アルファベットが過買収銘柄の上位にランク入りする中で、バブル警戒感が高まっている

アルファベットは現在、過買収ゾーンに位置しており、その兆候はGOOGとGOOGLの14日間のRSIが72.2という数値から来ています。この数値は、短期トレーダーに対して株式が弱含みになる可能性があることを示しています。

これは、11月全体が低迷する中でも、主要な米国株式平均が依然として高値で終了した週に発生しました。

ナスダック総合指数は月間で1.5%下落し、7ヶ月連続の上昇 streak を断ち切りました。一方、S&P 500と30銘柄のダウ平均は、高い評価額と巨額のAI支出がいつ安定した利益に転じるかという実質的な疑問を抱える大型テック銘柄への圧力が高まる中、わずかな利益を辛うじて維持しました。

CNBC Proの株式スクリーナーを使用し、アナリストはS&P 500に含まれる企業の中から、今週上昇し、かつRSIが70を超えた企業を絞り込みました。そのスクリーニングで該当したのはわずか数社でした。

アルファベットとラルフローレンがそのグループの最前列に位置しました。この指標は、短期間に大きく上昇し、広範な市場が落ち着いて見えていても近いうちに調整が入る可能性がある株式を示します。

アルファベットが買い手を集める。Gemini 3が最新のラリーを牽引

アルファベットの上昇は、OpenAIの資金調達モデルへの懸念が高まり、8月のChatGPT-5リリース後にChatGPTの強さに関する疑問が再燃したことで、投資家が同社の株式に殺到した結果でした。

トレーダーの関心は、Gemini 3と同社の自社開発のTensor Processing Units（TPU）に向けられ、これらが今週株式を大幅に押し上げました。過去1年の株式の上昇は、1年間のパフォーマンスチャートでも明確に確認でき、資金が特定のAI銘柄へ継続的に回転していることが示されています。

Melius Researchのアナリスト、ベン・ライツ氏は11月24日のクライアントノートで、この急騰について言及しました。ベン氏は、「一部の投資家は、Gemini AIモデルの大幅な改善と、カスタムTPUチップからの継続的な恩恵により、アルファベットがAI戦争で勝利することを恐れています。」と書き記しました。

彼は付け加えました、「Gemini 3は非常に収益性の高いAPIビジネスを支援し、おそらくGOOGLをエージェント分野で先導することになるでしょう。Gemini 3の利点は、AIモード内の検索を支援するために直ちに展開されており、コアビジネスへの懸念を和らげるのにも役立っています。」

この発言は、株式が技術的に引き伸ばされたレベルへとさらに深く押し上げられた時期になされました。

メルクと小売銘柄が過買収リストに加わる

メルクも14日間のRSIが80という、グループ内で最も高い数値で過買収スクリーニングに該当しました。この製薬会社は10月下旬、がん免疫療法のキートルーダに対する強い需要を背景に、第3四半期の収益と売上高が予想を上回ったと報告しました。

ほぼ同時に、メルクは推定関税コストの引き下げやその他の項目の調整を行い、通期の利益予想を引き下げました。

11月14日、同社は実験的なインフルエンザ薬へのアクセスを確保するため、シダラ・セラピューティクスの買収を約92億ドルで発表しました。

ラリーの後、メルクの株式は11月に21%以上上昇し、アナリストは今後の上昇余地は限られていると見ています。LSEGの市場追跡に基づくコンセンサス目標価格102.43ドルは、約2%の下落を示唆しています。

ラルフローレンとラスベガス・サンズが、残りの過買収グループを埋めました。ラルフローレンのRSIは71、ラスベガス・サンズは79.8です。ラルフローレンの株式は今週8%上昇し、11月の利益は約15.5%となりました。

このラリーは、第2四半期の好調な業績とガイダンスに続き、TD CowenとTelsey Advisory Groupのアナリストが今月初めに目標価格を引き上げた結果です。

リストにあるすべての株式は、現在同じ警告信号を発しています。それらは、すでに引き伸ばされた価格、テックセクターの勢いの減速、AI投資が安定したキャッシュフローに転じるまでの長い道のりに懸念を抱く市場において、急速な上昇を記録しました。これは今週これらすべてをフラグアップさせた同じ市場スクリーニングによるものです。