Vencimento mensal de opções de Bitcoin (BTC) dá última chance de impulsionar uma alta
- Em 28 de fevereiro, $5B em opções de BTC expirarão, com mais $1,24B em opções de ETH.
- O evento de expiração pode exercer alguma pressão ascendente sobre o preço, embora enfrente as recentes liquidações de posições longas.
- BTC e ETH recuperaram-se ligeiramente, mas ainda estão longe dos níveis de dor máxima para a expiração de opções.
Bitcoin (BTC) luta para manter um nível de suporte mais baixo, recuperando-se novamente acima de US$ 85.000. Após a recente queda de preço, o vencimento das opções mensais pode trazer volatilidade adicional e até uma alta tardia.
Bitcoin (BTC) espera o efeito do vencimento das opções mensais, onde contratos com um valor nocional de US$ 5 bilhões expirarão na Deribit. Após a recente retração do mercado, espera-se que cerca de 78% dos contratos expirem sem valor.
As opções de fevereiro refletem a redução da atividade derivada após o vencimento de US$ 7,8 bilhões de janeiro. A desaceleração no mercado de opções segue o pico de dezembro, de US$ 17 bilhões, incluindo opções trimestrais e anuais.
O evento atual de vencimento de opções será o maior antes do vencimento mensal e trimestral de 25 de março, acumulando até agora US$ 9,75 bilhões em valor nocional. Fevereiro, um mês tradicionalmente forte para o BTC, pode terminar com um resultado negativo, com uma última chance de atacar algumas das posições de opções.
O vencimento das opções deste mês tem sua dor máxima definida em US$ 98.000, facilmente US$ 13.000 acima dos níveis atuais do BTC. Em teoria, os traders poderiam tentar empurrar o preço para cima e causar perdas para os detentores de opções nesse nível. O alto nível de dor máxima é um dos fatores que ajudaram o BTC a se recuperar dos mínimos recentes.
Por enquanto, o BTC conseguiu se recuperar dos mínimos na faixa de US$ 82.000. O ativo subiu durante as sessões de negociação asiáticas, atingindo US$ 86.222,23.
Desde o hack da Bybit, o BTC viu um novo pico em liquidações de posições longas, atingindo US$ 947 milhões em 24 horas. No último dia, as liquidações desaceleraram para US$ 607 milhões na maioria das principais exchanges, ainda representando um risco para varrer posições a um preço mais baixo.
As liquidações não varreram a posição em US$ 80.743, embora novos mergulhos na faixa de US$ 83.000 sejam possíveis. O próximo dia mostrará a batalha entre tentativas de liquidação de posições longas e tentativas de empurrar o preço para a dor máxima do mercado de opções.
BTC enfrenta pressão de venda e liquidações de posições longas
O BTC ainda enfrenta pressões de venda significativas, como uma mistura de despejo em exchanges de spot e liquidações de posições longas. Os endereços em perda estão aumentando, embora ainda estejam próximos da faixa inferior, em cerca de 12%. Durante retrações anteriores, o fundo do mercado só veio quando apenas 30% a 50% dos endereços estavam com lucro.
O BTC registrou novos recordes de preço nos últimos três meses. Ao mesmo tempo, alguns traders estavam mais otimistas do que o mercado justificava. Os detentores permaneceram relativamente fortes, mas a última correção do mercado levou a saídas de baleias, varejo e até compradores de ETFs.
A recente venda em massa origina-se de vendedores de spot que compraram perto do topo recente. Como previsto, certos níveis impediram um evento de capitulação, mas uma queda abaixo de US$ 85.000 acelerou as vendas por pânico.
Com base no mapa de calor do BTC, as "baleias" antigas não estão mais desfazendo suas moedas desta vez, enquanto os compradores mais recentes, com carteiras com menos de 6 meses, são os maiores vendedores.
Os vendedores mais ativos foram novas carteiras que compraram BTC nos últimos dias e venderam para cortar perdas. Até US$ 33M das vendas em spot originaram-se dessas carteiras. As carteiras que compraram a moeda há três meses ainda estão acumulando, enquanto as baleias mais antigas mantêm suas reservas.
Para o trading alavancado, o BTC continuou a ver principalmente liquidações de posições longas. A recente queda de preço para a faixa de US$ 82.000 coincidiu com a varredura de liquidez das posições longas até esse nível. Nos últimos meses, as posições longas foram predominantemente varridas, enquanto o BTC não viu um curto squeeze significativo.
As opções de Ethereum têm uma chance fraca de reverter o preço
Juntamente com o BTC, opções de Ethereum no valor de US$ 1,24 bilhões estão expirando em 28 de fevereiro. O preço de "max pain" (dor máxima) para as opções é US$ 3.000, um nível que o ETH pode ter dificuldade em alcançar nos próximos dias.
O ETH recuperou-se para US$ 2.354,09 após cair para a faixa de US$ 2.200. A atitude geral de baixa mantém o ETH longe de um rally, apesar das expectativas de um rompimento. Historicamente, o ETH terminou fevereiro majoritariamente em alta, com exceção de 2018. O fechamento atual de fevereiro com uma perda quebrará uma sequência verde de seis anos.
Para o ETH, fevereiro está definido para terminar com uma perda líquida de 28%, sem contar quaisquer rallies no último dia. O ativo enfrentou pressão de venda sem precedentes após o hack da exchange Bybit, levando a sugestões de dumping deliberado para deprimir o preço e recuperar as perdas do hack.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
