La scadenza mensile delle opzioni Bitcoin (BTC) offre l'ultima possibilità di innescare un rally

Bitcoin (BTC) fatica a mantenere un livello di supporto inferiore, recuperando nuovamente sopra gli $85.000. Dopo la recente caduta dei prezzi, la scadenza delle opzioni mensili potrebbe portare ulteriore volatilità e persino un rally tardivo. 

Bitcoin (BTC) si aspetta l'effetto della scadenza delle opzioni mensili, dove i contratti con un valore nozionale di $5B scadranno su Deribit. Dopo la recente contrazione del mercato, si prevede che circa il 78% dei contratti scada senza valore. 

Le opzioni di febbraio riflettono un'attività derivata ridotta dopo la scadenza di gennaio da $7,8 miliardi. Il rallentamento nel mercato delle opzioni segue il risultato record di dicembre di $17 miliardi, incluse le opzioni trimestrali e annuali. 

L'attuale evento di scadenza delle opzioni sarà il più grande prima della scadenza mensile e trimestrale del 25 marzo, accumulando finora un valore nozionale di $9,75 miliardi. Febbraio, un mese tradizionalmente forte per BTC, potrebbe terminare con un risultato negativo, con un'ultima possibilità di attaccare alcune delle posizioni delle opzioni. 

La scadenza delle opzioni di questo mese ha il suo massimo dolore impostato a $98.000, facilmente $13.000 sopra i livelli attuali di BTC. In teoria, i trader potrebbero cercare di spingere il prezzo verso l'alto e causare perdite per i detentori di opzioni a quel livello. L'alto livello di massimo dolore è uno dei fattori che ha aiutato BTC a recuperare dai minimi recenti. 

Per ora, BTC è riuscito a rimbalzare dai minimi nella fascia degli $82.000. L'asset è salito durante le ore di trading asiatico, raggiungendo $86.222,23. 

Dall'hack di Bybit, BTC ha visto un nuovo picco di liquidazioni long, che ha raggiunto i $947 milioni in 24 ore. Nell'ultima giornata, le liquidazioni si sono rallentate a $607 milioni per la maggior parte degli scambi principali, rappresentando ancora un rischio per le posizioni spazzate a un prezzo inferiore. 

Le liquidazioni non hanno spazzato la posizione a $80.743, sebbene nuovi cali nella fascia degli $83.000 siano possibili. Il giorno successivo mostrerà la battaglia tra i tentativi di liquidazioni long e i tentativi di spingere il prezzo al massimo dolore per il mercato delle opzioni. 

BTC affronta pressione di vendita, liquidazioni long

BTC affronta ancora significative pressioni di vendita, come una miscela di dumping sugli exchange spot e liquidazioni long. Gli indirizzi in perdita stanno aumentando, sebbene siano ancora nella fascia inferiore, intorno al 12%. Durante le precedenti contrazioni del mercato, il fondo del mercato è arrivato solo dopo che solo il 30% - 50% degli indirizzi era in profitto. 

BTC ha stabilito nuovi record di prezzo negli ultimi tre mesi. Allo stesso tempo, alcuni trader erano più rialzisti di quanto il mercato giustificasse. I holder sono rimasti relativamente forti, ma l'ultima correzione di mercato ha portato a flussi in uscita da balene, investitori al dettaglio e persino acquirenti di ETF. 

La recente vendita ha origine dai venditori spot che hanno acquistato vicino al massimo recente. Come previsto, certi livelli hanno impedito un evento di capitolazione, ma un calo sotto gli $85.000 ha accelerato la vendita di panico. 

Sulla base della mappa termica BTC, le vecchie balene non stanno più liberandosi delle loro monete questa volta, mentre i nuovi acquirenti con portafogli di età inferiore a 6 mesi sono i maggiori venditori. 

I venditori più attivi sono stati nuovi portafogli che hanno acquistato BTC negli ultimi giorni e hanno venduto per tagliare le perdite. Fino a $33M dalle vendite spot originate da questi portafogli. I portafogli che hanno acquistato la moneta tre mesi fa stanno ancora accumulando, mentre le vecchie balene mantengono le loro bilanci. 

Per il trading con leva, BTC ha continuato a vedere principalmente liquidazioni long. La recente caduta dei prezzi nella fascia degli $82.000 ha coinciso con la spazzatura della liquidità dalle posizioni long fino a quel livello. Da mesi, le posizioni long sono state spazzate prevalentemente, mentre BTC non ha visto uno short squeeze significativo. 

Le opzioni Ethereum hanno una debole possibilità di invertire il prezzo

Insieme a BTC, le opzioni Ethereum valutate in $1,24 miliardi scadono il 28 febbraio. Il prezzo del massimo dolore per le opzioni è $3.000, un livello che ETH potrebbe avere difficoltà a raggiungere nei prossimi giorni. 

ETH si è ripresa a $2.354,09 dopo essere scesa nella fascia degli $2.200. L'atteggiamento complessivamente ribassista tiene ETH lontana dal rally nonostante le aspettative di un breakout. Storicamente, ETH ha chiuso febbraio per lo più in verde, con l'eccezione di 2018. La chiusura di febbraio attuale con una perdita interromperà una striscia verde di sei anni.

Per ETH, febbraio è destinato a terminare con una perdita netta del 28%, senza contare eventuali rally nell'ultimo giorno. L'asset ha affrontato una pressione di vendita senza precedenti dopo l'hack dello scambio Bybit, portando a suggerimenti di dumping deliberato per deprimere il prezzo e recuperare le perdite dell'hack.