La racha de ventas de las ballenas de Bitcoin ahora está correlacionada con caídas de precios

Los mayores tenedores de Bitcoin han estado cobrando miles de millones y dirigiendo el impulso del mercado hacia abajo, arrastrando los esfuerzos de los alcistas para empujar la moneda de vuelta a $110.000 después de que cayera por debajo de $100.000 por primera vez en 5 meses. 

Según el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, las ballenas han estado cobrando beneficios desde que Bitcoin alcanzó por primera vez la marca de $100.000 en diciembre del año pasado. Había afirmado que eso era el fin del mercado alcista, pero admitió que las adquisiciones institucionales postergaron una fase bajista.

"Los flujos de entrada de MicroStrategy (MSTR) y los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin retrasaron el mercado bajista. Si esos disminuyen, los vendedores dominarán nuevamente", dijo escribió en X temprano el martes.

El análisis reciente de Santiment apoyó la teoría del CEO, deduciendo que el comportamiento de las ballenas casi siempre se correlaciona directamente con los movimientos de precios. Cuando los grandes inversores acumulan, los precios se estabilizan para crear una base de soporte y moverse al alza. 

Sin embargo, cuando venden sus tenencias, esa misma base puede erosionarse y añadir más combustible a un impulso de mercado hacia abajo. Aún así, Ju dijo que podría ser un buen momento para comprar si los traders "creen que las perspectivas macroeconómicas son sólidas".

Más de 45 mil millones desalojados por tenedores a largo plazo en octubre

Los inversores de Bitcoin de larga data desalojaron alrededor de 400.000 BTC en el último mes, equivalente a unos $45 mil millones, según Markus Thielen, jefe de investigación en 10x Research. La salida dejó el mercado "desequilibrado" después de meses de acumulación sostenida.

Bitcoin cayó por debajo de $100.000 por primera vez desde junio, más de un 20% por debajo del máximo histórico alcanzado el 6 de octubre. Thielen espera que la desaceleración actual del mercado persista hasta el próximo año, incluso hasta llevar a la moneda rey a $85.000 como el "máximo descenso".

$BTC – #Bitcoin: Creemos que veremos alguna consolidación aquí antes de ver alguna acción de precio decisiva. pic.twitter.com/3OCGkzl0gR

— Crypto Fella (@CryptoFellaTx) noviembre 10, 2025

El investigador de mercado citó datos del exchange Deribit, propiedad de Coinbase, que mostraron un aumento en la demanda de contratos put que vencen a finales de noviembre con precios de ejercicio alrededor de $80.000. Se supone que los traders están construyendo coberturas contra más caídas y esperan un escenario diferente al del mercado alcista de "Trump" de diciembre de 2024.

Según el colaborador de CryptoQuant Crazzyblock, las monedas mantenidas durante uno a seis meses representaron casi el 71% de los flujos de entrada recientes a los exchanges. Los tenedores que acumularon Bitcoin entre $60.000 y $85.000 durante el verano ahora están realizing más del 40% de beneficios.

Bitcoin los tenedores con posiciones de más de dos años contribuyeron solo con el 2.19% a la presión de venta reciente, mientras que aquellos que mantienen por más de cinco años representaron solo el 0.58%. Las transacciones profesionales que involucran de 10 a 100 BTC representaron el 53.1% de los flujos; la categoría de "peces", aquellos que mantienen entre 10 y 50 BTC, movieron un promedio de 2.450 BTC diarios, y los "tiburones" añadieron 467 BTC. 

Juntos, las categorías profesionales contribuyeron con más del 63% del volumen total, en comparación con el 36.8% de los inversores minoristas. Los analistas ven esto como evidencia de reubicación institucional en lugar de capitulación impulsada por minoristas.

Transición de tenencias al Spot-ETF entre tenedores veteranos

Como informó por Cryptopolitan el lunes, el Jefe de Investigación en la plataforma de servicios financieros Uphold, Dr. Martin Hiesboeck, dijo que una porción de los tenedores "original gang" de Bitcoin ahora están diversificándose hacia ETFs y nuevos proyectos de blockchain. 

"Las ballenas de BTC están comenzando a vender sus monedas a medida que transicionan hacia fondos cotizados en bolsa", explicó Hiesboeck, "Los tenedores a largo plazo se han dado cuenta de que la propia blockchain, ahora utilizada en casi todas las industrias, es la verdadera revolución." 

Hiesboeck compartió un gráfico de Bitbo que muestra la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin disminuyendo en aproximadamente un 13%.

A pesar de la turbulencia, los observadores del mercado creen que Bitcoin puede estar experimentando una corrección saludable en lugar de un colapso. La corrección del 16% desde su máximo histórico es la tercera corrección completa del ciclo actual, reiniciando el impulso sin romper la tendencia alcista a largo plazo que ha persistido desde principios de 2023.

"Cada vez que Bitcoin corrige, las mismas voces declaran que ha terminado. Lo dijeron después del crash de 2018 a $3.191.30, y nuevamente en 2022 a $15.599.05. Sin embargo, aquí estamos", dijo el influencer de Bitcoin búlgaro Plamen Andonov.

El índice de fuerza relativa (RSI) de Bitcoin se encuentra en su base de varios años, mientras que la convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se ha aplanado en el mismo rango que precedió a los grandes despegues en 2023 y 2024. Los analistas señalan que configuraciones similares históricamente desencadenaron rallies entre el 80% y el 180% en los meses siguientes.