- 2 월 28 일, 50 억 달러 규모의 BTC 옵션과 추가 12 억 4 천만 달러 규모의 ETH 옵션이 만기됩니다.
- 이번 만기 이벤트는 가격에 일부 상승 압력을 가할 수 있으나, 최근 장기 청산과의 경쟁이 예상됩니다.
- BTC 와 ETH 은 약간 회복했으나 여전히 옵션 만기에 대한 최대 페인 수준과는 거리가 멉니다.
비트코인(BTC)은 낮은 지지 수준을 유지하는 데 어려움을 겪다가 다시 $85,000 위로 회복했습니다. 최근 가격 하락 후 월간 옵션 만기는 추가 변동성과 심지어 늦은 랠리를 가져올 수 있습니다.
비트코인(BTC)은 Deribit에서 명목가치 $5B의 계약이 만기되는 월간 옵션 만기의 영향을 예상합니다. 최근 시장 조정 후, 약 78%의 계약이 무가치하게 만기될 것으로 예상됩니다.
2월 옵션은 1월 $7.8B 만기 이후 파생상품 활동이 감소한 것을 반영합니다. 옵션 시장의 둔화는 분기 및 연간 옵션을 포함한 12월의 $17B 최고치를 따릅니다.
현재 옵션 만기 이벤트는 3월 25일 월간 및 분기 만기 이전에 가장 크며, 지금까지 명목가치 $9.75B가 누적되었습니다. 전통적으로 BTC에게 강세인 2월은 마지막 기회로 일부 옵션 포지션을 공격하여 부정적인 결과를 낳을 수도 있습니다.
이번 달 옵션 만기의 최대 페인(Maximum Pain)은 $98,000으로 설정되어 현재 BTC 수준보다 $13,000 이상 높습니다. 이론적으로 트레이더들은 가격을 상승시켜 해당 수준에서 옵션 보유자에게 손실을 입히려 시도할 수 있습니다. 높은 최대 페인 수준은 BTC가 최근 저점에서 회복하는 데 도움이 된 요인 중 하나입니다.
현재 BTC는 $82,000 대의 저점에서 반등했습니다. 이 자산은 아시아 거래 시간 동안 상승하여 $86,222.23에 도달했습니다.
바이비트 해킹 이후 BTC는 장기 청산의 새로운 급증을 보였으며, 24시간 동안 $947M로 정점을 찍었습니다. 지난 하루 동안 주요 거래소 대부분에서 청산이 $607M로 둔화되었지만, 여전히 낮은 가격에서의 포지션 스윕 위험을 안고 있습니다.
청산은 $80,743에서 포지션을 스윕하지는 않았지만, $83,000 대로의 새로운 하락이 가능할 수 있습니다. 다음 날은 더 긴 청산 시도와 옵션 시장을 위한 최대 페인으로 가격을 밀어올리려는 시도 사이의 전투를 보여줄 것입니다.
BTC는 매도 압력과 장기 청산에 직면
BTC는 여전히 현물 거래소 매물과 장기 청산의 혼합 등 상당한 매도 압력에 직면해 있습니다. 손실 상태의 주소가 증가하고 있지만, 여전히 약 12%의 낮은 범위에 머물러 있습니다. 이전 조정 기간 동안 시장 바닥은 오직 30%에서 50%의 주소가 수익을 낼 때만 나타났습니다.
BTC는 지난 3개월 동안 새로운 가격 기록을 세웠습니다. 동시에 일부 트레이더는 시장 상황보다 더 강세였습니다. 보유자들은 비교적 강세를 유지했지만, 최근 시장 조정은 고래, 소매 투자자, 심지어 ETF 구매자로부터의 유출을 초래했습니다.
최근 매도는 최근 고점에서 매수한 현물 매도자들에서 비롯되었습니다. 예측대로 특정 수준은 포위 capitulation 이벤트를 방지했지만, $85,000 아래의 하락은 공황 매도를 가속화했습니다.
BTC 히트맵에 따르면, 기존 고래들은 이번에는 코인을 처분하지 않고 있으며, 6개월 미만의 지갑 연령을 가진 신규 매도자들이 가장 큰 매도자들입니다.
가장 활발한 매도자들은 최근 며칠 동안 BTC를 매수하고 손실을 절단하기 위해 매도한 신규 지갑들이었습니다. 최대 $33M 현물 매도는 이러한 지갑들에서 비롯되었습니다. 3개월 전에 코인을 매수한 지갑들은 여전히 축적 중이며, 기존 고래들은 그들의 잔고에.
레버리지 트레이딩의 경우, BTC는 주로 장기 청산을 계속 보였습니다. 최근 $82,000 대로의 가격 하락은 해당 수준까지 장기 포지션에서 유동성을 스윕하는 것과 일치했습니다. 몇 달 동안 장기 포지션이 주로 스윕되었으며, BTC는 상당한 숏 스퀴즈를 보지 못했습니다.
이더리움 옵션은 가격 반전의 가능성이 낮음
BTC와 함께 명목가치 $1.24B의 이더리움 옵션이 2월 28일에 만기됩니다. 옵션의 최대 페인 가격은 $3,000으로, ETH가 다가오는 며칠 내에 도달하기 어려울 수 있는 수준입니다.
ETH는 $2,200 대에서 하락한 후 $2,354.09로 회복했습니다. 전반적인 약세 태도는 분출에 대한 기대에도 불구하고 ETH가 랠리하는 것을 막고 있습니다. 역사적으로 ETH는 2월을 대부분 상승으로 마감했으며, 예외는 2018입니다. 현재 손실을 안고 있는 2월 종가는 6년 간의 상승 행진을 깨뜨릴 것입니다.
ETH의 경우, 최근 하루의 랠리를 제외하고 2월은 28%의 순 손실로 끝날 예정입니다. 바이비트 거래소 해킹 이후 이 자산은 전례 없는 매도 압력을 faced했으며, 이는 가격 하락을 유도하여 해킹 손실을 보전하려는 의도적인 매물이라는 제안으로 이어졌습니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
