ビットコインのマイニング難易度が新たな過去最高を更新

ビットコインのマイニング難易度が新たな記録を樹立し、マイナーがネットワークにさらに多くのリソースを投入することを余儀なくさせています。

競争が激化し、ビットコインが過去最高値付近で安定しているため、業界は新たな圧力に直面しています。現在、マイナーはペースを追うためにさらに多くの計算能力を必要としており、コストの上昇やシステムの持続可能性への潜在的な負担につながっています。

マイナーは新しい難易度レベルだけでなく、ビットコインの最近の価格動向にも対応しています。需要が増加し（主にETF購入によるもの）、マイニング競争が激化している一方で、費用も増加しています。

マイニングコストをカバーするのに役立つことが多い取引手数料は、これらの上昇する費用を相殺するのに十分でない可能性があります。これが、この難易度の上昇が利益を削り始めるかどうかを疑問視する原因となっています。

ETF需要とビットコイン価格急騰におけるその役割

ビットコインは最近、過去最高値に非常に近い価格で取引されており、米国ベースのETFからの押し上げがその大きな要因です。10月初頭以降、ETFの活動は大幅に急増しました。月初めには、1日あたりの純ETF購入量は1.3Kビットコイン減少していました。

しかし、10月末には、その取引量は5.8Kに急増しました。10月13日単独で、ETFは7.7Kビットコインを購入し、これまでの単日購入最高記録を更新しました。

ETFからの需要が増加するにつれて、店頭取引（OTC）デスクとの動的な変化に注目する価値があります。CryptoQuantのデータによると、OTCデスクはビットコイン供給を過去最高レベルに維持しており、総在庫は約416Kビットコインで、年初の183K〜193Kと比較して大幅に増加しています。

この過剰在庫により、ETFは公開取引所に触れることなく、価格を急騰させることなく、需要を満たすことができます。代わりに、OTCデスクから直接購入するため、広範な市場は激しい価格変動から保護されます。

1日あたりのETF購入量は、現在OTCデスクが保有する総在庫のわずか1%〜2%を占めています。2024年第1四半期と比較すると、1日あたりのETF購入はOTC在庫の最大12%を占めており、はるかに大きな割合でした。OTC供給に本格的な影響を与えるには、ETFは需要をさらに高める必要があります。 

そして、これらの在庫数値に変化が生じています。OTCデスクの全体的なビットコイン残高は、今年前半のように上昇していません。第2四半期と第3四半期、彼らの在庫は 膨張し 8月と6月にそれぞれ77Kと92Kビットコイン以上増加しました。しかし、先月、その残高はわずか3Kしか増加しませんでした。

これらのデスクへの1日あたりのビットコイン流入量の減少（年初来平均の189Kから90Kへ）が、在庫成長の鈍化に役立っています。ETF需要が強く維持される場合、この供給の減少はビットコイン価格に上昇圧力を加える可能性があります。

米国選挙前の市場の緊張

米国大統領選挙が近づくなか、ビットコインは市場の動揺に直面しています。取引活動は新たな高みに達し、今週オープンインタレストが記録を更新しました。過去最高値の73,800ドルに近づいた後、ビットコインは失速し、市場参加者が緊張を感じていることを示唆しています。アナリストたちは、本格的な上昇が再開される前に、可能な価格の修正（リトレースメント）を予測しています。

暗号通貨アナリストのTitan of Cryptoは、66,200ドルでローカルボトム（底値）を検出し、リバウンドが続くかどうかを疑問視しました。彼のチャートは1日足でのイチモク雲データを示しており、Tenkan-sen（転換線）トレンドラインを下回る価格の下落を強調し、ビットコインがさらに下落する可能性を示唆しています。

彼は、「BTCはTenkanの上でクローズできず、より深い下落を示唆しています。ブレイクアウトが確認されれば、Kijun（基準線）の約66,200ドルの再テストを見る可能性があり、それがローカルボトムとなるかもしれません」と述べています。

ビットコインは10月を10%の利益で締め、3月以来初めて月末を70,000ドル以上で終了しました。しかし、選挙まで数日を残すのみで、市場は安定していません。

観察者たちは、選挙の不確実性が短期的にボラティリティを引き起こす可能性があると指摘していますが、ビットコインの全体的な需給動向は強気です。投資家は、各候補が業界に与える影響について混合した見解を示しています。

Coin BureauのCEOであるNic Puckrinは、「価格動向を牽引しているのは間違いなく選挙です」と述べました。彼はさらに、「市場はホワイトハウスを制した候補に基づいて反応します。トランプは一般的に暗号通貨に好意的と見なされていますが、誰が勝っても、ビットコインは上昇の準備ができています」と付け加えました。

選挙に関連する緊張は、ビットコインの典型的な10月〜11月のラリーを増幅しています。歴史的に、これらの月は暗号通貨にとって強気で、過去11月の11月のうち7回でビットコインは高値で終了しています。投資家は選挙後の変動に備えていますが、一部の投資家は、トランプの勝利がビットコイン価格に10%〜15%の上昇をもたらし、ハリスの勝利が同程度の下落を引き起こす可能性があると賭けています。

今回の選挙シーズンは、ビットコインの重要なマイルストーンとも重なっています。10月は、最後の半減期イベントから6ヶ月経過したことを示しており、新しいビットコインの発行率が半減しました。供給が緊縮し、需要が増加する中、一部のアナリストは、ビットコインが新たな記録への道を進んでいると考えていますが、選挙のボラティリティは短期的な障害となる可能性があります。