Solana devient le leader des entrées de stablecoins alors que la DeFi et le trading sur DEX s'accélèrent
- Solana a été le leader en termes d'entrées quotidiennes de stablecoins, bien qu'en retard par rapport à Base au cours du dernier trimestre.
- Les stablecoins ont dépassé les 200 milliards de dollars de capitalisation boursière après une année de tendance à l'expansion de la liquidité.
- Solana a connu une croissance du prêt DeFi suite à une forte saison de tokens mèmes et de tokens d'agents IA au cours des derniers mois de 2024.
Solana (SOL) attire davantage de stablecoins au cours de la journée, alors que la liquidité se déplace vers les marchés les plus prometteurs. Un déplacement vers le prêt DeFi et les activités DEX entraîne cette tendance.
Solana (SOL) se positionne comme l'une des chaînes les plus actives pour 2024. Solana a connu une augmentation des entrées de stablecoins lors des derniers jours de l'année, dépassant toutes les autres chaînes. Selon les données de Lookonchain, Solana a attiré plus de 454 M$ en entrées de stablecoins au cours de la semaine passée. Les méthodes de suivi des entrées varient, mais la tendance globale est à un pontage plus actif des stablecoins vers les applications et les pools de prêt de Solana.
Solana a également dépassé Base malgré la ruée récente vers les tokens d'agents IA. Les flux de stablecoins peuvent varier en fonction du potentiel de rendement disponible sur différentes chaînes. Arbitrum, autrefois l'une des principales chaînes L2, a enregistré les plus fortes sorties de stablecoins.
Malgré le récit L2, toutes les chaînes n'ont pas réussi à attirer de la valeur sur une base glissante depuis le début de l'année. L'ancienne star DeFi ZKSync Era a connu une sortie nette de plus de 2 milliards de dollars, ainsi que Linea, Blast et Avalanche.
Sur une base glissante depuis le début de l'année, les stablecoins ont dynamisé Optimism, Base, Solana, Arbitrum et SUI. Ethereum est resté la chaîne la plus active pour héberger l'USDT, ajoutant à la liquidité disponible. Globalement, stablecoins a franchi la barre des 200 milliards de dollars, portée par Tether, en plus des nouvelles émissions pour DAI, USDS et l'USDe d'Ethena.
Ethereum reste un donateur de stablecoins, le trafic s'est déplacé vers Solana et Base
Les flux de stablecoins se déplacent à court terme, et Solana a atteint sa position de leader au 30 décembre. La chaîne a enregistré 8,8 millions de dollars de flux nets pour la journée, suivie par les 2,9 millions de dollars de flux nets de SUI. Solana concurrence Base pour les entrées de fonds, bien qu'elle n'ait occupé que la deuxième place au cours des trois derniers mois.
Sur une base glissante depuis le début de l'année, Base reste la cible la plus importante pour les entrées de stablecoins. Pour 2024, la chaîne a attiré 7,8 milliards de dollars d'entrées, avec 3,5 milliards de dollars conservés en flux nets.
Solana a attiré 5,3 milliards de dollars de nouvelles entrées tout en conservant 2,1 milliards de dollars de flux nets sur une base glissante depuis le début de l'année. La chaîne a récemment ajouté plus de 100 millions de dollars d'USDS de l'écosystème Sky alors qu'elle vise à étendre le prêt DeFi.
En conséquence, Solana détient 5,254 milliards de dollars de stablecoins pontés, avec une valeur totale bloquée (TVL) s'élevant à 8,58 milliards de dollars. Solana a été retardée dans l'attraction de valeur, ne culminant qu'en décembre à plus de 9 milliards de dollars en divers tokens et stablecoins. Jito Liquid Staking et Kamino Finance ont constitué la majeure partie de la valeur bloquée, mais les DEX, comme Raydium et Jupiter, ont également attiré 4,47 milliards de dollars dans leurs paires de liquidité.
Les flux de stablecoins mesurent l'activité de pontage, qui variait en fonction des applications disponibles. Arbitrum était l'une des chaînes compatibles EVM avec un pontage très actif. Pour Solana, le pontage depuis Ethereum était plus rare, mais une fois les fonds envoyés vers Solana, ils avaient plus de chances de rester. Arbitrum, en revanche, avait un turnover beaucoup plus actif.
La tendance récente des flux de stablecoins montre que les attentes des traders se sont déplacées sur une base glissante depuis le début de l'année. La tendance s'est accélérée lorsque Solana et Base sont devenues les principales chaînes hébergeant des tokens d'agents IA. En tant que seule source pour ces tokens, le pontage de stablecoins pour le trading était clé pour accéder aux nouveaux marchés.
L'activité sur Solana est passée des memes à la DeFi
Les tokens memes étaient l'un des principaux moteurs de la croissance sur Solana au cours des derniers mois, avec deux séries significatives d'expansion. Malgré cela, tout le trafic sur Solana n'était pas de la même qualité. La chaîne a transporté de nombreuses transactions à faible valeur, avec jusqu'à 35 % d'échecs de transactions.
Au cours de l'année écoulée, Solana était également le leader dans la réalisation d'activités de trading par bots. Le routage et l'utilisation de bots étaient essentiels pour Solana afin de garantir un succès sur les DEX ou le sniping de tokens.
Jusqu'à 86 % de tous les traders de bots utilisent Solana comme chaîne de destination. La majeure partie du trafic Solana provient également de portefeuilles avec un solde de 0,01 SOL. Cependant, l'entrée d'activité de stablecoins montre que de la valeur est également accumulée, généralement liée à des portefeuilles de baleines utilisant les protocoles.
L'expansion du prêt sur Solana reposait également sur les tokens memes. Certains memes leaders, tels que DogWifHat (WIF), ont été utilisés comme collatéral sur Kamino pour emprunter davantage de stablecoins.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
