Monatlicher Optionsverfall von Bitcoin (BTC) bietet letzte Chance, einen Rallye auszulösen

Bitcoin (BTC) hat Mühe, ein niedrigeres Unterstützungsniveau zu halten, und erholt sich wieder über 85.000 US-Dollar. Nach dem jüngsten Kursrückgang könnte der monatliche Optionsablauf zusätzliche Volatilität und sogar eine späte Rallye mit sich bringen. 

Bitcoin (BTC) erwartet den Effekt des monatlichen Optionsablaufs, bei dem Verträge mit einem Nominalwert von 5 Mrd. US-Dollar auf Deribit ablaufen. Nach dem jüngsten Marktrückgang wird erwartet, dass etwa 78 % der Verträge wertlos verfallen. 

Die Februar-Optionen spiegeln eine reduzierte Derivateaktivität nach dem 7,8-Mrd.-US-Dollar-Ablauf im Januar wider. Die Verlangsamung des Optionsmarktes folgt dem Höchststand im Dezember von 17 Mrd. US-Dollar, einschließlich quartals- und jährlicher Optionen. 

Das aktuelle Optionsablaufereignis wird das größte vor dem monatlichen und quartalsweisen Ablauf am 25. März sein, wobei bisher ein Nominalwert von 9,75 Mrd. US-Dollar angesammelt wurde. Februar ist traditionell ein starker Monat für BTC, könnte jedoch mit einem negativen Ergebnis enden, mit einer letzten Chance, einige der Optionspositionen anzugreifen. 

Der maximale Pain für den Optionsablauf dieses Monats liegt bei 98.000 US-Dollar, was leicht 13.000 US-Dollar über dem aktuellen BTC-Niveau liegt. Theoretisch könnten Händler versuchen, den Preis nach oben zu treiben und Haltern von Optionen auf diesem Niveau Verluste zuzufügen. Das hohe Niveau des maximalen Pain ist einer der Faktoren, die BTC bei der Erholung von den jüngsten Tiefs geholfen haben. 

Bisher konnte BTC von seinen Tiefs im Bereich von 82.000 US-Dollar abprallen. Das Asset stieg während der asiatischen Handelsstunden und erreichte 86.222,23 US-Dollar. 

Seit dem Bybit-Hack hat BTC einen neuen Anstieg der Long-Liquidierungen verzeichnet, der bei 947 Millionen US-Dollar in 24 Stunden gipfelte. In den letzten 24 Stunden haben sich die Liquidierungen auf 607 Millionen US-Dollar für die meisten großen Börsen verlangsamt, was immer noch ein Risiko für das Abwürgen von Positionen zu niedrigeren Preisen darstellt. 

Die Liquidierungen haben die Position bei 80.743 US-Dollar nicht abgewürgt, obwohl neue Tiefs im Bereich von 83.000 US-Dollar möglich sind. Der nächste Tag wird den Kampf zwischen Versuchen zur Liquidierung von Long-Positionen und Versuchen, den Preis zum maximalen Pain für den Optionsmarkt zu treiben, zeigen. 

BTC sieht sich Verkaufsdruck und Long-Liquidierungen gegenüber

BTC steht weiterhin vor erheblichem Verkaufsdruck, bestehend aus einer Mischung aus Spot-Exchange-Verkäufen und Long-Liquidierungen. Adressen in Verlustlage nehmen zu, liegen jedoch immer noch im unteren Bereich bei etwa 12 %. Bei früheren Rückgängen kam der Marktboden erst, als nur 30 % bis 50 % der Adressen im Gewinn waren. 

BTC hat in den letzten drei Monaten neue Preisrekorde aufgestellt. Gleichzeitig waren einige Händler optimistischer als der Markt rechtfertigte. Die Halter blieben relativ stark, aber die letzte Marktkorrektur führte zu Abflüssen bei Walen, Kleinanlegern und sogar ETF-Käufern. 

Der jüngste Ausverkauf geht auf Spot-Verkäufer zurück, die nahe dem letzten Hoch gekauft hatten. Wie vorhergesagt, haben bestimmte Levels ein Kapitulationsereignis verhindert, aber ein Rückgang unter 85.000 US-Dollar hat Panikverkäufe beschleunigt. 

Basierend auf der BTC-Heatmap geben alte Wale ihre Münzen dieses Mal nicht mehr ab, während neuere Käufer mit Wallets, die weniger als 6 Monate alt sind, die größten Verkäufer sind. 

Die aktivsten Verkäufer waren neue Wallets, die BTC in den letzten Tagen gekauft und verkauft haben, um Verluste zu begrenzen. Bis zu $33M der Spot-Verkäufe gingen auf diese Wallets zurück. Wallets, die die Münze vor drei Monaten gekauft haben, akkumulieren weiterhin, während ältere Wale ihre Bilanzen. 

Für den gehandelten Handel sah BTC weiterhin hauptsächlich Long-Liquidierungen. Der jüngste Kursrückgang auf den Bereich von 82.000 US-Dollar fiel mit dem Abwürgen der Liquidität von Long-Positionen bis zu diesem Niveau zusammen. Seit Monaten wurden Long-Positionen überwiegend abgewürgt, während BTC keine signifikante Short-Squeeze sah. 

Ethereum-Optionen haben eine schwache Chance, den Preis umzukehren

Zusammen mit BTC verfallen Ethereum-Optionen im Wert von 1,24 Mrd. US-Dollar am 28. Februar. Der maximale Pain-Preis für die Optionen liegt bei 3.000 US-Dollar, ein Niveau, das ETH in den nächsten Tagen schwer erreichen wird. 

ETH erholte sich auf 2.354,09 US-Dollar, nachdem es in den Bereich von 2.200 US-Dollar gefallen war. Die allgemeine bärische Stimmung hält ETH von einer Rallye fern, trotz der Erwartungen eines Ausbruchs. Historisch gesehen endete ETH im Februar meist im grünen Bereich, mit Ausnahme von 2018. Der aktuelle Februar-Schluss mit einem Verlust wird eine sechsjährige grüne Serie durchbrechen.

Für ETH wird der Februar mit einem Nettoverlust von 28 % enden, ohne Rallyen im letzten Tag zu berücksichtigen. Das Asset sah sich nach dem Bybit-Börsenhack einem beispiellosen Verkaufsdruck ausgesetzt, was zu Vorschlägen für absichtliche Verkäufe zur Preisdrückung und zur Wiedergutmachung der Hack-Verluste führte.