Bitcoin reprend les $70 000 alors que les actions américaines atteignent de nouveaux sommets historiques

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré vendredi que les énormes dépenses consacrées aux centres de données pour l’IA sont tout à fait normales et absolument nécessaires. Il a indiqué à CNBC que cet effort de construction se poursuivra encore sept à huit ans, soulignant que la demande en IA est « incroyablement élevée ».

« L’IA est devenue utile et très performante », a-t-il déclaré. « Son adoption est devenue incroyablement élevée. »

Certains investisseurs ont paniqué cette semaine après qu’Amazon, Google, Meta et Microsoft aient annoncé d’importants plans d’investissement lors de leurs conférences sur les résultats financiers.

La valeur boursière combinée de ces quatre entreprises a chuté d’environ 1 000 milliards de dollars. Mais Jensen Huang a affirmé que cet argent va exactement là où il doit aller : vers des infrastructures réelles, déjà opérationnelles et déjà rentables.

Il a clairement indiqué que la situation actuelle n’a rien à voir avec les débuts d’Internet, où les entreprises investissaient trop et trop vite. Rien ne reste inactif, et la demande est bien réelle. Il a cité OpenAI et Anthropic comme exemples d’entreprises générant déjà des revenus grâce à l’IA, ajoutant qu’elles pourraient en générer davantage si elles disposaient de plus de puissance de calcul.

Et puisque Nvidia fabrique les puces qui alimentent tout cet écosystème, cette flambée des dépenses se traduit directement par des profits pour l’entreprise. Jensen Huang déclare ne pas s’inquiéter le moins du monde. Selon lui, cette vague d’investissements dans l’IA ne fait que commencer.

Citi, Bank of America, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Morgan Stanley, UBS, Barclays et Bernstein ont tous maintenu leurs recommandations « achat » sur les actions d’Amazon, même si la plupart ont abaissé leurs objectifs de cours et que l’action subit une chute de 10 % aujourd’hui.

Les objectifs de cours fixés par Citi et Bernstein sont de 265 $, celui de Bank of America est ramené à 275 $, Goldman Sachs maintient le sien à 280 $, Deutsche Bank à 290 $, tandis que Morgan Stanley et Barclays conservent leur objectif à 300 $. UBS affiche le plus élevé avec un objectif de 301 $, estimant qu’Amazon est sous-évalué par rapport aux autres grandes capitalisations.

Brian Nowak de Morgan Stanley a souligné la « capacité d’Amazon à générer un ROIC » et a décrit l’entreprise comme une gagnante sous-estimée dans le domaine de l’IA générative.

Les analystes d’UBS ont mis en avant une croissance des bénéfices par action (EPS) projetée à 41 % jusqu’en 2027, qualifiant le multiple actuel de 14x de « bonne affaire ». Goldman a indiqué que l’entreprise est « bien positionnée pour surperformer à l’avenir » dans les domaines d’AWS, du commerce de détail et de la publicité, même si les investisseurs sont prudents quant aux dépenses actuelles.

Deutsche Bank a ajouté que ce recul pourrait constituer une opportunité d’achat, notant qu’Amazon se négocie à 23 fois son estimation des EPS pour 2027.

Barclays a suggéré que la réticence du marché à payer pour les investissements en IA ne perdurera pas dès que les résultats concrets se matérialiseront. Et Justin Post de Bank of America a déclaré sans détour : « Ces préoccupations s’avéreront infondées. »

Le Bitcoin a fortement rebondi vendredi, remontant à 70 072 $ après avoir frôlé dangereusement les 60 000 $ plus bas au début de la semaine.

Il s'agit d'une hausse intrajournalière de 11 %, mais les traders mettent en garde : il pourrait ne s'agir que d'un pic temporaire. L'indice de volatilité implicite Volmex est passé de 57 % à 97 %, illustrant à quel point la situation est actuellement instable.

L'Ether a franchi nettement le seuil des 2 000 $, après être tombé sous les 1 900 $ seulement la veille.

Mais la tension persiste sur le marché des contrats à terme perpétuels, qui ne s'est pas remis depuis un raz-de-marée en octobre ayant provoqué la liquidation de plus de 3 milliards de dollars de positions longues sur le Bitcoin. Cette élimination constante des paris haussiers rend plus difficile la reconstruction de la liquidité.

Selon Kaiko, la profondeur du marché est toujours en baisse de plus de 35 % par rapport aux niveaux d’octobre ; la dernière fois qu’elle était aussi basse, c’était après l’effondrement de FTX en 2022.

Et désormais, les taux de financement du Bitcoin sont devenus négatifs, chutant à des niveaux non observés depuis mars 2023, ce qui indique une demande faible pour les positions longues et une exposition croissante aux ventes à découvert.

Pendant ce temps, le marché boursier s’est également réveillé aujourd’hui. Le Dow a bondi de 918 points, soit +1,9 %, tandis que le S&P 500 progressait de 1,4 % et le Nasdaq grimpait de 1,5 %.

Nvidia a bondi de 6 %, et Microsoft a gagné 1 %, récupérant une partie de la vente massive qu’ils avaient subie plus tôt cette semaine. Amazon a été le seul perdant du groupe, chutant de 10 % après avoir publié des résultats décevants et annoncé des dépenses en capital de 200 milliards de dollars pour cette année.