La inflación estadounidense se niega a bajar. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) confirmó que los precios volvieron a subir en diciembre, impulsando la tasa de inflación anual al 2,9 %. Esta cifra supera con creces el ajustado objetivo del 2 % de la Reserva Federal.
Un aumento mensual del 0,4% impulsó este incremento, impulsado principalmente por los costos de la energía. Los economistas esperaban un aumento mensual del 0,3%, por lo que esta cifra impactó con más fuerza que la mayoría de los pronósticos.
Los precios de la gasolina se dispararon un 4,4% en diciembre, lo que representa casi el 40% del aumento general de la inflación. Los costos de la energía en general subieron un 2,6%. Mientras tanto, los precios de los alimentos subieron ligeramente un 0,3%. A lo largo del año, los alimentos subieron un 2,5% y los precios de la energía bajaron un 0,5%.
Los costos de la vivienda, el peso pesado de la canasta del IPC, subieron un 0,3% en diciembre y un 4,6% en el año, el menor incremento anual desde enero de 2022. Aun así, la vivienda sigue siendo un gran dolor de cabeza.
Si bien estas cifras son mejores que el 3,3% del año pasado, aún presentan un panorama de inflación persistente. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,2% el mes pasado. La tasa subyacente anual se situó en el 3,2%, por debajo del 3,3% de noviembre. Esta ligera caída no es suficiente para que la Fed se relaje.
La energía, la vivienda y los salarios ocupan un lugar central
Los precios de la energía fueron los protagonistas en diciembre. La gasolina no fue lo único que se disparó: los precios de los autos y camionetas usados subieron un 1,2%, mientras que los de los vehículos nuevos subieron un 0,5%. Los servicios de transporte subieron un 0,5% en el mes y un 7,3% interanual. ¿Huevos? Esos siguen siendo oro. Los precios se dispararon un 3,2% en diciembre, acumulando un aumento desorbitado del 36,8% en el año.
El seguro de auto es otro factor clave. Las tarifas subieron un 0,4 % en diciembre y han aumentado un 11,3 % desde el año pasado. Los ingresos ajustados a la inflación se vieron afectados, cayendo un 0,1 % durante el mes. El aumento interanual del salario real de los trabajadores se sitúa en un escaso 1 %, según otro informe de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
El crecimiento del empleo se mantienetron: diciembre creó 256.000 puestos de trabajo, superando con creces las predicciones. Si bien son excelentes noticias para el empleo, podrían mantener la inflación estable. La Reserva Federal podría tener que considerar más subidas de tipos de interés si la situación no se calma.
Se espera que el banco central mantenga su política monetaria actual durante la reunión del 28 y 29 de enero. Los mercados de futuros aún se inclinan por dos recortes de tasas este año, con ajustes de un cuarto de punto, pero nada está decidido.
Bitcoin se prepara para un año difícil
Los futuros de acciones subieron tras el informe del IPC, con el sector tecnológico recibiendo un impulso. Tesla subió un 3,2%, Nvidia un 1,7% y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó 10 puntos básicos, hasta el 4,686%.
Bitcoin también vio un modesto aumento del 0,8%, pero el hecho de que la inflación esté al rojo vivo es malo para Bitcoin, porque significa que la Fed realmente podría no recortar las tasas este año en absoluto.
Sin embargo, los rendimientos del Tesoro cayeron drásticamente tras los datos del IPC, con el rendimiento a 10 años cayendo 10 puntos básicos. Las acciones de crecimiento subieron, pero mientras la inflación siga superando el objetivo de la Fed, es poco probable que Bitcoin destaque. Este no es, sin duda, el mercado alcista que esperábamos.
