L'intensificarsi del 'Bubble-watch' poiché Alphabet è tra le azioni più sopravvalutate

Alphabet si trova ora in territorio sopravvalutato, e il segnale proviene sia dalla lettura RSI a 14 giorni di GOOG che di GOOGL a 72,2, un livello che dice ai trader a breve termine che l'azione potrebbe essere dovuta a debolezza.

Questo è accaduto durante una settimana in cui i principali indici azionari statunitensi sono ancora riusciti a chiudere in rialzo, anche se novembre nel suo complesso ha trascinato.

Il Nasdaq Composite è sceso del 1,5% per il mese, interrompendo una striscia vincente di sette mesi, mentre l'S&P 500 e il Dow Jones a 30 azioni hanno faticosamente mantenuto piccoli guadagni mentre la pressione si accumulava sui grandi nomi della tecnologia a causa di valutazioni elevate e reali dubbi su quando le massive spese in AI si trasformeranno finalmente in profitti stabili.

Utilizzando lo screener azionario CNBC Pro, gli analisti hanno filtrato le aziende all'interno dell'S&P 500 che sono salite questa settimana e hanno anche registrato un RSI superiore a 70, e questo schermo ha restituito solo un manipolo di nomi.

Alphabet e Ralph Lauren si sono piazzati vicino alla testa di questo gruppo. La metrica segnala le azioni che sono corse troppo forte in un breve periodo e potrebbero essere pronte per ritracciamenti a breve termine anche quando i mercati più ampi sembrano calmi.

Alphabet attira acquirenti mentre Gemini 3 alimenta l'ultima ondata

Il movimento in Alphabet è arrivato mentre gli investitori si precipitavano sull'azione dopo i crescenti dubbi sul modello di finanziamento di OpenAI e le rinnovate domande sulla forza di ChatGPT dopo che il rilascio di ChatGPT-5 ad agosto non ha impressionato.

I trader si sono concentrati invece su Gemini 3 e sulle Tensor Processing Units (TPU) interne della società, entrambi i quali hanno spinto le azioni fortemente verso l'alto questa settimana. L'aumento dell'azione negli ultimi anni è anche visibile sul suo grafico delle prestazioni a un anno mentre il denaro continuava a ruotare verso nomi AI selezionati.

L'analista di Melius Research Ben Reitzes ha affrontato la corsa in una nota ai clienti del 24 novembre. Ben ha scritto: “Alcuni investitori sono terrorizzati che Alphabet vincerà la guerra AI a causa dei enormi miglioramenti nel suo modello AI Gemini e dei benefici in corso dal suo chip TPU personalizzato.”

Ha aggiunto: “Gemini 3 dovrebbe aiutare il business API altamente redditizio e, a ragione, collocare GOOGL in testa per gli agenti… i benefici di Gemini 3 sono già stati implementati immediatamente per supportare la Ricerca nella Modalità AI, contribuendo anche ad attenuare le preoccupazioni sul business principale.”

Le citazioni sono arrivate mentre l'azione spingeva più a fondo in livelli tecnicamente tesi.

Merck e i nomi del retail si uniscono alla lista delle sopravvalutate

Merck è anche finita sullo schermo delle sopravvalutate con un RSI a 14 giorni di 80, la lettura più alta tra il gruppo. Il produttore di farmaci ha riportato utili e ricavi del terzo trimestre superiori alle aspettative alla fine di ottobre, trainato dalla forte domanda per la sua immunoterapia antitumorale Keytruda.

Intorno allo stesso tempo, Merck ha ristretto le sue prospettive di profitto per l'anno intero dopo aver abbassato i costi stimati dei dazi e aver regolato per altri elementi.

Il 14 novembre, la società ha annunciato piani per acquisire Cidara Therapeutics in un accordo di quasi 9,2 miliardi di dollari per garantire l'accesso a un farmaco sperimentale per l'influenza.

Dopo l'ondata, le azioni di Merck sono salite di oltre il 21% a novembre, e gli analisti ora vedono un upside limitato. Il loro obiettivo di prezzo consensuale di $102,43 implica circa il 2% di downside, basato sul monitoraggio di mercato da LSEG.

Ralph Lauren e Las Vegas Sands hanno completato il resto del gruppo sopravvalutato. L'RSI di Ralph Lauren si attesta a 71, mentre Las Vegas Sands è a 79,8. Le azioni di Ralph Lauren sono saltate dell'8% questa settimana, portando l'azione a un guadagno di novembre di circa il 15,5%.

L'ondata ha seguito una forte prestazione del secondo trimestre e le prospettive, che hanno spinto gli analisti di TD Cowen e Telsey Advisory Group ad alzare i loro obiettivi di prezzo all'inizio di questo mese.

Tutte le azioni nell'elenco condividono la stessa luce di avvertimento in questo momento. Hanno registrato guadagni rapidi in un mercato già preoccupato per prezzi tesi, rallentamento dello slancio nella tecnologia e la lunga strada davanti per trasformare gli investimenti in AI in flussi di cassa stabili, secondo lo stesso schermo di mercato che ha segnalato ciascuno di loro questa settimana.