- La dificultad de minería de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico, lo que hace aún más difícil y costoso para los mineros procesar las transacciones.
- El precio de Bitcoin está cerca de niveles récord, impulsado por la fuerte demanda de los ETF, que compraron más de 5.800 bitcoins diarios a finales de octubre.
- Las mesas de negociación OTC mantienen altos niveles de Bitcoin, lo que ayuda a los ETF a comprar sin afectar directamente los precios del mercado, pero su crecimiento de inventario se ha ralentizado, lo que podría impulsar los precios al alza.
La dificultad de la minería de Bitcoin acaba de establecer un nuevo récord, alcanzando alturas que están obligando a los mineros a invertir aún más recursos en la red.
Con la competencia intensificándose y Bitcoin manteniéndose estable cerca de sus máximos históricos, la industria enfrenta nuevas presiones. Ahora los mineros necesitan aún más poder computacional para mantener el ritmo, lo que conduce a mayores costos y potencialmente tensiona la sostenibilidad del sistema.
Los mineros no solo lidian con nuevos niveles de dificultad. La reciente acción de precios de Bitcoin también los tiene en apuros. A medida que aumenta la demanda, impulsada en gran medida por las compras de ETF, la competencia minera está subiendo, pero también lo hacen los gastos.
Y las tarifas de transacción, que a menudo ayudan a cubrir los costos de minería, podrían no ser suficientes para compensar estos gastos crecientes. Eso está haciendo que algunos se pregunten si este aumento en la dificultad comenzará a recortar los beneficios.
La demanda de ETF y su papel en el aumento de precios de Bitcoin
Bitcoin ha estado cotizando muy cerca de su máximo histórico recientemente, y el impulso de los ETF basados en EE. UU. es una gran parte de eso. Desde principios de octubre, la actividad de los ETF ha aumentado significativamente. A principios del mes, las compras netas diarias de ETF estaban disminuidas en 1,3K Bitcoin.
A finales de octubre, sin embargo, ese volumen se disparó a 5,8K. Solo el 13 de octubre, los ETF compraron 7,7K Bitcoin, la compra única diaria más alta hasta ahora.
A medida que crece la demanda de los ETF, vale la pena señalar la dinámica cambiante con los mercados de contado (OTC). Los datos de CryptoQuant muestran que las mesas OTC han mantenido los suministros de Bitcoin en niveles récord, con un inventario total de alrededor de 416K Bitcoin, en comparación con los 183K–193K al inicio del año.
Este excedente significa que los ETF pueden obtener su cuota sin tocar los intercambios públicos y disparar el precio. En su lugar, compran directamente de las mesas OTC, lo que protege al mercado más amplio de fuertes fluctuaciones de precios.
Las compras diarias de ETF ahora representan solo el 1 % al 2 % del inventario total mantenido por las mesas OTC. Compare eso con el primer trimestre de 2024, donde las compras diarias de ETF ocupaban una porción mucho mayor, hasta el 12 % del inventario OTC. Los ETF necesitarían aumentar aún más la demanda si quieren hacer una mella seria en los suministros OTC.
Y hay un cambio en esos números de inventario. El saldo general de Bitcoin de las mesas OTC no está subiendo como lo hizo a principios de este año. Durante el segundo y tercer trimestre, sus reservas se dispararon en más de 77K y 92K Bitcoin en agosto y junio, respectivamente. Sin embargo, en el último mes, ese saldo aumentó solo en 3K.
Los menores flujos diarios de Bitcoin hacia estas mesas (bajando a 90K desde el promedio año a fecha de 189K) están ayudando a ralentizar el crecimiento del inventario. Esta caída en el suministro podría añadir presión alcista al precio de Bitcoin si la demanda de ETF se mantiene fuerte.
Nerviosismo del mercado antes de la elección de EE. UU.
Con la elección presidencial de EE. UU. acercándose, Bitcoin enfrenta nerviosismo en el mercado. La actividad de negociación ha alcanzado nuevas alturas, con el interés abierto alcanzando récords esta semana. Después de empujar hacia un máximo histórico de 73.800 dólares, Bitcoin tropezó, señalando que los participantes del mercado están sintiendo la presión. Los analistas ahora predicen una posible corrección de precios antes de que se reanumen las ganancias serias.
El analista de criptomonedas Titan of Crypto detectó un mínimo local en 66.200 dólares y cuestionó si podría seguir un rebote. Su gráfico mostró datos de la nube de Ichimoku para un marco temporal de un día, destacando una caída de precios por debajo de la línea de tendencia Tenkan-sen, lo que sugiere que Bitcoin aún podría deslizarse más.
Dijo: «BTC no pudo cerrar por encima de Tenkan, lo que señala una posible corrección más profunda. Si se confirma el rompimiento, podríamos ver un retest de Kijun alrededor de 66.200 dólares, lo que podría marcar un mínimo local».
Bitcoin cerró octubre con una ganancia del 10 %, finalizando el mes por encima de 70.000 dólares por primera vez desde marzo. Pero con las elecciones a pocos días, el mercado no es exactamente estable.
Los observadores señalan que la incertidumbre electoral podría desencadenar volatilidad a corto plazo, mientras que la dinámica general de oferta y demanda de Bitcoin sigue siendo alcista. Los inversores han expresado opiniones mixtas sobre cómo cada candidato podría impactar la industria.
Nic Puckrin, CEO de Coin Bureau, dijo: «Lo que impulsa la acción de precios es sin duda la elección». Añadió: «Los mercados tomarán sus indicaciones basándose en quién gane la Casa Blanca. Trump es ampliamente visto como pro-cripto, aunque independientemente de quién gane, Bitcoin sigue preparado para un repunte».
La tensión relacionada con las elecciones está amplificando el típico rally de octubre-noviembre de Bitcoin. Históricamente, estos meses han sido fuertes para la criptomoneda, con Bitcoin cerrando al alza en siete de los últimos once noviembre. Mientras los inversores se preparan para las oscilaciones posteriores a las elecciones, algunos apuestan a que una victoria de Trump podría añadir un 10%-15% al precio de Bitcoin, mientras que una victoria de Harris podría causar una caída de magnitud similar.
Esta temporada electoral también coincide con hitos clave para Bitcoin. Octubre marcó seis meses desde el último evento de halving, que redujo a la mitad la tasa de nueva emisión de Bitcoin. Con la oferta ajustándose y la demanda aumentando, algunos analistas creen que Bitcoin está en camino a otro récord, aunque la volatilidad electoral podría ser un obstáculo en el corto plazo.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
