Solana se convierte en la líder en entradas de stablecoins a medida que se acelera el comercio de DeFi y DEX

Solana (SOL) está atrayendo más stablecoins en el último día, a medida que la liquidez se desplaza hacia los mercados más prometedores. Un cambio hacia los préstamos de DeFi y las actividades de DEX está impulsando esta tendencia. 

Solana (SOL) se está posicionando como una de las cadenas más activas de 2024. Solana vio un aumento en las entradas de stablecoins en los últimos días del año, superando a todas las demás cadenas. Según los datos de Lookonchain, Solana atrajo más de $454M en entradas de stablecoins en la última semana. Los métodos para rastrear las entradas varían, pero la tendencia general es de un mayor activismo en el puenteo de stablecoins hacia las aplicaciones y los pools de préstamos de Solana. 

Solana también superó a Base a pesar de la reciente carrera hacia los tokens de agentes de IA. Los flujos de stablecoins pueden cambiar dependiendo del potencial de ganancias disponible de varias cadenas. Arbitrum, anteriormente una de las principales cadenas L2, vio los mayores salidas de stablecoins. 

A pesar de la narrativa L2, no todas las cadenas lograron atraer valor en lo que va de año. La antigua estrella de DeFi, ZKSync Era, vio una salida neta de más de 2.000 millones de dólares, junto con Linea, Blast y Avalanche.

En lo que va de año, las stablecoins han impulsado Optimism, Base, Solana, Arbitrum y SUI. Ethereum siguió siendo la cadena más activa en el alojamiento de USDT, sumándose a la liquidez disponible. En general, stablecoins superó la barrera de los 200.000 millones de dólares, impulsada por Tether, además de nuevos mintings para DAI, USDS y USDe de Ethena. 

Ethereum sigue siendo un donante de stablecoins, el tráfico se desplazó a Solana y Base

Los flujos de stablecoins cambian a corto plazo, y Solana logró su posición líder a partir del 30 de diciembre. La cadena vio 8,8 millones de dólares en flujos netos para el día, seguidos por los 2,9 millones de dólares en flujos netos de SUI. Solana compite con Base por las entradas de fondos, aunque solo ha ocupado el segundo lugar durante los últimos tres meses. 

En lo que va de año, Base sigue siendo el objetivo más significativo para las entradas de stablecoins. Para 2024, la cadena atrajo 7.800 millones de dólares en entradas, con 3.500 millones de dólares retenidos como entradas netas. 

Solana atrajo 5.300 millones de dólares en nuevas entradas mientras retenía 2.100 millones de dólares en flujos netos en lo que va de año. La cadena añadió recientemente más de 100 millones de USDS del ecosistema Sky a medida que busca expandir los préstamos de DeFi. 

Como resultado, Solana tiene 5.254 millones de dólares en stablecoins puenteadas, con un valor total bloqueado que asciende a 8.580 millones de dólares. Solana se quedó atrás en la atracción de valor, alcanzando su punto máximo solo en diciembre por encima de los 9.000 millones de dólares en varias tokens y stablecoins. Jito Liquid Staking y Kamino Finance representaron la mayor parte del valor bloqueado, pero los DEX, como Raydium y Jupiter, también atrajeron 4.470 millones de dólares en sus pares de liquidez. 

Los flujos de stablecoins miden la actividad de puenteo, que variaba dependiendo de las aplicaciones disponibles. Arbitrum fue una de las cadenas compatibles con EVM con un puenteo muy activo. Para Solana, el puenteo desde Ethereum era más raro, pero una vez que los fondos se enviaban a Solana, era más probable que se quedaran. Arbitrum, por otro lado, tenía una rotación mucho más activa.

La reciente tendencia en los flujos de stablecoins muestra que las expectativas de los traders han cambiado en lo que va de año. La tendencia se aceleró a medida que Solana y Base se convirtieron en las principales cadenas que albergaban tokens de agentes de IA. Al ser la única fuente para esos tokens, el puenteo de stablecoins para el comercio fue clave para acceder a los nuevos mercados. 

La actividad de Solana pasó de los memes a DeFi

Los tokens de memes fueron uno de los principales impulsores del crecimiento en Solana en los últimos meses, con dos series significativas de expansión. A pesar de esto, no todo el tráfico en Solana era de la misma calidad. La cadena albergaba múltiples transacciones de bajo valor, con hasta un 35% de fallos en las transacciones. 

En el último año, Solana también fue la líder en llevar a cabo actividades de bots de trading. El enrutamiento y el uso de bots fueron clave para que Solana asegurara un comercio exitoso en DEX o el snipeo de tokens. 

Hasta el 86% de todos los traders de bots utilizan Solana como su cadena de destino. La mayor parte del tráfico de Solana también proviene de billeteras con un saldo de 0,01 SOL. Sin embargo, el flujo de actividad de stablecoins muestra que el valor también se acumula, generalmente vinculado a billeteras de ballenas que utilizan los protocolos. 

La expansión de los préstamos de Solana también dependió de los tokens de memes. Algunos memes líderes, como DogWifHat (WIF), se utilizaron como garantía en Kamino para pedir prestadas más stablecoins.