L'échéance mensuelle des options Bitcoin (BTC) offre une dernière chance de déclencher une hausse

Bitcoin (BTC) peine à se maintenir au-dessus du seuil de support inférieur, rebondissant à nouveau au-dessus de 85 000 $. Après la récente baisse des prix, l'échéance mensuelle des options pourrait engendrer une volatilité accrue, voire un rebond tardif. 

Bitcoin (BTC) anticipe l'impact de l'échéance mensuelle des options, oùtracd'une valeur notionnelle de 5 milliards de dollars arriveront à échéance sur Deribit. Suite à la récente baisse du marché, environ 78 % de cestracdevraient expirer sans valeur. 

Les options de février reflètent un ralentissement de l'activité sur les produits dérivés après l'échéance de 7,8 milliards de dollars en janvier. Ce ralentissement fait suite au pic de 17 milliards de dollars atteint en décembre, incluant les options trimestrielles et annuelles. 

L'échéance actuelle des options sera la plus importante avant les échéances mensuelles et trimestrielles du 25 mars, avec une valeur notionnelle cumulée de 9,75 milliards de dollars à ce jour. Février, traditionnellement un moistronpour le Bitcoin, pourrait se solder par un résultat négatif, offrant une dernière opportunité de profiter de certaines positions sur options. 

L'échéance des options de ce mois-ci présente un seuil de perte maximal fixé à 98 000 $, soit 13 000 $ de plus que le cours actuel du BTC. En théorie, les traders pourraient tenter de faire monter le prix et infliger des pertes aux détenteurs d'options à ce niveau. Ce seuil de perte maximal élevé est l'un des facteurs qui ont contribué au rebond du BTC après ses récents creux. 

Pour l'instant, le BTC a réussi à se redresser après avoir atteint un point bas aux alentours de 82 000 $. L'actif a progressé durant les échanges asiatiques, atteignant 86 222,23 $. 

Depuis le piratage de Bybit, le Bitcoin a connu une nouvelle flambée des liquidations de positions longues, atteignant un pic de 947 millions de dollars en 24 heures. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations ont ralenti à 607 millions de dollars sur la plupart des principales plateformes d'échange, ce qui représente toujours un risque pour les investisseurs souhaitant liquider leurs positions à un prix inférieur. 

Les liquidations n'ont pas encore fait chuter le cours à 80 743 $, même si de nouvelles baisses jusqu'à 83 000 $ restent possibles. Le lendemain sera révélateur de l'affrontement entre les tentatives de liquidations prolongées et celles visant à pousser le prix au maximum pour perturber le marché des options. 

Le BTC fait face à une pression à la vente et à de longues liquidations

Le Bitcoin subit toujours d'importantes pressions à la vente, notamment des ventes massives sur les plateformes d'échange au comptant et des liquidations de positions longues. Le nombre d'adresses en perte augmente, même s'il reste proche du bas de la fourchette, autour de 12 %. Lors des précédents replis, le marché n'a atteint son point bas qu'une fois que seulement 30 % à 50 % des adresses étaient en profit. 

Le Bitcoin a atteint de nouveaux records de prix ces trois derniers mois. Parallèlement, certains traders se sont montrés plus optimistes que le marché ne le justifiait. Les détenteurs sont restés relativementtron, mais la dernière correction du marché a entraîné des sorties de fonds de la part des gros investisseurs, des particuliers et même des acheteurs d'ETF. 

La récente vague de ventes provient de vendeurs au comptant ayant acheté près du sommet récent. Comme prévu, certains niveaux ont empêché une capitulation, mais une chute sous les 85 000 $ a accéléré les ventes paniques. 

D'après la carte thermique du BTC, les anciens gros investisseurs ne se débarrassent plus de leurs cryptomonnaies cette fois-ci, tandis que les nouveaux acheteurs dont les portefeuilles ont moins de 6 mois sont les plus gros vendeurs. 

Les vendeurs les plus actifs étaient de nouveaux portefeuilles ayant acheté du BTC ces derniers jours et revendu pour limiter leurs pertes. Jusqu'à 33 millions de dollars de ventes au comptant provenaient de ces portefeuilles. Les portefeuilles ayant acheté du BTC il y a trois mois continuent d'en accumuler, tandis que les investisseurs historiques conservent leurs avoirs. 

Concernant le trading à effet de levier, le BTC a continué d'enregistrer principalement des liquidations de positions longues. La récente chute des prix aux alentours de 82 000 $ a coïncidé avec un important retrait de liquidités des positions longues vers ce niveau. Depuis plusieurs mois, ce sont principalement les positions longues qui sont liquidées, tandis que le BTC n'a pas connu de compression significative des positions courtes. 

Les options Ethereum ont peu de chances de voir leur prix s'inverser

Outre le BTC, des options Ethereum d'une valeur de 1,24 milliard de dollars expirent le 28 février. Le prix de perte maximal pour ces options est de 3 000 $, un niveau qu'ETH pourrait avoir du mal à atteindre dans les prochains jours. 

L'ETH a rebondi à 2 354,09 $ après avoir glissé jusqu'à la zone des 2 200 $. La tendance baissière générale empêche l'ETH de rebondir malgré les anticipations d'une percée. Historiquement, l'ETH a généralement terminé le mois de février dans le vert, à l'exception de 2018.Une clôture en baisse en février mettrait fin à une série de six années consécutives de hausse.

Pour l'ETH, février devrait se terminer sur une perte nette de 28 %, sans tenir compte des rebonds de la dernière journée. L'actif a subi une pression à la vente sansdentaprès le piratage de la plateforme Bybit, ce qui a alimenté les soupçons de ventes massives délibérées visant à faire baisser le prix et à compenser les pertes liées au piratage.