L'inflation aux États-Unis atteint 2,9 %, bien au-dessus de l'objectif de la Fed – le Bitcoin est dans une situation critique

L'inflation américaine refuse de baisser. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) a confirmé a confirmé que les prix ont encore augmenté en décembre, portant le taux d'inflation annuel à 2,9 %. C'est bien au-dessus de la cible confortable de 2 % de la Réserve fédérale.

Une augmentation mensuelle de 0,4 % a alimenté cette hausse, largement due aux coûts de l'énergie. Les économistes s'attendaient à une hausse mensuelle de 0,3 %, donc ce chiffre a été plus fort que la plupart des prévisions.

Les prix de l'essence ont explosé de 4,4 % en décembre, représentant près de 40 % de la hausse globale de l'inflation. Les coûts de l'énergie dans leur ensemble ont augmenté de 2,6 %. Pendant ce temps, les prix des aliments ont augmenté de 0,3 %. Sur un an, les aliments ont augmenté de 2,5 % et les prix de l'énergie ont diminué de 0,5 %.

Les coûts du logement, le poids lourd du panier de l'IPC, ont augmenté de 0,3 % en décembre et de 4,6 % sur un an – la plus petite augmentation annuelle depuis janvier 2022. Même ainsi, le logement reste un gros problème.

Bien que ces chiffres soient meilleurs que les 3,3 % de l'année dernière, ils peignent toujours une image d'une inflation tenace. L'inflation de base, qui exclut les aliments et l'énergie, a augmenté de 0,2 % le mois dernier. Le taux annuel de base s'est établi à 3,2 %, en baisse par rapport aux 3,3 % de novembre. Cette légère baisse est loin d'être suffisante pour que quiconque à la Fed se détende.

L'énergie, le logement et les salaires sont au centre de l'attention

Les prix de l'énergie ont volé la vedette en décembre. L'essence n'était pas la seule à flamber – les prix des voitures et camions d'occasion ont bondi de 1,2 %, tandis que les véhicules neufs ont augmenté de 0,5 %. Les services de transport ont bondi de 0,5 % sur le mois et de 7,3 % sur un an. Les œufs ? Ils sont toujours en or. Les prix ont bondi de 3,2 % en décembre, cumulant une augmentation ridicule de 36,8 % sur l'année.

L'assurance automobile est un autre coupable sournois. Les taux ont augmenté de 0,4 % en décembre et ont bondi de 11,3 % depuis l'année dernière. Les revenus ajustés à l'inflation ont subi un revers, chutant de 0,1 % sur le mois. Les gains salariaux réels sur un an des travailleurs se situent à un modeste 1 %, selon un rapport séparé du BLS.

La croissance de l'emploi reste forte – décembre a ajouté 256 000 emplois, bien au-delà des prévisions. Bien que ce soit une excellente nouvelle pour l'emploi, cela pourrait maintenir l'inflation collante. La Fed pourrait devoir envisager davantage de hausses de taux d'intérêt si les choses ne se refroidissent pas.

La banque centrale devrait maintenir sa politique actuelle lors de la réunion des 28-29 janvier. Les marchés à terme penchent toujours vers deux baisses de taux cette année, avec des ajustements de quart de point, mais rien n'est figé.

Bitcoin prévoit une année difficile

Les futures sur les actions ont grimpé après le rapport IPC, le secteur technologique bénéficiant d'un coup de pouce. Tesla a bondi de 3,2 %, Nvidia a augmenté de 1,7 % et le rendement des bons du Trésor à 10 ans a chuté de 10 points de base à 4,686 %.

Bitcoin a également enregistré une modeste augmentation de 0,8 %, mais le fait que l'inflation soit très élevée est mauvais pour Bitcoin, car cela signifie que la Fed pourrait vraiment ne pas baisser les taux cette année du tout.

Les rendements des bons du Trésor ont toutefois chuté fortement après les données de l'IPC, le rendement à 10 ans baissant de 10 points de base. Les actions de croissance ont bondi, mais tant que l'inflation continue de grimper au-dessus de la cible de la Fed, Bitcoin est peu susceptible de briller. Ce n'est certainement pas le marché haussier dont nous espérions.