Dificuldade de mineração do Bitcoin quebra mais um recorde histórico

A dificuldade de mineração do Bitcoin acabou de estabelecer um novo recorde, atingindo patamares que forçam os mineradores a direcionar ainda mais recursos para a rede.

Com a competição aquecendo e o Bitcoin se mantendo estável perto de seus máximos históricos, a indústria enfrenta novas pressões. Agora, os mineradores precisam de ainda mais poder computacional para acompanhar o ritmo, levando a custos mais altos e potencialmente sobrecarregando a sustentabilidade do sistema.

Os mineradores não estão lidando apenas com novos níveis de dificuldade. A recente ação de preços do Bitcoin também os deixa em alerta. À medida que a demanda aumenta — impulsionada principalmente por compras de ETFs —, a competição na mineração cresce, assim como as despesas.

E as taxas de transação, que frequentemente ajudam a cobrir os custos de mineração, podem não ser suficientes para compensar esses gastos crescentes. Isso tem feito alguns se perguntarem se esse aumento na dificuldade começará a reduzir os lucros.

Demanda por ETFs e seu papel na alta do preço do Bitcoin

O Bitcoin tem sido negociado muito próximo de sua máxima histórica recentemente, e o impulso vindo dos ETFs sediados nos EUA é uma grande parte disso. Desde o início de outubro, a atividade dos ETFs disparou significativamente. No começo do mês, as compras líquidas diárias de ETFs estavam em queda de 1,3 mil Bitcoins.

No entanto, até o final de outubro, esse volume havia escalado para 5,8 mil. Sozinho no dia 13 de outubro, os ETFs compraram 7,7 mil Bitcoins — a maior compra única registrada até agora.

À medida que a demanda dos ETFs cresce, vale notar a mudança nas dinâmicas com as mesas Over-The-Counter (OTC). Os dados da CryptoQuant mostram que as mesas OTC mantiveram as reservas de Bitcoin em níveis recorde, com um inventário total de cerca de 416 mil Bitcoins, comparado a 183 mil–193 mil no início do ano.

Esse excedente significa que os ETFs podem suprir suas necessidades sem tocar nas bolsas públicas e disparar o preço. Em vez disso, eles compram diretamente das mesas OTC, o que protege o mercado geral de oscilações bruscas de preço.

As compras diárias de ETFs agora representam apenas 1% a 2% do estoque total mantido pelos balcões OTC. Compare isso ao primeiro trimestre de 2024, quando as compras diárias de ETFs ocupavam uma fatia muito maior — até 12% do estoque dos OTC. Os ETFs precisariam aumentar ainda mais a demanda se quiserem causar um impacto significativo nos suprimentos dos OTC. 

E há uma mudança acontecendo nesses números de estoque. O saldo geral de Bitcoin dos balcões OTC não está subindo como no início deste ano. Durante o segundo e o terceiro trimestres, seus estoques explodiram em mais de 77 mil e 92 mil Bitcoins em agosto e junho, respectivamente. No último mês, no entanto, esse saldo aumentou apenas em 3 mil.

Entradas diárias menores de Bitcoin para esses balcões (caindo para 90 mil, contra a média ano a ano de 189 mil) estão ajudando a desacelerar o crescimento do estoque. Essa queda na oferta pode exercer pressão de alta sobre o preço do Bitcoin se a demanda dos ETFs permanecer forte.

Tensão de mercado antes da eleição nos EUA

Com a aproximação da eleição presidencial nos EUA, o Bitcoin enfrenta nervosismo no mercado. A atividade de negociação atingiu novos patamares, com o interesse aberto batendo recordes nesta semana. Após se aproximar de uma máxima histórica de $73.800, o Bitcoin vacilou, sinalizando que os participantes do mercado estão sentindo a pressão. Analistas agora preveem uma possível retração de preço antes que ganhos sérios retome.

O analista cripto Titan of Crypto identificou um fundo local em $66.200 e questionou se um rebote poderia seguir. Seu gráfico mostrou dados da nuvem Ichimoku para um período de um dia, destacando uma queda de preço abaixo da linha de tendência Tenkan-sen, sugerindo que o Bitcoin ainda pode cair mais.

Ele disse: “O BTC não conseguiu fechar acima do Tenkan, sinalizando uma possível retração mais profunda. Se o rompimento for confirmado, podemos ver um reteste do Kijun em torno de $66.200, o que poderia marcar um fundo local.”

O Bitcoin encerrou outubro com um ganho de 10%, fechando o mês acima de $70.000 pela primeira vez desde março. Mas, com a eleição a poucos dias, o mercado não está exatamente estável.

Observadores notam que a incerteza eleitoral pode desencadear volatilidade no curto prazo, enquanto as dinâmicas de oferta e demanda do Bitcoin permanecem otimistas. Os investidores expressaram opiniões mistas sobre como cada candidato pode impactar o setor.

Nic Puckrin, CEO da Coin Bureau, disse: “O que está impulsionando a ação dos preços é, sem dúvida, a eleição.” Ele acrescentou: “Os mercados seguirão o exemplo de quem vencer a Casa Branca. Trump é amplamente visto como pró-cripto, embora, independentemente de quem vença, o Bitcoin ainda esteja preparado para uma alta.”

A tensão relacionada às eleições está amplificando o típico rally de outubro a novembro do Bitcoin. Historicamente, esses meses têm sido fortes para a criptomoeda, com o Bitcoin fechando em alta em sete dos últimos onze anos de novembro. Enquanto os investidores se preparam para oscilações pós-eleitorais, alguns apostam que uma vitória de Trump poderia adicionar 10%–15% ao preço do Bitcoin, enquanto uma vitória de Harris poderia causar uma queda de magnitude semelhante.

Esta temporada eleitoral também coincide com marcos importantes para o Bitcoin. Outubro marcou seis meses desde o último evento de halving, que reduziu pela metade a taxa de emissão de novos Bitcoins. Com a oferta se contraindo e a demanda aumentando, alguns analistas acreditam que o Bitcoin está no caminho para outro recorde, embora a volatilidade das eleições possa ser um obstáculo no curto prazo.