El vencimiento mensual de opciones de Bitcoin (BTC) ofrece la última oportunidad para impulsar un rally

Bitcoin (BTC) lucha por retener un nivel de soporte inferior, recuperándose nuevamente por encima de $85,000. Tras la reciente caída de precios, el vencimiento de las opciones mensuales podría generar mayor volatilidad e incluso un rally tardío. 

Bitcoin (BTC) espera el efecto del vencimiento de las opciones mensuales, donde contratos con un valor nocional de $5B expirarán en Deribit. Tras la reciente caída del mercado, se espera que aproximadamente el 78% de los contratos expiren sin valor. 

Las opciones de febrero reflejan una menor actividad derivada tras el vencimiento de enero de $7.8B. La desaceleración en el mercado de opciones sigue al resultado récord de diciembre de $17B, incluidas las opciones trimestrales y anuales. 

El evento actual de vencimiento de opciones será el más grande antes del vencimiento mensual y trimestral del 25 de marzo, acumulando hasta ahora un valor nocional de $9.75B. Febrero, un mes tradicionalmente fuerte para BTC, podría terminar con un resultado negativo, con una última oportunidad para atacar algunas de las posiciones de opciones. 

El vencimiento de opciones de este mes tiene su máximo dolor establecido en $98,000, fácilmente $13,000 por encima de los niveles actuales de BTC. En teoría, los traders podrían intentar empujar el precio hacia arriba y causar pérdidas para los titulares de opciones en ese nivel. El alto nivel de máximo dolor es uno de los factores que ayudaron a BTC a recuperarse de los mínimos recientes. 

Por ahora, BTC logró rebotar desde sus mínimos en el rango de $82,000. El activo subió durante las horas de negociación asiáticas, alcanzando $86,222.23. 

Desde el hackeo de Bybit, BTC ha experimentado un nuevo pico en las liquidaciones largas, alcanzando un máximo de $947M en 24 horas. En el último día, las liquidaciones se ralentizaron hasta $607M para la mayoría de los exchanges principales, lo que sigue representando un riesgo para barrer posiciones a un precio más bajo. 

Las liquidaciones no han barrido la posición en $80,743, aunque son posibles nuevas caídas al rango de $83,000. El próximo día mostrará la batalla entre los intentos de liquidar posiciones largas y los intentos de empujar el precio al máximo dolor para el mercado de opciones. 

BTC enfrenta presión vendedora y liquidaciones largas

BTC aún enfrenta presiones vendedoras significativas, como una mezcla de dumping en exchanges spot y liquidaciones largas. Las direcciones en pérdida están aumentando, aunque aún se mantienen cerca del rango inferior, alrededor del 12%. Durante caídas anteriores, el fondo del mercado solo llegó después de que solo el 30% al 50% de las direcciones estuvieran en beneficio. 

BTC ha establecido nuevos récords de precio en los últimos tres meses. Al mismo tiempo, algunos traders eran más alcistas de lo que el mercado justificaba. Los holders permanecieron relativamente fuertes, pero la última corrección del mercado llevó a salidas de ballenas, minoristas e incluso compradores de ETF. 

La reciente venta masiva se origina en vendedores spot que compraron cerca del máximo reciente. Como se predijo, ciertos niveles impidieron un evento de capitulación, pero una caída por debajo de $85,000 aceleró las ventas por pánico. 

Según el mapa de calor de BTC, las ballenas antiguas ya no están deshaciéndose de sus monedas esta vez, mientras que los compradores más nuevos con billeteras de menos de 6 meses son los mayores vendedores. 

Los vendedores más activos fueron nuevas billeteras que compraron BTC en los últimos días y vendieron para cortar pérdidas. Hasta $33M en las ventas spot se originaron en esas billeteras. Las billeteras que compraron la moneda hace tres meses siguen acumulando, mientras que las ballenas más antiguas mantienen sus balances. 

Para el trading apalancado, BTC continuó viendo principalmente liquidaciones largas. La reciente caída de precios al rango de $82,000 coincidió con el barrido de liquidez de posiciones largas hasta ese nivel. Durante meses, las posiciones largas han sido barridas predominantemente, mientras que BTC no ha experimentado un apretón corto significativo. 

Las opciones de Ethereum tienen pocas posibilidades de revertir el precio

Junto con BTC, las opciones de Ethereum valoradas en $1.24B expiran el 28 de febrero. El precio de máximo dolor para las opciones es $3,000, un nivel al que ETH podría tener dificultades para llegar en los próximos días. 

ETH se recuperó a $2,354.09 después de caer al rango de $2,200. La actitud general bajista mantiene a ETH lejos de un rally a pesar de las expectativas de un breakout. Históricamente, ETH ha terminado febrero mayoritariamente en verde, con la excepción de 2018. El cierre actual de febrero con una pérdida romperá una racha verde de seis años.

Para ETH, febrero está destinado a terminar con una pérdida neta del 28%, sin contar ningún rally en el último día. El activo enfrentó una presión vendedora sin precedentes después del hackeo del exchange Bybit, lo que llevó a sugerencias de dumping deliberado para deprimir el precio y recuperar las pérdidas del hackeo.