Los mercados de criptomonedas se preparan para la volatilidad mientras vencen opciones por miles de millones en Bitcoin y Ether
- Los mercados de criptomonedas se preparan para la volatilidad mientras expiran 69,000 opciones de Bitcoin y 920,000 de Ethereum.
- Las opciones de Bitcoin tienen un valor nocional de $4.7 mil millones, y las opciones de Ether valen $3.5 mil millones.
- La volatilidad implícita (IV) de Bitcoin ha disminuido, lo que indica un mercado más tranquilo, mientras que la IV de Ethereum se mantiene alta.
Los mercados de criptomonedas se preparan para una gran volatilidad ya que vencen muchas opciones de Bitcoin y Ethereum. Hoy, 69.000 opciones de Bitcoin vencieron con una relación put/call de 0,37, un punto de dolor máximo de 66.000 dólares y un valor nocional de 4.700 millones de dólares.
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Mientras tanto, 920.000 opciones de Ethereum vencieron con una relación put/call de 0,46, un punto de dolor máximo de 3.300 dólares y un valor nocional de 3.500 millones de dólares. El mercado mostró una ligera planitud esta semana, pero mayo ha sido uno de los meses con mejor rendimiento en la historia del mercado. El ambiente del mercado sigue siendo alcista en general.
Existe una divergencia entre Bitcoin y Ethereum
Bitcoin y Ethereum se mueven en direcciones diferentes, según los datos de Greeks.live. La volatilidad implícita (IV) de Bitcoin para todos los plazos principales ha caído a niveles más bajos, lo que sugiere un mercado más tranquilo. Por otro lado, la IV de Ether se mantiene alta, lo que indica un interés continuo y posibles fluctuaciones de precios. Vender Ethereum para comprar BTC y aprovechar la diferencia de IV entre monedas podría ser una buena estrategia, especialmente con la presión a la baja en la IV de Ether.
Bitcoin (BTC) continúa operando en niveles altos, justo por debajo de los máximos históricos. Mientras tanto, los datos de Deribit muestran una relación put/call de 0,61 para las opciones de Bitcoin vencidas, lo que indica más calls (contratos largos) que puts (contratos cortos). Para las opciones de Ethereum, la relación put/call es de 0,46.
El punto de dolor máximo, donde se producen la mayoría de las pérdidas para los traders apalancados, es de 66.000 dólares para Bitcoin y 3.300 dólares para ETH. Al momento de la redacción, Bitcoin operaba a 68.171 dólares, más de 2.000 dólares por encima de su punto de dolor, y Ethereum operaba a 3.774 dólares, más de 400 dólares por encima de su punto de dolor.
Actualmente, el interés abierto (OI) en las opciones de Bitcoin es alto, con muchas posiciones largas que apuntan a precios de ejercicio de 70.000, 75.000, 80.000 e incluso 100.000 dólares. Algunos traders han colocado posiciones largas en BTC con un precio objetivo de 100.000 dólares. El número de posiciones largas es significativamente grande, con 886 millones de dólares en interés abierto en este precio de ejercicio. El valor nocional total de todos los contratos de opciones de Bitcoin pendientes es de 19.000 millones de dólares.
Los factores económicos están afectando al mercado de criptomonedas
El mercado de criptomonedas está en una pausa alcista temporal típica. Sin embargo, algunos observadores están preocupados de que los factores macroeconómicos recientes puedan ralentizar las ganancias adicionales. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a dos años se acerca al 5 %. Este alto rendimiento de los bonos gubernamentales, considerados inversiones seguras, podría llevar a los macrotraders a mover dinero fuera de las acciones, las criptomonedas y otros activos de mayor riesgo. Esto podría afectar los precios de Bitcoin y Ethereum.
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Los indicadores económicos también están influyendo en el mercado. Se prevé que el Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) haya aumentado un 2,7 % anual en abril, lo mismo que en marzo. Mes a mes, se espera un aumento del 0,3 %, tras un aumento del 0,32 % en marzo. Se espera que el PCE subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumente un 2,8 % anual y un 0,3 % mensual.
Una cifra de PCE subyacente superior a la esperada podría debilitar el caso de los recortes de tipos de interés, lo que llevaría a un aumento de los rendimientos de los bonos. Al momento de la redacción, los futuros de los fondos federales muestran que los inversores esperan solo 35 puntos básicos de recortes de tipos este año.
Reportaje de Cryptopolitan por Jai Hamid
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
