استحقاق خيارات البيتكوين الشهرية يمنح آخر فرصة لإطلاق موجة صعود

يعاني البيتكوين (BTC) من صعوبة في الاحتفاظ بمستوى دعم أدنى، ويستعيد التعافي فوق 85,000 دولار مرة أخرى. بعد انخفاض السعر الأخير، قد يجلب استحقاق الخيارات الشهرية تقلبات إضافية وحتى موجة صعود متأخرة. 

يتوقع البيتكوين (BTC) تأثير استحقاق الخيارات الشهرية، حيث ستستحق العقود ذات القيمة الاسمية البالغة 5 مليارات دولار في Deribit. بعد الانخفاض الأخير في السوق، من المتوقع أن تنتهي حوالي 78% من العقود دون قيمة. 

تعكس خيارات فبراير انخفاض نشاط المشتقات بعد استحقاق يناير البالغ 7.8 مليارات دولار. يأتي تباطؤ سوق الخيارات بعد ذروة ديسمبر البالغة 17 مليار دولار، بما في ذلك الخيارات ربع السنوية والسنوية. 

سيكون حدث استحقاق الخيارات الحالي الأكبر قبل الاستحقاق الشهري والربع سنوي في 25 مارس، حيث يتراكم ما قيمته 9.75 مليار دولار من القيمة الاسمية حتى الآن. قد ينتهي فبراير، وهو شهر قوي تقليدياً لـ BTC، بنتيجة سلبية، مع فرصة أخيرة لمهاجمة بعض مراكز الخيارات. 

يتم تحديد حد الألم الأقصى لاستحقاق الخيارات هذا الشهر عند 98,000 دولار، وهو أعلى بـ 13,000 دولار بسهولة من مستويات BTC الحالية. نظرياً، يمكن للمتداولين محاولة دفع السعر للأعلى وتسبب خسائر لحاملي الخيارات عند ذلك المستوى. يُعد المستوى العالي للألم الأقصى أحد العوامل التي ساعدت BTC على التعافي من القاع الأخير. 

حتى الآن، تمكن BTC من الارتداد من قيعانه في نطاق 82,000 دولار. ارتفع الأصل خلال ساعات التداول الآسيوية، ليصل إلى 86,222.23 دولار. 

منذ اختراق بايتبت، شهد BTC ارتفاعاً جديداً في تصفية مراكز الشراء الطويلة، حيث بلغت ذروتها 947 مليون دولار في 24 ساعة. في اليوم الماضي، تباطأت عمليات التصفية لتصل إلى 607 مليون دولار لمعظم البورصات الكبرى، لا تزال تشكل خطراً على تصفية المراكز بأسعار أقل. 

لم تقم عمليات التصفية بتصفية المركز عند 80,743 دولار، على الرغم من إمكانية حدوث هبوط جديد إلى نطاق 83,000 دولار. سيظهر اليوم التالي المعركة بين محاولات تصفية المراكز الطويلة ومحاولة دفع السعر إلى حد الألم الأقصى لسوق الخيارات. 

BTC يواجه ضغط بيع وتصفية مراكز طويلة

لا يزال BTC يواجه ضغوط بيع كبيرة، مثل مزيج من البيع في البورصات الفورية وتصفية المراكز الطويلة. تزداد العناوين الخاسرة، على الرغم من أنها لا تزال قريبة من النطاق الأدنى عند حوالي 12%. خلال الانخفاضات السابقة، لم يأتي قاع السوق إلا بعد أن كان 30% إلى 50% فقط من العناوين في الربح. 

حقق BTC سجلات سعرية جديدة على مدى الأشهر الثلاثة الماضية. وفي الوقت نفسه، كان بعض المتداولين أكثر تفاؤلاً مما تستدعيه السوق. بقي الحامزون أقوياء نسبياً، لكن تصحيح السوق الأخير أدى إلى تدفقات خروج من الحيتان، والمتداولين الأفراد، وحتى مشترِي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF). 

ينشأ البيع الأخير من بائعي الفورية الذين اشتروا بالقرب من القمة الأخيرة. كما كان متوقعاً، منعت مستويات معينة حدث استسلام، لكن الانخفاض تحت 85,000 دولار سرّع البيع الذعري. 

بناءً على خريطة حرارة BTC، لم تعد الحيتان القديمة تتخلص من عملاتها هذه المرة، بينما يُعد المشترون الجدد الذين تتراوح أعمار محافظهم عن أقل من 6 أشهر أكبر البائعين. 

كان أكثر البائعين نشاطاً محافظ جديدة اشترت BTC في الأيام القليلة الماضية وبيعت لقطع الخسائر. حتى 33 مليون دولار في البيع الفوري نشأ من تلك المحافظ. لا تزال المحافظ التي اشترت العملة قبل ثلاثة أشهر تتراكم، بينما تحتفظ الحيتان القديمة بـ أرصدة. 

لتداول الرافعة المالية، استمر BTC في رؤية تصفية معظم المراكز الطويلة. تزامن انخفاض السعر الأخير إلى نطاق 82,000 دولار مع تصفية السيولة من المراكز الطويلة حتى ذلك المستوى. منذ أشهر، تم تصفية المراكز الطويلة بشكل رئيسي، بينما لم يشهد BTC ضغطاً شديداً على المراكز القصيرة. 

لخيارات الإيثريوم فرصة ضعيفة لعكس السعر

إلى جانب BTC، تستحق خيارات الإيثريوم بقيمة 1.24 مليار دولار في 28 فبراير. سعر الألم الأقصى للخيارات هو 3,000 دولار، وهو مستوى قد يواجه ETH صعوبة في الوصول إليه في الأيام القادمة. 

تعافى ETH إلى 2,354.09 دولار بعد الانزلاق إلى نطاق 2,200 دولار. يحافظ الموقف الهابط العام على ابتعاد ETH عن موجة الصعود على الرغم من توقعات اختراق. تاريخياً، انتهى فبراير لـ ETH في الغالب بألوان خضراء، باستثناء 2018. سيكسر الإغلاق الحالي في فبراير بخسارة سلسلة خضراء استمرت ست سنوات.

بالنسبة لـ ETH، من المقرر أن ينتهي فبراير بخسارة صافية بنسبة 28%، دون احتساب أي موجات صعود في اليوم الأخير. واجه الأصل ضغط بيع غير مسبوق بعد اختراق بورصة بايتبت، مما أدى إلى اقتراحات بإفلات متعمد لكبح السعر واسترداد خسائر الاختراق.