L'inflation américaine atteint 2,9 %, bien au-dessus de l'objectif de la Fed – Bitcoin est en grande difficulté

L'inflation américaine persiste. Le Bureau des statistiques du travail (BLS) a confirmé une nouvelle hausse des prix en décembre, portant le taux d'inflation annuel à 2,9 %. Ce chiffre dépasse largement l'objectif prudent de 2 % fixé par la Réserve fédérale.

Cette hausse, principalement due à l'augmentation des coûts de l'énergie, s'explique par une augmentation mensuelle de 0,4 %. Les économistes tablaient sur une hausse mensuelle de 0,3 %, ce chiffre a donc eu un impact plus important que la plupart des prévisions.

Les prix de l'essence ont explosé de 4,4 % en décembre, contribuant à près de 40 % de la hausse globale de l'inflation. Le coût de l'énergie a globalement augmenté de 2,6 %. Parallèlement, les prix des produits alimentaires ont légèrement progressé de 0,3 %. Sur un an, le coût des produits alimentaires a augmenté de 2,5 %, tandis que celui de l'énergie a reculé de 0,5 %.

Les coûts du logement, qui représentent le poids le plus important du panier de l'IPC, ont augmenté de 0,3 % en décembre et de 4,6 % sur l'année, soit la plus faible hausse annuelle depuis janvier 2022. Malgré cela, le logement reste un problème majeur.

Bien que ces chiffres soient meilleurs que les 3,3 % de l'année dernière, ils témoignent toujours d'une inflation persistante. L'inflation sous-jacente, qui exclut les produits alimentaires et énergétiques, a progressé de 0,2 % le mois dernier. Le taux annuel d'inflation sous-jacente s'est établi à 3,2 %, contre 3,3 % en novembre. Ce léger repli est loin d'être suffisant pour rassurer les responsables de la Réserve fédérale.

L'énergie, le logement et les salaires occupent le devant de la scène.

Les prix de l'énergie ont fait la une en décembre. L'essence n'était pas la seule à flamber : les prix des voitures et camions d'occasion ont bondi de 1,2 %, tandis que ceux des véhicules neufs ont légèrement augmenté de 0,5 %. Les services de transport ont connu une forte hausse de 0,5 % sur le mois et de 7,3 % sur un an. Quant aux œufs, ils restent une denrée rare. Leurs prix ont grimpé de 3,2 % en décembre, soit une augmentation vertigineuse de 36,8 % depuis le début de l'année.

L'assurance automobile est un autre facteur insidieux. Les tarifs ont augmenté de 0,4 % en décembre et ont bondi de 11,3 % depuis l'an dernier. Les salaires, corrigés de l'inflation, ont été impactés, chutant de 0,1 % sur le mois. Selon un autre rapport du BLS, la progression réelle des salaires des travailleurs sur un an n'atteint que 1 %.

La croissance de l'emploi restetron: 256 000 emplois ont été créés en décembre, dépassant largement les prévisions. Si cette nouvelle est excellente pour l'emploi, elle pourrait maintenir une inflation persistante. La Réserve fédérale pourrait être contrainte d'envisager de nouvelles hausses de taux d'intérêt si la situation ne se calme pas.

La banque centrale devrait maintenir sa politique monétaire actuelle lors de sa réunion des 28 et 29 janvier. Les marchés à terme anticipent toujours deux baisses de taux cette année, avec des ajustements de 0,25 point, mais rien n'est encore définitif.

Bitcoin s'apprête à vivre une année difficile

Les contrats à terme sur actions ont progressé après la publication du rapport sur l'IPC, le secteur technologique bénéficiant d'une forte impulsion. Tesla a bondi de 3,2 %, Nvidia a gagné 1,7 % et le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a reculé de 10 points de base à 4,686 %.

Bitcoin a également enregistré une modeste hausse de 0,8 %, mais le fait que l'inflation soit extrêmement élevée est mauvais pour Bitcoin, car cela signifie que la Fed pourrait bien ne pas baisser ses taux cette année.

Les rendements des bons du Trésor ont fortement chuté après la publication des données de l'IPC, le rendement à 10 ans reculant de 10 points de base. Les valeurs de croissance ont bondi, mais tant que l'inflation restera supérieure à l'objectif de la Fed, Bitcoin a peu de chances de briller. Ce n'est certainement pas le marché haussier que nous espérions.