrebbe essere un buon momento per acquistare se i trader “pensano che le prospettive macroeconomiche siano forti.”

Oltre $45 miliardi svenduti dai detentori a lungo termine a ottobre

Gli investitori Bitcoin di lunga data hanno svenduto circa 400.000 BTC nell'ultimo mese, equivalenti a circa 45 miliardi di dollari, secondo Markus Thielen, capo della ricerca presso 10x Research. L'uscita ha lasciato il mercato “squilibrato” dopo mesi di accumulo sostenuto.

Bitcoin è sceso sotto i $100.000 per la prima volta da giugno, in calo di oltre il 20% dal massimo storico raggiunto il 6 ottobre. Thielen si aspetta che il rallentamento attuale del mercato persista fino al prossimo anno, arrivando persino a portare la moneta re fino a $85.000 come “massimo ribasso.”

$BTC – #Bitcoin: Penso che vedremo una certa consolidazione qui prima di vedere qualche azione di prezzo decisiva. pic.twitter.com/3OCGkzl0gR

— Crypto Fella (@CryptoFellaTx) Novembre 10, 2025

Il ricercatore di mercato ha citato dati dall'exchange Deribit di proprietà di Coinbase, che hanno mostrato un aumento della domanda di contratti put in scadenza a fine novembre con prezzi di esercizio intorno a $80.000. Si dice che i trader stiano costruendo coperture contro ulteriori cali e si aspettino uno scenario diverso rispetto al mercato rialzista “Trump” di dicembre 2024.

Secondo il contributor di CryptoQuant Crazzyblock, le monete detenute da uno a sei mesi hanno rappresentato quasi il 71% degli afflussi recenti agli exchange. I detentori che hanno accumulato Bitcoin tra $60.000 e $85.000 durante l'estate stanno ora realizzando profitti superiori al 40%.

Bitcoin I detentori con posizioni più vecchie di due anni hanno contribuito solo per il 2,19% alla recente pressione di vendita, mentre quelli che detengono da oltre cinque anni rappresentano solo lo 0,58%. Le transazioni professionali che coinvolgono 10-100 BTC hanno rappresentato il 53,1% dei flussi; la fascia “pesci”, quelli che detengono tra 10 e 50 BTC, hanno mosso in media 2.450 BTC al giorno, e gli “squali” hanno aggiunto 467 BTC. 

Insieme, le categorie professionali hanno contribuito per oltre il 63% del volume totale, rispetto al 36,8% degli investitori al dettaglio. Gli analisti vedono questo come prova di un riposizionamento istituzionale piuttosto che di una capitolazione guidata dal dettaglio.

Transizione dalle partecipazioni spot agli ETF tra i detentori veterani

Mentre ha riportato da Cryptopolitan lunedì, il capo della ricerca presso la piattaforma di servizi finanziari Uphold, Dr. Martin Hiesboeck, ha detto che una parte dei detentori “originali” di Bitcoin ora si sta diversificando in ETF e nuovi progetti blockchain. 

“Le balene BTC stanno iniziando a vendere le loro monete mentre si trasferiscono in fondi exchange-traded,” ha spiegato Hiesboeck, “I detentori a lungo termine hanno realizzato che la blockchain stessa, ora utilizzata in quasi ogni settore, è la vera rivoluzione.” 

Hiesboeck ha condiviso un grafico di Bitbo che mostra il tasso di crescita annuale composto (CAGR) di Bitcoin in calo di circa il 13%.

Nonostante la turbolenza, gli osservatori del mercato credono che Bitcoin possa essere in corso di una correzione sana piuttosto che di un crollo. Il ritracciamento del 16% dal suo massimo storico è la terza correzione completa del ciclo attuale, che resetta il momentum senza rompere il trend rialzista a lungo termine che è persistito dall'inizio del 2023.

“Ogni volta che Bitcoin corregge, le stesse voci dichiarano che è finito. Lo hanno detto dopo il crollo del 2018 a $3.191,30 e di nuovo nel 2022 a $15.599,05. Eppure eccoci qui,” ha detto l'influencer Bitcoin bulgaro Plamen Andonov.

L'indice di forza relativa (RSI) di Bitcoin si trova sulla sua base multi-anno, mentre la convergenza/divergenza delle medie mobili (MACD) si è appiattita nella stessa gamma che ha preceduto i principali breakout nel 2023 e 2024. Gli analisti sottolineano che configurazioni simili hanno storicamente innescato rally tra l'80% e il 180% nei mesi successivi.