Les marchés crypto se préparent à la volatilité alors que des milliards d’options Bitcoin et Ether expirent
- Les marchés crypto s'apprêtent à la volatilité alors que 69 000 options sur Bitcoin et 920 000 options sur Ethereum arrivent à échéance.
- Les options sur Bitcoin ont une valeur notionnelle de 4,7 milliards de dollars, tandis que les options sur Ether valent 3,5 milliards de dollars.
- La volatilité implicite (VI) du Bitcoin a baissé, indiquant un marché plus calme, tandis que celle de l'Ethereum reste élevée.
Les marchés crypto se préparent à une forte volatilité alors que de nombreuses options Bitcoin et Ethereum expirent. Aujourd'hui, 69 000 options Bitcoin ont expiré avec un ratio put/call de 0,37, un point de douleur maximal de 66 000 $ et une valeur notionnelle de 4,7 milliards de dollars.
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Pendant ce temps, 920 000 options Ethereum ont expiré avec un ratio put/call de 0,46, un point de douleur maximal de 3 300 $ et une valeur notionnelle de 3,5 milliards de dollars. Le marché a montré une légère stagnation cette semaine, mais mai a été l'un des meilleurs mois de l'histoire du marché. L'atmosphère du marché reste haussière à grande échelle.
Il y a une divergence entre Bitcoin et Ethereum
Bitcoin et Ethereum évoluent dans des directions différentes, selon les données de Greeks.live . La volatilité implicite (VI) du Bitcoin pour toutes les échéances principales a chuté à des niveaux plus calmes, suggérant un marché plus tranquille. D'un autre côté, la VI de l'Ether reste élevée, indiquant un intérêt continu et des fluctuations de prix potentielles. Vendre de l'Ethereum pour acheter du BTC et profiter de la différence de VI inter-devises pourrait être une bonne stratégie, surtout avec la pression à la baisse sur la VI de l'Ether.
Bitcoin (BTC) continue de négocier à des niveaux élevés, juste en dessous des plus hauts historiques. Pendant ce temps, les données de Deribit montrent un ratio put/call de 0,61 pour les options Bitcoin expirées, indiquant plus d'appels (contrats longs) que de puts (contrats courts). Pour les options Ethereum, le ratio put/call est de 0,46.
Le point de douleur maximal, où la plupart des pertes se produisent pour les traders à effet de levier, est de 66 000 $ pour Bitcoin et de 3 300 $ pour ETH. Au moment de la rédaction, Bitcoin est négocié à 68 171 $, soit plus de 2 000 $ au-dessus de son point de douleur, et Ethereum est négocié à 3 774 $, soit plus de 400 $ au-dessus de son point de douleur.
Actuellement, l'intérêt ouvert (OI) dans les options Bitcoin est élevé, avec de nombreuses positions longues ciblant des prix d'exercice de 70 000 $, 75 000 $, 80 000 $ et même 100 000 $. Certains traders ont placé des positions longues sur le BTC avec un prix cible de 100 000 $. Le nombre de positions longues est significativement important, avec 886 millions de dollars d'intérêt ouvert à ce prix d'exercice. La valeur notionnelle totale de tous les contrats d'options Bitcoin en cours est de 19 milliards de dollars.
Les facteurs économiques affectent le marché crypto
Le marché crypto est dans une pause haussière temporaire typique. Cependant, certains observateurs s'inquiètent du fait que les facteurs macroéconomiques récents pourraient ralentir les gains supplémentaires. Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans approche les 5 %. Ce rendement élevé des obligations gouvernementales, considérées comme des investissements sûrs, pourrait amener les traders macro à déplacer de l'argent hors des actions, des cryptomonnaies et d'autres actifs plus risqués. Cela pourrait avoir un impact sur les prix du Bitcoin et de l'Ethereum.
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Les indicateurs économiques influencent également le marché. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) devrait avoir augmenté de 2,7 % annuellement en avril, comme en mars. Sur une base mensuelle, une augmentation de 0,3 % est attendue, suivant une hausse de 0,32 % en mars. Le PCE de base, qui exclut les prix de l'alimentation et de l'énergie, devrait augmenter de 2,8 % annuellement et de 0,3 % mensuellement.
Un chiffre du PCE de base supérieur aux attentes pourrait affaiblir le cas des baisses de taux d'intérêt, entraînant des rendements obligataires plus élevés. Au moment de la rédaction, les futures sur les fonds fédéraux montrent que les investisseurs s'attendent à seulement 35 points de base de baisses de taux cette année.
Cryptopolitan, reportage par Jai Hamid
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
