I mercati crypto si preparano alla volatilità mentre scadono opzioni per miliardi in Bitcoin ed Ether

I mercati crypto si preparano a una forte volatilità mentre scadono molte opzioni su Bitcoin ed Ethereum. Oggi, 69.000 opzioni Bitcoin sono scadute con un rapporto put/call di 0,37, un punto di massimo dolore di 66.000 dollari e un valore nozionale di 4,7 miliardi di dollari.

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Nel frattempo, 920.000 opzioni Ethereum sono scadute con un rapporto put/call di 0,46, un punto di massimo dolore di 3.300 dollari e un valore nozionale di 3,5 miliardi di dollari. Il mercato ha mostrato una leggera piattezza questa settimana, ma maggio è stato uno dei mesi con le migliori prestazioni nella storia del mercato. L'atmosfera del mercato rimane rialzista su larga scala.

C'è una divergenza tra Bitcoin ed Ethereum

Bitcoin ed Ethereum si muovono in direzioni diverse, secondo i dati di Greeks.live . La volatilità implicita (IV) di Bitcoin per tutti i termini principali è scesa a livelli più bassi, suggerendo un mercato più calmo. D'altra parte, l'IV di Ether rimane alta, indicando un interesse continuo e potenziali oscillazioni dei prezzi. Vendere Ethereum per comprare BTC e sfruttare la differenza di IV cross-currency potrebbe essere una buona strategia, specialmente con la pressione al ribasso sull'IV di Ether.

Bitcoin (BTC) continua a scambiare a livelli elevati, appena sotto i massimi storici. Nel frattempo, i dati di Deribit mostrano un rapporto put/call di 0,61 per le opzioni Bitcoin scadute, indicando più call (contratti long) che put (contratti short). Per le opzioni Ethereum, il rapporto put/call è 0,46.

Il punto di massimo dolore, dove si verificano la maggior parte delle perdite per i trader con leva, è di 66.000 dollari per Bitcoin e 3.300 dollari per ETH. All'ora di redazione, Bitcoin scambiava a 68.171 dollari, oltre 2.000 dollari sopra il suo punto di dolore, ed Ethereum scambiava a 3.774 dollari, oltre 400 dollari sopra il suo punto di dolore.

Attualmente, l'open interest (OI) nelle opzioni Bitcoin è alto, con molte posizioni long che mirano a prezzi di esercizio di 70.000, 75.000, 80.000 e persino 100.000 dollari. Alcuni trader hanno piazzato posizioni long su BTC con un prezzo target di 100.000 dollari. Il numero di posizioni long è significativamente elevato, con 886 milioni di dollari di open interest a questo prezzo di esercizio. Il valore nozionale totale di tutti i contratti di opzioni Bitcoin in essere è di 19 miliardi di dollari.

I fattori economici stanno influenzando il mercato crypto

Il mercato crypto è in una tipica pausa temporanea del mercato rialzista. Tuttavia, alcuni osservatori sono preoccupati che i recenti fattori macroeconomici potrebbero rallentare ulteriori guadagni. Il rendimento dei Treasury USA a due anni si sta avvicinando al 5%. Questo alto rendimento dai titoli di stato, considerati investimenti sicuri, potrebbe portare i macro trader a spostare denaro fuori da azioni, criptovalute e altre attività più rischiose. Questo potrebbe impattare i prezzi di Bitcoin ed Ethereum.

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Gli indicatori economici stanno influenzando il mercato. L'Indice dei Prezzi delle Spese per il Consumo Personale (PCE) è previsto in aumento del 2,7% su base annua ad aprile, lo stesso di marzo. Su base mensile, si prevede un aumento dello 0,3%, dopo un aumento dello 0,32% a marzo. Il PCE core, che esclude i prezzi di cibo ed energia, è previsto in aumento del 2,8% su base annua e dello 0,3% mensile.

Un dato del PCE core superiore alle aspettative potrebbe indebolire il caso per i tagli dei tassi di interesse, portando a rendimenti obbligazionari più alti. All'ora di redazione, i futures sui fondi Fed mostrano che gli investitori si aspettano solo 35 punti base di tagli dei tassi quest'anno.

Reportage di Cryptopolitan di Jai Hamid