Offre illiquide et son importance sur le prix dans 2022

Bitcoin a été un sujet régulier des titres de l'actualité au cours des derniers mois. Dans la dernière actualité, la plus grande cryptomonnaie du monde a plongé en dessous de la marque des 33 000 $, enregistrant un plus bas de six mois. La valeur de Bitcoin a baissé de 50 % depuis son plus haut record d'environ 68 000 $ au début du mois de novembre.

Cette baisse de la valeur de l'actif numérique a effacé une somme stupéfiante de 1 000 milliards de dollars du marché des cryptomonnaies. Avec les ours du bitcoin en pleine force, de nombreux analystes ont versé leurs points de vue sur les causes ainsi que sur l'avenir du marché des cryptomonnaies si le Bitcoin continue de rester dans le rouge. Avec l'actif négociant latéralement depuis le début de cette année, une accélération de la croissance de l'offre illiquide a également été notée. 

Offre illiquide sur le marché 

Bien que le Bitcoin et d'autres pièces de crypto puissent être négociés à tout moment, ils sont considérés comme beaucoup moins liquides que d'autres actifs. Mais les développements récents indiquent que l'offre illiquide du Bitcoin est à un niveau record. 

La liquidité d'un marché représente la rapidité avec laquelle un actif peut être converti en un autre à des prix équitables. Inversement, une offre illiquide indique qu'un actif est relativement difficile à acheter ou à vendre en raison d'une offre limitée. 

Pour ceux qui l'ignorent encore, il y a une limite au nombre de Bitcoins qui peuvent être minés. Le fondateur de Bitcoin a plafonné ce montant à 21 millions. Environ 19 millions de ces Bitcoins ont déjà été soumis à l'extraction. Cela laisse derrière lui seulement 2 millions qui ne sont pas en circulation.

Glassnode, un fournisseur de données et d'intelligence blockchain, a rapporté plus tôt ce mois-ci qu'environ 78 % du Bitcoin en circulation est actuellement illiquide. Cela signifie que de plus en plus d'investisseurs cherchent à HODL (conserver) leurs investissements. Cette tendance à l'accumulation a commencé l'année dernière et devrait se poursuivre.

Ainsi, actuellement, de nombreux détenteurs de bitcoins stockent leur trésor en toute sécurité dans leurs portefeuilles froids plutôt que de les dépenser et de les négocier sur le marché. Il semble qu'ils anticipent de grands rendements sur leurs participations dans un avenir proche. Bien qu'ils puissent faire partie de l'offre en circulation, ils ne contribuent pas du tout à la liquidité. De plus, il y a un écart plus large entre les offres et les demandes.

Et il semble que les mineurs ne soient pas d'humeur à vendre leurs investissements de sitôt non plus. Essentiellement, cela retire la liquidité du marché, ce qui peut conduire à une pénurie d'offre une fois que la demande est suffisamment élevée.

« Nous pouvons voir que lors des derniers mois de 2021, même lorsque les prix se sont corrigés, il y a eu une accélération des pièces passant de portefeuilles liquides à des portefeuilles illiquides », a rapporté Glassnode. Cela indique qu'il y a une tendance en cours de Bitcoin devenant de plus en plus inaccessible. 

Le reste des 22 %, d'autre part, est liquide, participant aux dépenses et à la négociation de leurs pièces. 

Il est également important de noter, cependant, qu'environ vingt pour cent des détenteurs ont en fait perdu ou sont bloqués hors de leurs fortunes en Bitcoin. Cela comprend les individus qui n'ont pas oublié leur mot de passe ou qui ont perdu l'accès à leurs clés privées. Les contributeurs de ce pourcentage sont également ceux qui sont décédés. Cependant, leurs pièces restent inactives car ils n'ont laissé aucune instruction claire ni de testament détaillant comment obtenir leurs bitcoins.

En plus de cela, nous avons des personnes qui n'ont pas encore touché ou négocié leur détention de bitcoin. Le créateur mystérieux, sous le pseudonyme Satoshi Nakamoto, est en tête de cette liste. Nakamoto est dit amasser plus de 60 milliards de dollars de bitcoins dans un portefeuille dormant. Aucune activité n'est venue de cette entité anonyme depuis 2010. Cela, sans aucun doute, contribue à l'offre illiquide de Bitcoin sur le marché.

Influence sur le prix 

Certains analystes ont établi des parallèles avec le cycle haussier qui s'est produit en 2017. Cela signifierait que, d'une perspective macro, la valeur du Bitcoin pourrait augmenter. Donc, si la tendance se poursuit, la hausse pourrait être due à la diminution de l'offre et à l'augmentation de la demande.

Cela signifie qu'avec l'offre illiquide du Bitcoin, si les ours continuent de vendre le BTC liquide jusqu'à ce qu'il n'en reste plus à vendre, la pénurie d'offre pourrait entraîner une flambée des prix. À ce stade, les HODLers pourraient être tentés de vendre à des prix plus élevés. Dans le cas où ils ne le feraient pas, cela pourrait atteindre un plancher.