随着美国股市创下历史新高，比特币重回 70,000 美元

英伟达首席执行官黄仁勋周五表示，对AI数据中心的巨额投入完全正常且绝对必要。他告诉CNBC，建设将持续7到8年，而AI需求“高得惊人”。

“AI已变得实用且能力强大，”他说，“其普及程度已高得惊人。”

本周，随着亚马逊、谷歌、Meta和微软在财报电话会议中披露巨额资本支出计划，部分投资者感到恐慌。

这四家公司的总市值合计下跌约1万亿美元。但黄仁勋指出，资金正流向其应去之处——即那些已经投入使用并实现盈利的真实基础设施。

他明确表示，当前情况与互联网早期不同，那时企业往往过早过度投入。目前并无闲置资源，需求真实存在。他以OpenAI和Anthropic为例，指出这些公司已从AI中获利，并认为若拥有更多算力，它们本可赚取更多收益。

由于Nvidia为所有相关应用提供芯片，这场支出热潮正直接流入其手中。黄仁勋表示毫不担忧。在他看来，这波AI投资浪潮才刚刚开始。

花旗、美国银行、高盛、德意志银行、摩根士丹利、瑞银、巴克莱和伯恩斯坦均维持对亚马逊股票的买入评级，尽管其中多数下调了目标价，且该股今日下跌10%。

花旗和伯恩斯坦的目标价均为265美元，美国银行下调至275美元，高盛维持在280美元，德意志银行定为290美元，而摩根士丹利和巴克莱均坚守300美元。瑞银以301美元的目标价位居榜首，称亚马逊相对于其他大型科技巨头被低估。

摩根士丹利的布莱恩·诺瓦克强调了亚马逊“展现投资资本回报率（ROIC）的卓越记录”，并称该公司是未被充分认识的生成式AI赢家。

瑞银分析师指出，预计每股收益（EPS）将增长至2027年的41%，称当前14倍的市盈率“物超所值”。高盛表示，尽管投资者目前对支出持谨慎态度，但亚马逊在AWS、零售和广告业务方面“处于未来跑赢市场的有利位置”。

德意志银行补充道，此次抛售可能是一个买入机会，并指出亚马逊的交易价格为其2027年每股收益预估的23倍。

巴克莱银行认为，市场对AI基础设施建设的支付意愿不会持久，因为真实业绩终将显现。而美国银行的贾斯汀·波斯特直言不讳地表示：“这些担忧将被证明是多余的。”

周五比特币强势反弹，从本周早些时候险些跌破 60,000 美元的危急关口回升至 70,072 美元。

这是盘中 11% 的涨幅，但交易员警告这可能只是暂时性冲高。Volmex 隐含波动率指数从 57% 飙升至 97%，显示出当前市场的不稳定性有多高。

以太坊已强势突破 2,000 美元大关，而就在前一天它还曾跌至 1,900 美元以下。

但压力仍来自永续合约市场，该市场自 10 月发生爆仓事件以来尚未恢复，当时超过 30 亿美元的比特币多头头寸被强制平仓。这种持续的多头仓位出清使得流动性重建变得更加困难。

据Kaiko数据，市场深度较10月水平仍下跌超过35%，上一次出现如此低水平是在2022年FTX崩盘之后。

如今，比特币资金费率已转为负值，跌至自2023年3月以来未见的水准，表明多头需求疲软，空头敞口不断扩大。

与此同时，股市今日也重新活跃起来。道琼斯指数飙升918点，涨幅达1.9%；标普500指数上涨1.4%，纳斯达克指数攀升1.5%。

英伟达股价大涨6%，微软上涨1%，部分收复了本周早些时候遭受的惨烈抛售损失。亚马逊是该股群中唯一的 losers，在公布令人失望的财报并警告今年资本支出将达2000亿美元后，股价暴跌10%。