Инфляция в США не сдаёт позиций. Бюро статистики труда (BLS) подтвердило , что цены в декабре снова выросли, в результате чего годовой уровень инфляции достиг 2,9%. Это значительно превышает комфортный целевой показатель Федеральной резервной системы в 2%.
Этот скачок был вызван ежемесячным ростом на 0,4%, в основном за счет повышения цен на энергоносители. Экономисты ожидали ежемесячного роста на 0,3%, поэтому эта цифра оказалась более резкой, чем большинство прогнозов.
Цены на бензин в декабре выросли на 4,4%, что составляет почти 40% от общего скачка инфляции. Стоимость энергоносителей в целом увеличилась на 2,6%. Тем временем цены на продукты питания выросли на 0,3%. За год цены на продукты питания выросли на 2,5%, а цены на энергоносители снизились на 0,5%.
Расходы на жилье, занимающие наибольшую долю в индексе потребительских цен, выросли на 0,3% в декабре и на 4,6% за год — это самый низкий годовой прирост с января 2022 года. Тем не менее, жилищный вопрос остается серьезной проблемой.
Хотя эти показатели лучше, чем прошлогодние 3,3%, они все же рисуют картину упорной инфляции. Базовая инфляция, исключающая продукты питания и энергоносители, выросла на 0,2% в прошлом месяце. Годовой базовый показатель составил 3,2%, что ниже ноябрьского значения в 3,3%. Этого незначительного снижения вряд ли достаточно, чтобы кто-либо в ФРС мог расслабиться.
Энергия, жилье и заработная плата в центре внимания
В декабре наибольшее влияние оказали цены на энергоносители. Подскочили не только цены на бензин — стоимость подержанных автомобилей и грузовиков выросла на 1,2%, а новых — на 0,5%. Цены на транспортные услуги выросли на 0,5% за месяц и на 7,3% в годовом исчислении. А яйца? Они по-прежнему на вес золота. Цены взлетели на 3,2% в декабре, достигнув невероятного роста на 36,8% за год.
Автострахование — ещё один скрытый виновник. В декабре ставки выросли на 0,4%, а с прошлого года — на 11,3%. Заработная плата с поправкой на инфляцию снизилась на 0,1% за месяц. Согласно отдельному отчёту Бюро статистики труда США, годовой прирост реальной заработной платы работников составляет всего 1%.
Рост занятости по-прежнемуtron— в декабре было создано 256 000 новых рабочих мест, что значительно превысило прогнозы. Хотя это отличная новость для рынка труда, она может привести к сохранению инфляции на высоком уровне. Федеральной резервной системе, возможно, придется рассмотреть вопрос о дальнейшем повышении процентных ставок, если ситуация не стабилизируется.
Ожидается, что центральный банк сохранит свою текущую политику на заседании 28-29 января. Фьючерсные рынки по-прежнему склоняются к двум снижениям процентной ставки в этом году с корректировкой на четверть процентного пункта, но ничего еще не решено окончательно.
Bitcoin предстоит непростой год
После публикации отчета об индексе потребительских цен фьючерсы на акции выросли, при этом технологический сектор получил импульс. Акции Tesla подскочили на 3,2%, Nvidia — на 1,7%, а доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 10 базисных пунктов до 4,686%.
Bitcoin также продемонстрировал скромный рост на 0,8%, но тот факт, что инфляция находится на пике, плохо сказывается на Bitcoin, поскольку это означает, что ФРС, возможно, вообще не будет снижать процентные ставки в этом году.
Однако после публикации данных по индексу потребительских цен доходность казначейских облигаций резко упала, при этом доходность 10-летних облигаций снизилась на 10 базисных пунктов. Акции компаний роста резко выросли, но пока инфляция продолжает оставаться выше целевого показателя ФРС, Bitcoin вряд ли покажет себя с лучшей стороны. Это определенно не тот бычий рынок, на который мы надеялись.
