Bitcoin torna a $70.000 mentre le azioni USA raggiungono nuovi massimi storici

Il CEO di Nvidia Jensen Huang ha dichiarato venerdì che i massicci investimenti nei data center per l'AI sono assolutamente normali e necessari. Ha detto alla CNBC che l'espansione continuerà per altri 7-8 anni e che la domanda di AI è "incredibilmente alta".

"L'AI è diventata utile e molto capace", ha detto. "La sua adozione è cresciuta in modo incredibile."

Questa settimana alcuni investitori si sono allarmati dopo che Amazon, Google, Meta e Microsoft hanno annunciato piani di spesa in capitale senza precedenti nelle loro conferenze sui risultati finanziari.

Il valore di mercato combinato di queste quattro società è sceso di circa 1 trilione di dollari. Ma secondo Jensen, i fondi stanno andando esattamente dove dovrebbero: verso infrastrutture reali già operative e già redditizie.

Ha reso chiaro che questa situazione non è come nei primi giorni di internet, quando le aziende costruivano troppo in fretta. Non c'è nulla di fermo e la domanda è reale. Ha citato OpenAI e Anthropic come esempi di aziende che già traggono profitto dall'IA, affermando che potrebbero guadagnarne ancora di più se disponessero di più potenza di calcolo.

E dato che Nvidia produce i chip che alimentano tutto questo, l'ondata di spesa sta fluendo direttamente nelle sue mani. Jensen ha dichiarato di non essere per nulla preoccupato: secondo lui, questa ondata di investimenti nell'IA è appena all'inizio.

Citi, Bank of America, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Morgan Stanley, UBS, Barclays e Bernstein hanno mantenuto il rating 'compra' sulle azioni Amazon, anche se la maggior parte di loro ha ridotto i target di prezzo e il titolo ha registrato un crollo del 10% oggi.

Citi e Bernstein si sono fermati a $265, Bank of America ha tagliato a $275, Goldman ha mantenuto $280, Deutsche ha scelto $290, mentre sia Morgan Stanley che Barclays si sono mantenuti fermi a $300. UBS li ha tutti superati con un target di $301, definendo Amazon sottovalutata rispetto ad altre megacap.

Brian Nowak di Morgan Stanley ha sottolineato la "storia di Amazon nel dimostrare il ROIC" e ha descritto l'azienda come un vincitore sottostimato dell'IA generativa.

Gli analisti di UBS hanno evidenziato una crescita stimata degli utili per azione (EPS) del 41% fino al 2027, definendo il multiplo attuale di 14x "un affare". Goldman Sachs ha dichiarato che l'azienda è "ben posizionata per una futura sovraperformance" in AWS, retail e pubblicità, anche se gli investitori sono preoccupati riguardo alla spesa corrente.

Deutsche Bank ha aggiunto che il sell-off potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto, notando che Amazon scambia a 23 volte la sua stima degli utili per azione per il 2027.

Barclays ha suggerito che la riluttanza del mercato a pagare per le infrastrutture AI non durerà quando i risultati reali si manifesteranno. E Justin Post di Bank of America ha detto chiaramente: "Queste preoccupazioni si riveleranno infondate."

Bitcoin ha rimbalzato con forza venerdì, tornando a $70,072 dopo essersi avvicinato pericolosamente al ribasso sotto i $60,000 all'inizio della settimana.

Si tratta di un guadagno intraday dell'11%, ma gli operatori avvertono che potrebbe trattarsi solo di un picco temporaneo. L'Indice di Volatilità Implicita Volmex è passato dal 57% al 97%, dimostrando quanto siano instabili le cose in questo momento.

Ether ha superato nettamente i $2,000, dopo essere sceso sotto i $1,900 appena un giorno prima.

Ma lo stress proviene ancora dal mercato dei perpetual futures, che non si è ancora ripreso da una liquidazione di ottobre che ha causato la cancellazione di oltre $3 miliardi di posizioni long su Bitcoin. Questo continuo svuotamento delle scommesse rialziste rende più difficile per la liquidità ricostruirsi.

Secondo Kaiko, la profondità di mercato è ancora inferiore del 35% rispetto ai livelli di ottobre; l'ultima volta che era così bassa è stata dopo il crollo di FTX nel 2022.

Ora, i tassi di finanziamento di Bitcoin sono diventati negativi, scendendo a livelli non visti da marzo 2023, indicando una domanda debole per le posizioni long e un'esposizione short in crescita.

Nel frattempo, anche il mercato azionario si è animato oggi. Il Dow ha guadagnato 918 punti (+1,9%), mentre lo S&P 500 è salito dell'1,4% e il Nasdaq ha fatto +1,5%.

Nvidia è balzata del 6% e Microsoft ha guadagnato l'1%, recuperando parte della brutale vendita forzata subita all'inizio della settimana. Amazon è stata l'unica perdente del gruppo, crollando del 10% dopo aver riportato utili deludenti e avvisato di spese in capitale pari a 200 miliardi di dollari quest'anno.