L'inflazione negli Stati Uniti sale al 2,9%, ben al di sopra dell'obiettivo della Fed: Bitcoin è in grossi guai

L'inflazione negli Stati Uniti si rifiuta di rallentare. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha confermato che i prezzi sono aumentati nuovamente a dicembre, portando il tasso di inflazione annuale al 2,9%. Un valore ben al di sopra del comodo obiettivo del 2% fissato dalla Federal Reserve.

Un aumento mensile dello 0,4% ha alimentato questo balzo, trainato in gran parte dai costi energetici. Gli economisti si aspettavano un aumento mensile dello 0,3%, quindi questo numero ha avuto un impatto più forte della maggior parte delle previsioni.

I prezzi della benzina sono schizzati del 4,4% a dicembre, contribuendo a quasi il 40% dell'aumento complessivo dell'inflazione. I costi energetici nel complesso sono aumentati del 2,6%. Nel frattempo, i prezzi dei prodotti alimentari sono aumentati dello 0,3%. Nel corso dell'anno, i prezzi dei prodotti alimentari sono aumentati del 2,5% e quelli dell'energia sono diminuiti dello 0,5%.

I costi degli alloggi, il peso maggiore nel paniere dell'indice dei prezzi al consumo, sono aumentati dello 0,3% a dicembre e del 4,6% nel corso dell'anno, il più piccolo incremento annuo da gennaio 2022. Ciononostante, la questione degli alloggi rimane un grosso problema.

Sebbene questi numeri siano migliori del 3,3% dello scorso anno, dipingono comunque un quadro di inflazione persistente. L'inflazione di fondo, che esclude alimentari ed energia, è aumentata dello 0,2% il mese scorso. Il tasso di interesse di base annuo si è attestato al 3,2%, in calo rispetto al 3,3% di novembre. Questo leggero calo non è sufficiente a convincere la Fed a rilassarsi.

Energia, alloggio e salari al centro dell'attenzione

I prezzi dell'energia hanno rubato la scena a dicembre. La benzina non è stata l'unica a registrare un'impennata: i prezzi di auto e camion usati sono balzati dell'1,2%, mentre i veicoli nuovi sono aumentati solo dello 0,5%. I servizi di trasporto sono aumentati dello 0,5% su base mensile e del 7,3% su base annua. Uova? Quelle sono pur sempre oro. I prezzi sono schizzati del 3,2% a dicembre, raggiungendo un ridicolo aumento del 36,8% su base annua.

Un altro colpevole subdolo è l'assicurazione auto. Le tariffe sono aumentate dello 0,4% a dicembre e sono aumentate dell'11,3% rispetto allo scorso anno. I guadagni al netto dell'inflazione hanno subito un duro colpo, scendendo dello 0,1% nel mese. L'aumento dei salari reali dei lavoratori su base annua si attesta a un fragile 1%, secondo un altro rapporto del BLS.

La crescita dell'occupazione è ancoratron: a dicembre sono stati creati 256.000 nuovi posti di lavoro, superando di gran lunga le previsioni. Sebbene questa sia un'ottima notizia per l'occupazione, potrebbe mantenere l'inflazione stabile. La Fed potrebbe dover prendere in considerazione ulteriori aumenti dei tassi di interesse se la situazione non si calma.

Si prevede che la banca centrale manterrà la sua politica attuale durante la riunione del 28-29 gennaio. I mercati dei futures propendono ancora per due tagli dei tassi quest'anno, con aggiustamenti di un quarto di punto, ma nulla è ancora definitivo.

Bitcoin pronto per un anno difficile

I future azionari sono saliti dopo il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo (IPC), con il settore tecnologico che ha beneficiato di una spinta. Tesla è balzata del 3,2%, Nvidia dell'1,7% e il rendimento dei titoli del Tesoro decennali è sceso di 10 punti base al 4,686%.

Anche Bitcoin ha visto un modesto aumento dello 0,8%, ma il fatto che l'inflazione sia così elevata è negativo per Bitcoin, perché significa che la Fed potrebbe davvero non tagliare affatto i tassi quest'anno.

I rendimenti dei titoli del Tesoro sono però crollati dopo i dati sull'indice dei prezzi al consumo, con il rendimento decennale in calo di 10 punti base. I titoli growth sono saliti, ma finché l'inflazione continuerà a superare l'obiettivo della Fed, è improbabile che Bitcoin possa brillare. Questo non è certo il mercato rialzista che speravamo.