Trump pourrait être contraint de choisir entre sauver Bitcoin ou le dollar américain l'année prochaine. Que va-t-il probablement faire ?

La prochaine guerre financière de Donald Trump ne sera peut-être pas contre les pays BRICS, ni même contre la Réserve fédérale. Elle sera probablement menée contre lui-même.

L'anciendent, de retour au pouvoir et déjà à l'origine de troubles internationaux, pourrait bientôt se trouver face à un choix impossible : sauver le dollar américain ou miser gros sur Bitcoin. Pour un homme qui se nourrit du chaos, l'enjeu est de taille.

D'un côté, Trump défend avec acharnement la domination du dollar, menaçant d'imposer des droits de douane de 100 % aux pays BRICS s'ils persistent dans leur projet d'abandonner le billet vert. De l'autre, son projet de réserve Bitcoin dont l'existence est encore sujette à rumeurs, pourrait faire des États-Unis le premier grand gouvernement à soutenir officiellement les cryptomonnaies.

Ces deux positions sont incompatibles. L'issue de ce conflit defile commerce mondial, les marchés des cryptomonnaies et l'avenir financier des États-Unis.

Le problème de Trump avec les BRICS

Lassés de se soumettre aux règles financières américaines, les pays BRICS se réunissent pour trouver des solutions afin de s'affranchir du dollar. Lors d'un récent sommet organisé pardent Vladimir Poutine, ils ont ouvertement évoqué la possibilité de créer leur propre monnaie ou de renforcer leurs échanges commerciaux grâce à des monnaies locales. 

L'objectif était simplement de réduire la dépendance au dollar et, par extension, la puissance économique américaine. Trump ne prend pas la chose à la légère. Il a lancé un avertissement sur Truth Social, exigeant que les pays BRICS fassent marche arrière.

« Tout pays qui tente de déstabiliser le dollar se verra refuser l'accès au marché américain », a-t-il écrit. Sa réponse ? Des droits de douane. Pas n'importe lesquels, mais un droit de douane de 100 % sur toutes les exportations des BRICS. Quelle horreur !

Imaginez les conséquences. Un tarif douanier aussi extrême ferait exploser les prix à la consommation aux États-Unis. Des smartphones au pétrole en passant par les produits alimentaires de base, les coûts monteraient en flèche. Les entreprises américaines dépendantes des importations en provenance des pays BRICS seraient confrontées à des perturbations catastrophiques.

Mais Trump considère cette décision comme nécessaire pour protéger le dollar. Cependant, ce plan pourrait se retourner contre lui. Ses méthodes brutales inciteront les BRICS à accélérer leurs efforts contre le dollar.

S’ils y parviennent, le système financier mondial pourrait échapper au contrôle américain plus rapidement que prévu. Même des alliés comme le Japon et l’Union européenne pourraient commencer à envisager des solutions alternatives.

Le facteur Bitcoin

Le projet de Trump prévoit l'achat par les États-Unis de 200 000 bitcoinpar an pendant cinq ans, afin de constituer une réserve nationale d'un million de bitcoin. Mais soyons francs, Bitcoin n'est pas un placement sans risque. Certes, il se négocie actuellement à 100 000 dollars, mais son historique est marqué par une forte volatilité. Son cours peut fluctuer de façonmaticdu jour au lendemain.

Utiliser Bitcoin comme actif de réserve nationale, c'est comme construire une maison sur des sables mouvants. Les risques sont considérables, surtout pour la première puissance économique mondiale.

Il y a ensuite la question du financement. Le plan de Trump prévoit de vendre les réserves d'or américaines pour acheter Bitcoin. Cette proposition est controversée, et ce pour des raisons évidentes. L'or est depuis des siècles une valeur refuge en période de crise économique.

Échanger des dollars américains contre du Bitcoin, une cryptomonnaie qui n'existe que depuis 15 ans, est un pari risqué qui pourrait se retourner contre ses auteurs de manière spectaculaire. Si Trump parvient à faire basculer l'Amérique dans le Bitcoinle légendaire Arthur Hayes, de nuire involontairement au dollar l'avait prédit.

La création d'une réserve Bitcoin garantie par un gouvernement enverrait un signaltronaux marchés mondiaux, indiquant que les cryptomonnaies représentent l'avenir. Et bien que cela soit formidable pour nous, cela affaiblirait en réalité la confiance dans le dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale.

Les investisseurs pourraient commencer à se débarrasser des actifs américains au profit des cryptomonnaies, déclenchant une révolution financière que même Trump pourrait ne pas être en mesure de contrôler.

Le dollar est-il voué à s'effondrer ?

Les experts financiers tirent également la sonnette d'alarme concernant les projets de Trump. UBS Wealth Management conseille aux investisseurs de parier contre la poursuite de la vigueur du dollar. « Nous mettons en garde contre le risque de miser sur la vigueur du dollar ; nous suggérons plutôt de vendre à découvert les opportunités de hausse du dollar pour obtenir un meilleur rendement », ont-ils écrit dans une note récente. UBS recommande de vendre à découvert l'euro en dessous de 1,05 $, la livre sterling en dessous de 1,25 $ et le dollar australien en dessous de 0,63 $.

Parallèlement, des devises comme le franc suisse gagnent en popularité en tant que valeurs refuges. UBS recommande d'acheter le franc au-dessus de 0,90 face au dollar. Les devises défensives comme le franc pourraient devenir le choix privilégié des investisseurs cherchant à se prémunir contre la faiblesse du dollar.

Toutes les devises ne profiteront pas de la même manière de la situation. UBS prévient que les devises fortement liées aux exportations américaines, comme le dollar canadien et le peso mexicain, pourraient souffrir si les droits de douane imposés par Trump perturbent les échanges commerciaux. Il en va de même pour la Chine.

Pour répondre à la question cruciale : Trump restera probablement fidèle au dollar. Malgré ses ambitions louables Bitcoin , les risques liés à l’affaiblissement de la puissance financière américaine sont trop importants, même pour lui. Il combattra les BRICS par des droits de douane, protégera la domination du dollar et fera peut-être un geste envers Bitcoin pour satisfaire les adeptes des cryptomonnaies.

Mais en cas de crise, le dollar n'est pas seulement la monnaie américaine, c'est aussi sontronarmedent le sait, et il jouera la carte de la prudence quand les enjeux sont aussi importants.