Биткоин возвращается к $70 000, пока акции США устанавливают новые исторические максимумы

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил в пятницу, что огромные расходы на строительство центров обработки данных для ИИ абсолютно нормальны и необходимы. В интервью CNBC он отметил, что активное развитие инфраструктуры будет продолжаться еще 7–8 лет, а спрос на решения с искусственным интеллектом «просто невероятно высок».

«Искусственный интеллект стал полезным и очень мощным инструментом», — сказал он. «Его внедрение приобрело поистине массовый характер».

На этой неделе некоторые инвесторы пришли в панику после того, как компании Amazon, Google, Meta и Microsoft объявили о масштабных планах капитальных расходов во время конференц-звонков по итогам отчетов.

Совокупная рыночная стоимость этих четырех компаний снизилась примерно на 1 трлн долларов. Однако Дженсен заявил, что эти средства направляются именно туда, куда нужно, — в реальную инфраструктуру, которая уже работает и приносит прибыль.

Он дал понять, что ситуация не похожа на ранние дни интернета, когда компании строили слишком много слишком быстро. Ничего не простаивает, а спрос реален. Он привёл в пример OpenAI и Anthropic — компании, которые уже зарабатывают на ИИ, и отметил, что они могли бы зарабатывать ещё больше, если бы у них было больше вычислительных мощностей.

Поскольку Nvidia производит чипы, обеспечивающие всю эту инфраструктуру, рост расходов напрямую идёт к ним. Дженсен Хуанг совершенно не обеспокоен. По его словам, эта волна инвестиций в ИИ только начинается.

Citi, Bank of America, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Morgan Stanley, UBS, Barclays и Bernstein сохранили рекомендации «покупать» для акций Amazon, несмотря на то что большинство из них снизили целевые цены, а сегодня акции упали на 10%.

Целевые цены Citi и Bernstein зафиксированы на уровне $265, Bank of America снизил до $275, Goldman оставил на уровне $280, Deutsche установил $290, тогда как Morgan Stanley и Barclays сохранили $300. UBS лидирует с целевой ценой $301, называя Amazon недооценённой среди других мегакэпов.

Брайан Ноуак из Morgan Stanley подчеркнул «историю Amazon по показу ROIC» и описал компанию как недооцененного победителя в области генеративного ИИ.

Аналитики UBS выделили прогнозируемый рост EPS на 41% до 2027 года, назвав текущий мультипликатор в 14x «выгодной покупкой». Goldman заявил, что компания «хорошо позиционирована для будущих опережающих результатов» в сегментах AWS, розничной торговли и рекламы, даже если инвесторы сейчас проявляют осторожность в расходах.

Deutsche Bank добавил, что распродажа может стать возможностью для покупки, отметив, что Amazon торгуется по цене 23x к оценке EPS за 2027 год.

Barclays предположил, что нежелание рынка платить за развертывание ИИ продлится недолго, когда появятся реальные результаты. А Джастин Пост из Bank of America прямо сказал: «Эти опасения окажутся необоснованными».

В пятницу биткоин резко отскочил, подпрыгнув до $70 072 после того, как на прошлой неделе цена опасно приближалась к отметке ниже $60 000.

Это внутридневной рост на 11%, однако трейдеры предупреждают, что это может быть лишь временный скачок. Индекс подразумеваемой волатильности Volmex подскочил с 57% до 97%, что демонстрирует текущую нестабильность ситуации.

Эфириум уверенно пробил отметку в $2 000, хотя всего день назад его цена опускалась ниже $1 900.

Однако давление со стороны рынка бессрочных фьючерсов сохраняется: он так и не восстановился после распродажи в октябре, когда было ликвидировано позиций на сумму более $3 млрд. Постоянное вымывание бычьих ставок затрудняет восстановление ликвидности.

По данным Kaiko, глубина рынка всё ещё на 35% ниже октябрьских показателей; последний раз она опускалась до таких отметок после краха FTX в 2022 году.

Теперь ставки финансирования Bitcoin стали отрицательными, опустившись до уровней, не наблюдавшихся с марта 2023 года, что указывает на слабый спрос на длинные позиции и растущую короткую экспозицию.

Тем временем фондовый рынок сегодня также оживился. Индекс Dow вырос на 918 пунктов (+1,9%), S&P 500 поднялся на 1,4%, а Nasdaq — на 1,5%.

Акции Nvidia подскочили на 6%, Microsoft выросли на 1%, частично восстановившись после жесткой распродажи, которую они пережили ранее на этой неделе. Amazon стал единственным проигравшим в этой группе: его акции рухнули на 10% после публикации разочаровавших результатов отчетности и предупреждения о капитальных затратах в размере $200 млрд в этом году.