La difficoltà di mining Bitcoin supera un altro massimo storico

La difficoltà del mining Bitcoin ha appena stabilito un nuovo record, raggiungendo livelli che costringono i miner a investire ancora più risorse nella rete.

Con la concorrenza sempre più serrata e Bitcoin che si mantiene stabile vicino ai suoi massimi storici, il settore si trova ad affrontare nuove pressioni. Ora i miner hanno bisogno di una potenza di calcolo ancora maggiore per tenere il passo, con conseguenti costi più elevati e potenziali rischi per la sostenibilità del sistema.

I miner non si trovano ad affrontare solo nuovi livelli di difficoltà. Anche la recente evoluzione del prezzo di Bitcoinli sta mettendo in difficoltà. Con l'aumento della domanda, trainata in gran parte dagli acquisti di ETF, la concorrenza nel settore minerario sta aumentando, ma anche i costi.

E le commissioni di transazione, che spesso contribuiscono a coprire i costi di mining, potrebbero non essere sufficienti a compensare queste spese crescenti. Questo sta portando alcuni a chiedersi se questo picco di difficoltà inizierà a incidere sui profitti.

Domanda di ETF e il suo ruolo nell’impennata dei prezzi di Bitcoin

Di recente, Bitcoin è stato scambiato troppo vicino al suo massimo storico, e la spinta degli ETF statunitensi è stata un fattore importante. Dall'inizio di ottobre, l'attività degli ETF ha registrato un'impennata significativa. All'inizio del mese, gli acquisti netti giornalieri di ETF erano in calo di 1,3 mila Bitcoin.

Entro la fine di ottobre, tuttavia, il volume era schizzato a 5.800. Solo il 13 ottobre, gli ETF hanno acquistato 7.700 Bitcoin, il più alto acquisto giornaliero finora.

Con la crescita della domanda di ETF, vale la pena notare le dinamiche mutevoli con i desk Over-The-Counter (OTC). I dati di CryptoQuant mostrano che i desk OTC hanno mantenuto l'offerta Bitcoin a livelli record, con un inventario totale di circa 416.000 Bitcoin, rispetto ai 183.000-193.000 di inizio anno.

Questo surplus consente agli ETF di rifornirsi senza dover investire in borsa e senza dover far impennare i prezzi. Acquistano invece direttamente dai desk OTC, proteggendo il mercato più ampio da brusche oscillazioni di prezzo.

Gli acquisti giornalieri di ETF rappresentano ora solo l'1-2% delle scorte totali detenute dagli operatori OTC. Si confronti questo dato con il primo trimestre del 2024, quando gli acquisti giornalieri di ETF rappresentavano una quota molto maggiore, fino al 12% delle scorte OTC. Gli ETF dovrebbero aumentare ulteriormente la domanda se vogliono dent in modo significativo sull'offerta OTC. 

Si sta verificando un cambiamento in questi numeri di inventario. Il saldo complessivo Bitcoin non sta aumentando come all'inizio dell'anno. Durante il secondo e il terzo trimestre, le loro scorte sono cresciute di oltre 77.000 e 92.000 Bitcoin rispettivamente ad agosto e giugno. Nell'ultimo mese, tuttavia, tale saldo è aumentato di soli 3.000.

I minori afflussi giornalieri Bitcoin su questi desk (in calo a 90.000 unità rispetto alla media annua di 189.000 unità) stanno contribuendo a rallentare la crescita delle scorte. Questo calo dell'offerta potrebbe esercitare una pressione al rialzo sul prezzo di Bitcoinse la domanda di ETF si mantienetron.

Nervosismo sui mercati in vista delle elezioni americane

Con l'avvicinarsi delle elezionidentstatunitensi, Bitcoin sta affrontando un periodo di nervosismo sul mercato. L'attività di trading ha raggiunto nuovi massimi, con l'open interest che ha toccato nuovi record questa settimana. Dopo aver spinto verso un massimo storico di 73.800 dollari, Bitcoin ha barcollato, segnalando che gli operatori di mercato stanno avvertendo la pressione. Gli analisti ora prevedono un possibiletracdel prezzo prima che riprendano i guadagni seri.

L'analista di criptovalute Titan of Crypto ha individuato un minimo locale a 66.200 dollari e si è chiesto se potesse seguire un rimbalzo. Il suo grafico mostrava i dati della nuvola di Ichimoku per un periodo di un giorno, evidenziando un calo dei prezzi al di sotto della linea di tendenza Tenkan-sen, suggerendo che Bitcoin potrebbe scivolare ulteriormente.

Ha affermato: "BTC non è riuscito a chiudere sopra Tenkan, segnalando un possibile pullback più profondo. Se il breakout fosse confermato, potremmo assistere a un nuovo test di Kijun intorno ai 66.200 dollari, che potrebbe segnare un minimo locale"

Bitcoin ha chiuso ottobre con un guadagno del 10%, chiudendo il mese sopra i 70.000 dollari per la prima volta da marzo. Ma con le elezioni alle porte, il mercato non è esattamente stabile.

Gli osservatori sottolineano che l'incertezza elettorale potrebbe innescare volatilità nel breve termine, mentre la dinamica complessiva della domanda e dell'offerta di Bitcoinrimane rialzista. Gli investitori hanno espresso opinioni contrastanti su come ciascun candidato potrebbe avere un impatto sul settore.

Nic Puckrin, CEO di Coin Bureau, ha dichiarato: "Ciò che sta guidando l'andamento dei prezzi sono senza dubbio le elezioni". Ha aggiunto: "I mercati prenderanno spunto da chi vincerà la Casa Bianca. Trump è ampiamente considerato un sostenitore delle criptovalute, anche se, a prescindere da chi vincerà, Bitcoin è comunque pronto per un rialzo"

La tensione legata alle elezioni sta amplificando il tipico rally di Bitcointra ottobre e novembre. Storicamente, questi mesi sono statitronper la criptovaluta, con Bitcoin che ha chiuso in rialzo in sette degli ultimi undici mesi di novembre. Mentre gli investitori si preparano alle oscillazioni post-elettorali, alcuni scommettono che una vittoria di Trump potrebbe aggiungere il 10%-15% al ​​prezzo di Bitcoin, mentre una vittoria di Harris potrebbe causare un calo di dimensioni simili.

Questa stagione elettorale si sovrappone anche a traguardi chiave per Bitcoin. Ottobre ha segnato sei mesi dall'ultimo evento di dimezzamento, che ha dimezzato il tasso di nuova emissione Bitcoin . Con la riduzione dell'offerta e l'aumento della domanda, alcuni analisti ritengono che Bitcoin sia sulla buona strada per raggiungere un altro record, sebbene la volatilità elettorale potrebbe rappresentare un ostacolo nel breve termine.