Неликвидное предложение и его влияние на цену в 2022

Биткоин был регулярным предметом новостных сводок в последние несколько месяцев. В последнем сообщении крупнейшая криптовалюта мира рухнула ниже отметки $33 000, зарегистрировав шестимесячный минимум. Стоимость Биткоина снизилась на 50% с его рекордного максимума около $68 000 в начале ноября.

Это падение стоимости цифрового актива стерло с лица земли ошеломляющие 1 триллион долларов с крипто-рынка. С полным наступлением медведей на биткоины многие аналитики высказывают свои мнения о причинах, а также о будущем крипто-рынка, если Биткоин продолжит оставаться в красной зоне. Поскольку актив торгуется в боковом движении с начала этого года, также было отмечено ускорение роста неликвидного предложения. 

Неликвидное предложение на рынке 

Хотя Биткоин и другие крипто-монеты можно торговать в любое время, они считаются гораздо менее ликвидными, чем другие активы. Но недавние события показывают, что неликвидное предложение Биткоина достигло исторического максимума. 

Ликвидность рынка представляет собой то, насколько быстро актив может быть конвертирован в другой по справедливым ценам. Напротив, неликвидное предложение указывает на то, что актив относительно трудно купить или продать из-за небольшого предложения. 

Для тех, кто все еще не в курсе, существует предел количества Биткоинов, которые можно добыть. Основатель Биткоина установил этот лимит на уровне 21 миллиона. Примерно 19 миллионов из них уже были добыты. Это оставляет всего 2 миллиона, которые не находятся в обращении.

Glassnode, поставщик данных и аналитики блокчейна, сообщил в начале этого месяца, что около 78% Биткоинов в обращении в настоящее время неликвидны. Это означает, что все больше инвесторов стремятся удерживать свои инвестиции (HODL). Эта тенденция к накоплению началась в прошлом году и, как прогнозируется, продолжится.

Таким образом, в настоящее время многие держатели биткоинов безопасно хранят свои запасы в своих холодных кошельках, а не тратят и не торгуют ими на рынке. Похоже, они ожидают больших доходов от своих активов в ближайшем будущем. Хотя они могут быть частью обращения, они совсем не способствуют ликвидности. Кроме того, спред между предложением и спросом также увеличивается.

И похоже, что майнеры тоже не в настроении продавать свои инвестиции в ближайшее время. По сути, это устраняет ликвидность с рынка, что может привести к дефициту предложения, когда спрос станет достаточно высоким.

«Мы видим, что в последние месяцы 2021 года, даже когда цены корректировались, произошло ускорение перевода монет из ликвидных в неликвидные кошельки», — сообщил Glassnode. Это указывает на то, что существует продолжающаяся тенденция к все большей недоступности Биткоинов. 

Остальные 22 процента, с другой стороны, являются ликвидными, участвуя в тратах и торговле своими монетами. 

Также важно отметить, что около двадцати процентов держателей на самом деле либо потеряли, либо заблокированы от доступа к своему богатству в биткоинах. Сюда входят люди, которые не помнят свой пароль или потеряли доступ к своим приватным ключам. К этому проценту также относятся те, кто скончался. Однако их монеты также простаивают, так как они не оставили никаких четких инструкций или завещания, detailing how to obtain their bitcoins.

Сверху этого, у нас есть люди, которые еще не трогали или не торговали своими биткоинами. Тайный создатель, действующий под псевдонимом Сатоши Накамото, находится на вершине этого списка. Говорят, что Накамото накапливает биткоины на сумму более $60 миллиардов в спящем кошельке. С 2010 года от этого анонимного субъекта не было никакой активности. Это, несомненно, способствует неликвидному предложению Биткоинов на рынке.

Влияние на цену 

Некоторые аналитики проводят параллели с бычьим циклом, который произошел в 2017 году. Это означало бы, что с макроэкономической точки зрения стоимость Биткоина может вырасти. Так что, если тенденция продолжится, рост может быть вызван снижением предложения и увеличением спроса.

Это означает, что при неликвидном предложении Биткоина, если медведи продолжат продавать ликвидный BTC, пока не останется ничего для продажи, дефицит предложения может привести к скачку цен. В этот момент держатели (HODLers) могут быть соблазнены продать по более высоким ценам. В случае, если они этого не сделают, цена может достичь дна.