- Die Mining-Schwierigkeit von Bitcoin hat einen neuen Allzeithoch erreicht, was es für Miner noch schwieriger und kostspieliger macht, Transaktionen zu verarbeiten.
- Der Bitcoin-Preis liegt nahe an Rekordniveaus, getrieben durch die starke Nachfrage von ETFs, die bis Ende Oktober täglich über 5.800 Bitcoin aufgekauft haben.
- OTC-Büros halten hohe Bestände an Bitcoin, was es ETFs ermöglicht, ohne direkte Beeinflussung der Marktpreise einzukaufen; ihr Lagerzuwachs hat sich jedoch verlangsamt, was die Preise nach oben treiben könnte.
Die Schwierigkeit beim Bitcoin-Bergbau hat gerade einen neuen Rekord aufgestellt und erreicht Höhen, die Miner dazu zwingen, noch mehr Ressourcen in das Netzwerk zu stecken.
Während der Wettbewerb zunimmt und Bitcoin stabil nahe seinen Allzeithochs notiert, sieht sich die Branche neuen Drucke ausgesetzt. Jetzt benötigen Miner noch mehr Rechenleistung, um Schritt zu halten, was zu höheren Kosten und potenziell zu einer Belastung der Nachhaltigkeit des Systems führt.
Miner haben nicht nur mit neuen Schwierigkeitsgraden zu kämpfen. Auch die jüngsten Preisbewegungen von Bitcoin bringen sie ins Schwärmen. Da die Nachfrage steigt – hauptsächlich angetrieben durch ETF-Käufe – nimmt der Bergbauwettbewerb zu, aber auch die Ausgaben.
Und Transaktionsgebühren, die oft dazu beitragen, die Bergbaukosten zu decken, reichen möglicherweise nicht aus, um diese steigenden Ausgaben auszugleichen. Das lässt einige fragen, ob dieser Anstieg der Schwierigkeit beginnen wird, die Gewinne zu schmälern.
ETF-Nachfrage und ihre Rolle beim Bitcoin-Preisanstieg
Bitcoin hat in letzter Zeit viel zu nah an seinem Allzeithoch gehandelt, und der Schub von in den USA ansässigen ETFs ist ein großer Teil davon. Seit Anfang Oktober ist die ETF-Aktivität erheblich gestiegen. Zu Beginn des Monats waren die täglichen Netto-ETF-Käufe um 1,3 K Bitcoin gesunken.
Bis Ende Oktober war dieses Volumen jedoch auf 5,8 K gestiegen. Am 13. Oktober allein kauften ETFs 7,7 K Bitcoin – der höchste Einzeltag-Kauf bisher.
Während die Nachfrage von ETFs wächst, ist es erwähnenswert, die sich ändernden Dynamiken mit Over-The-Counter (OTC)-Schaltern zu beachten. Daten von CryptoQuant zeigen, dass OTC-Schalter die Bitcoin-Vorräte auf Rekordniveau gehalten haben, mit einem Gesamtbestand von rund 416 K Bitcoin, im Vergleich zu 183 K–193 K zu Jahresbeginn.
Dieser Überschuss bedeutet, dass ETFs ihren Bedarf decken können, ohne öffentliche Börsen zu berühren und den Preis in die Höhe zu treiben. Stattdessen kaufen sie direkt bei OTC-Schaltern, was den breiteren Markt vor starken Kursschwankungen schützt.
Die täglichen ETF-Käufe machen jetzt nur 1 % bis 2 % des gesamten Bestands aus, der von OTC-Schaltern gehalten wird. Verglichen mit dem ersten Quartal 2024, wo tägliche ETF-Käufe einen viel größeren Anteil ausmachten – bis zu 12 % des OTC-Bestands. ETFs müssten die Nachfrage noch weiter steigern, wenn sie einen ernsthaften Einfluss auf die OTC-Vorräte haben wollen.
Und es findet eine Verschiebung in diesen Bestandszahlen statt. Der Gesamt-Bitcoin-Bestand der OTC-Schalter steigt nicht mehr so stark wie zu Beginn dieses Jahres. Während Q2 und Q3 stiegen ihre Lagerbestände auf im August und Juni jeweils um über 77 K bzw. 92 K Bitcoin. Im letzten Monat stieg dieser Bestand jedoch nur um 3 K.
Geringere tägliche Bitcoin-Zuflüsse zu diesen Schaltern (gesunken auf 90 K vom jahresdurchschnittlichen Wert von 189 K) helfen, das Bestandswachstum zu verlangsamen. Dieser Rückgang des Angebots könnte den Bitcoin-Preis nach oben drücken, wenn die ETF-Nachfrage stark bleibt.
Marktnerven vor der US-Wahl
Mit der bevorstehenden US-Präsidentschaftswahl steht Bitcoin vor Marktunsicherheiten. Die Handelsaktivität hat neue Höhen erreicht, mit offenen Interessen, die diese Woche Rekorde aufstellten. Nach dem Vorstoß zu einem Allzeithoch von 73.800 US-Dollar stolperte Bitcoin, was signalisiert, dass Marktteilnehmer unter Druck stehen. Analysten sagen nun eine mögliche Preiskorrektur vor jeder ernsthaften Erholung voraus.
Der Krypto-Analyst Titan of Crypto entdeckte einen lokalen Tiefpunkt bei 66.200 US-Dollar und fragte, ob eine Erholung folgen könnte. Sein Chart zeigte Ichimoku-Wolken-Daten für einen Tageszeitrahmen und hob einen Preisausfall unter die Tenkan-sen-Trendlinie hervor, was darauf hindeutet, dass Bitcoin weiter fallen könnte.
Er sagte: „BTC konnte nicht über Tenkan schließen, was auf einen möglichen tieferen Rückzug hindeutet. Wenn der Ausbruch bestätigt wird, könnten wir eine Wiederholung des Kijun um 66.200 US-Dollar sehen, was einen lokalen Tiefpunkt markieren könnte.“
Bitcoin schloss Oktober mit einem 10 %igen Gewinn und beendete den Monat zum ersten Mal seit März über 70.000 US-Dollar. Aber mit der Wahl in wenigen Tagen ist der Markt nicht gerade stabil.
Beobachter weisen darauf hin, dass die Unsicherheit der Wahl kurzfristig zu Volatilität führen könnte, während die allgemeinen Angebots- und Nachfragedynamiken von Bitcoin bullisch bleiben. Investoren haben gemischte Meinungen darüber geäußert, wie jeder Kandidat die Branche beeinflussen könnte.
Nic Puckrin, CEO bei Coin Bureau, sagte: „Was die Preisbewegungen antreibt, ist zweifellos die Wahl.“ Er fügte hinzu: „Die Märkte werden ihren Taktgeber basierend darauf nehmen, wer das Weiße Haus gewinnt. Trump wird weithin als pro-Krypto angesehen, obwohl Bitcoin unabhängig vom Wahlausgang immer noch für einen Anstieg bereit ist.“
Wahlbedingte Spannungen verstärken die typische Oktober-November-Rallye von Bitcoin. Historisch gesehen waren diese Monate stark für die Kryptowährung, wobei Bitcoin in sieben der letzten elf Novembermonate höher schloss. Während sich Investoren auf Schwankungen nach der Wahl vorbereiten, wetten einige, dass ein Trump-Sieg den Bitcoin-Preis um 10 %–15 % erhöhen könnte, während ein Harris-Sieg einen ähnlichen Rückgang verursachen könnte.
Diese Wahlperiode überschneidet sich auch mit wichtigen Meilensteinen für Bitcoin. Oktober markierte sechs Monate seit dem letzten Halving-Ereignis, das die Rate der neuen Bitcoin-Ausgabe halbierte. Da das Angebot knapper wird und die Nachfrage steigt, glauben einige Analysten, dass Bitcoin auf dem Weg zu einem weiteren Rekord ist, obwohl die Wahlvolatilität kurzfristig ein Stolperstein sein könnte.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
