Palantir dépasse les attentes avec 1,63 milliard de dollars de revenus alors que le BPA ajusté atteint 0,33 $

Palantir Technologies (PLTR) a battu les attentes du Wall Street pour le premier trimestre lundi, rapportant 1,633 milliard de dollars de revenus et un BPA ajusté de 0,33 $.

Les analystes suivis par LSEG s'attendaient à 1,54 milliard de dollars de revenus et à 0,28 $ de bénéfices par action ajustés, donc l'entreprise a dépassé ces deux chiffres.

Les ventes globales de Palantir ont augmenté de 85 % d'une année sur l'autre et de 16 % par rapport au trimestre précédent. Alex Karp, cofondateur et PDG de Palantir, a déclaré que le score Rule of 40 de l'entreprise a atteint 145 %, ajoutant que Palantir avait « brisé la métrique ».

Alex a également déclaré que le trimestre a été aidé par un taux de croissance de 85 %, le taux de croissance annuel le plus élevé de l'entreprise jusqu'à présent, ainsi que par une entreprise américaine qui a plus que doublé. Il a déclaré que la prévision de revenus annuelle est maintenant relevée à une croissance de 71 %, soit 10 points de pourcentage de plus que la dernière prévision de l'entreprise.

Palantir fait croître ses ventes aux États-Unis au-delà de 1,28 milliard de dollar alors que les clients commerciaux et les agences gouvernementales dépensent davantage

Palantir a tiré la majeure partie de sa puissance des États-Unis. Les revenus américains se sont élevés à 1,282 milliard de dollars, en hausse de 104 % par rapport à l'année dernière et de 19 % par rapport au trimestre précédent. L'entreprise reçoit toujours de gros chèques de la part de ses clients américains, et l'écart entre son entreprise américaine et le reste n'est pas négligeable.

Le segment commercial américain a généré 595 millions de dollars. Cela représente une hausse de 133 % d'une année sur l'autre et de 18 % d'un trimestre sur l'autre. Le segment gouvernemental américain a atteint 687 millions de dollars, en hausse de 84 % par rapport à l'année précédente et de 21 % par rapport au quatrième trimestre.

Le nombre de contrats a également donné aux investisseurs beaucoup à méditer. Palantir a clôturé 206 contrats d'au moins 1 million de dollars chacun. Sur ce groupe, 72 contrats valaient au moins 5 millions de dollars, tandis que 47 contrats ont dépassé 10 millions de dollars. La valeur totale des contrats était de 2,41 milliards de dollars, en hausse de 61 % d'une année sur l'autre.

La ligne de contrats commerciaux américains était également très forte. Le TCV (Total Contract Value) commercial américain a atteint 1,176 milliard de dollars, en hausse de 45 % par rapport à l'année précédente. La valeur restante des contrats commerciaux américains a grimpé à 4,92 milliards de dollars, en hausse de 112 % d'une année sur l'autre et de 12 % par rapport au trimestre précédent.

Palantir relève ses prévisions pour 2026 alors que HSBC met en garde : les concurrents de l'IA pourraient exercer une pression sur l'action

Palantir a affiché un résultat opérationnel comptabilisé selon les GAAP de 753,998 millions de dollars, soit une marge de 46 %. Le résultat opérationnel ajusté s'est établi à 983,545 millions de dollars, avec une marge de 60 %.

Le résultat net comptabilisé selon les GAAP attribuable aux actionnaires de actions ordinaires de Palantir a atteint 870,527 millions de dollars, correspondant à une marge de 53 %, tandis que le résultat net ajusté attribuable aux actionnaires de actions ordinaires s'élevait à 856,450 millions de dollars.

L'entreprise a déclaré des flux de trésorerie issus de l'activité de 899,165 millions de dollars, soit une marge de 55 %. Le flux de trésorerie libre ajusté était de 924,630 millions de dollars, avec une marge de 57 %. L'EBITDA ajusté s'est établi à 990,310 millions de dollars, correspondant à une marge de 61 %. Le bénéfice par action dilué selon les GAAP était de 0,34 $, tandis que le bénéfice par action dilué ajusté était de 0,33 $.

Palantir a clôturé le trimestre avec 8,0 milliards de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et de titres du Trésor américain à court terme. Pour le deuxième trimestre 2026, Palantir prévoit un chiffre d'affaires compris entre 1,797 milliard et 1,801 milliard de dollars. Elle prévoit également un résultat opérationnel ajusté compris entre 1,063 milliard et 1,067 milliard de dollars.

Pour l'année complète 2026, l'entreprise a relevé sa prévision de revenus à 7,650 milliards de dollars pour 7,662 milliards de dollars. Elle a relevé sa prévision de revenus commerciaux aux États-Unis à plus de 3,224 milliards de dollars, ce qui signifierait une croissance d'au moins 120 %.

Palantir a également relevé sa prévision de résultat opérationnel ajusté à 4,440 milliards - 4,452 milliards de dollars et sa prévision de flux de trésorerie libre ajusté à 4,2 milliards - 4,4 milliards de dollars. Palantir a également indiqué qu'elle s'attend toujours à afficher un résultat opérationnel selon les GAAP et un résultat net selon les GAAP à chaque trimestre de cette année.

Les solides résultats n'ont pas empêché HSBC Holdings (HSBC) de ramener Palantir de « acheter » à « maintenir » et de baisser son objectif de cours à 151 $ depuis 205 $, ne laissant à PLTR qu'une marge de progression potentielle de 4,2 % par rapport à son cours de clôture de lundi.

Stephen Bersey, analyste chez HSBC, a déclaré que Palantir est devenu performant en plaçant des ingénieurs au plus près des clients afin qu'ils puissent configurer les logiciels et aider les clients à utiliser la plateforme d'IA de l'entreprise.

Stephen a indiqué que ce modèle pourrait faire face à une pression accrue désormais, car d'autres entreprises tentent des méthodes similaires, citant OpenAI comme l'un des concurrents utilisant une approche apparentée. 

Il a ensuite pointé du doigt les agents IA, les cadres agents (agentic frameworks) et les serveurs de protocole de contexte de modèle comme des outils qui pourraient faciliter l'entrée des concurrents dans l'espace logiciel de Palantir.

HSBC a déclaré que le marché de l'orchestration de l'IA croît rapidement, mais a mis en garde contre le fait que l'entrée de nouveaux concurrents pourrait exercer une pression sur la valorisation de Palantir.