L'échéance mensuelle des options Bitcoin (BTC) donne la dernière chance d'initier un rallye

Le Bitcoin (BTC) peine à conserver un niveau de support inférieur, se redressant à nouveau au-dessus de 85 000 $. Après la récente baisse des prix, l'échéance des options mensuelles pourrait apporter une volatilité supplémentaire et même un rallye tardif. 

Le Bitcoin (BTC) s'attend à l'effet de l'échéance des options mensuelles, où des contrats d'une valeur notionnelle de 5 milliards de dollars expireront sur Deribit. Après la récente baisse du marché, environ 78 % des contrats devraient expirer sans valeur. 

Les options de février reflètent une activité dérivée réduite après l'échéance de janvier de 7,8 milliards de dollars. Le ralentissement du marché des options fait suite au résultat record de décembre de 17 milliards de dollars, incluant les options trimestrielles et annuelles. 

L'événement d'échéance des options actuel sera le plus important avant l'échéance mensuelle et trimestrielle du 25 mars, accumulant une valeur notionnelle de 9,75 milliards de dollars jusqu'à présent. Février, un mois traditionnellement fort pour le BTC, pourrait se terminer par un résultat négatif, avec une dernière chance d'attaquer certaines positions d'options. 

L'échéance des options de ce mois a sa douleur maximale fixée à 98 000 $, facilement 13 000 $ au-dessus des niveaux actuels du BTC. En théorie, les traders pourraient essayer de pousser les prix à la hausse et causer des pertes pour les détenteurs d'options à ce niveau. Le niveau élevé de la douleur maximale est l'un des facteurs qui ont aidé le BTC à se remettre des bas niveaux récents. 

Pour l'instant, le BTC a réussi à rebondir à partir de ses bas dans la plage de 82 000 $. L'actif a augmenté pendant les heures de trading asiatiques, atteignant 86 222,23 $. 

Depuis le piratage de Bybit, le BTC a connu un nouveau pic de liquidations longues, atteignant 947 millions de dollars en 24 heures. Au cours de la journée précédente, les liquidations ont ralenti à 607 millions de dollars pour la plupart des grandes bourses, représentant toujours un risque pour les positions balayées à un prix plus bas. 

Les liquidations n'ont pas balayé la position à 80 743 $, bien que de nouvelles baisses vers la plage de 83 000 $ soient possibles. Le lendemain montrera la bataille entre les tentatives de liquidations longues et les tentatives de pousser le prix vers la douleur maximale pour le marché des options. 

Le BTC fait face à une pression vendeuse, liquidations longues

Le BTC fait toujours face à des pressions vendeuses significatives, telles qu'un mélange de dumping sur les bourses au comptant et de liquidations longues. Les adresses en perte augmentent, bien qu'elles soient toujours proches de la plage inférieure à environ 12 %. Lors des précédentes baisses, le fond du marché n'est arrivé qu'après que seulement 30 % à 50 % des adresses étaient en profit. 

Le BTC a établi de nouveaux records de prix au cours des trois derniers mois. En même temps, certains traders étaient plus optimistes que ce que le marché ne le justifiait. Les détenteurs sont restés relativement solides, mais la dernière correction du marché a conduit à des sorties de capitaux des baleines, des détaillants et même des acheteurs de FNB. 

La récente vente à découvert provient de vendeurs au comptant qui ont acheté près du sommet récent. Comme prévu, certains niveaux ont empêché un événement de capitulation, mais une chute sous les 85 000 $ a accéléré la vente de panique. 

Sur la carte thermique du BTC, les anciennes baleines ne se débarrassent plus de leurs pièces cette fois-ci, tandis que les nouveaux acheteurs avec des portefeuilles âgés de moins de 6 mois sont les plus gros vendeurs. 

Les vendeurs les plus actifs étaient de nouveaux portefeuilles qui ont acheté du BTC ces derniers jours et l'ont vendu pour limiter les pertes. Jusqu'à 33 M$ des ventes au comptant provenaient de ces portefeuilles. Les portefeuilles qui ont acheté la pièce il y a trois mois continuent d'accumuler, tandis que les anciennes baleines conservent leurs soldes. 

Pour le trading à effet de levier, le BTC a continué de voir principalement des liquidations longues. La récente baisse des prix vers la plage de 82 000 $ coïncidait avec un balayage de liquidité des positions longues jusqu'à ce niveau. Depuis des mois, les positions longues sont principalement balayées, tandis que le BTC n'a pas connu de squeeze court significatif. 

Les options Ethereum ont une faible chance de renverser la tendance des prix

Avec le BTC, les options Ethereum évaluées à 1,24 milliard de dollars expirent le 28 février. Le prix de la douleur maximale pour les options est de 3 000 $, un niveau que l'ETH pourrait avoir du mal à atteindre dans les prochains jours. 

L'ETH s'est redressé à 2 354,09 $ après avoir glissé vers la plage de 2 200 $. L'attitude globalement baissière maintient l'ETH à l'écart d'un rallye malgré les attentes d'une cassure. Historiquement, l'ETH a terminé février majoritairement en vert, à l'exception de 2018. La clôture de février actuelle avec une perte brisera une série verte de six ans.

Pour l'ETH, février devrait se terminer avec une perte nette de 28 %, sans compter les rallyes du dernier jour. L'actif a fait face à une pression vendeuse sans précédent après le piratage de la bourse Bybit, conduisant à des suggestions de dumping délibéré pour faire baisser les prix et récupérer les pertes du piratage.