Palantir dépasse les prévisions avec un chiffre d'affaires de 1,63 milliard de dollars et un BPA ajusté de 0,33 dollar

Palantir Technologies (PLTR) a dépassé les attentes de Wall Street au premier trimestre lundi, annonçant un chiffre d'affaires de 1,633 milliard de dollars et un BPA ajusté de 0,33 dollar.

Les analystes tracpar LSEG prévoyaient un chiffre d'affaires de 1,54 milliard de dollars et un bénéfice par action ajusté de 0,28 dollar ; l'entreprise a donc dépassé ces deux objectifs.

Les ventes globales de Palantir ont progressé de 85 % sur un an et de 16 % par rapport au trimestre précédent. Alex Karp, cofondateur et PDG de Palantir, a déclaré que le score de l'entreprise selon la règle des 40 avait atteint 145 %, ajoutant que Palantir avait « pulvérisé ce critère »

Alex a également indiqué que le trimestre avait été soutenu par un taux de croissance de 85 %, le plus élevé jamais enregistré par l'entreprise sur le marché annuel, ainsi que par une activité aux États-Unis qui a plus que doublé. Il a précisé que les prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice complet étaient désormais revues à la hausse, avec une croissance de 71 %, soit 10 points de pourcentage de plus que les précédentes prévisions.

Palantir enregistre une croissance de ses ventes aux États-Unis dépassant 1,28 milliard de dollars, grâce à l'augmentation des dépenses de ses clients commerciaux et des agences gouvernementales

Palantir a réalisé l'essentiel de son chiffre d'affaires aux États-Unis. Son chiffre d'affaires américain s'est élevé à 1,282 milliard de dollars, en hausse de 104 % par rapport à l'année précédente et de 19 % par rapport au trimestre précédent. L'entreprise continue de percevoir d'importants revenus de ses clients américains, et l'écart entre son activité aux États-Unis et le reste de ses activités est considérable.

Le segment commercial américain a généré 595 millions de dollars, soit une hausse de 133 % sur un an et de 18 % par rapport au trimestre précédent. Le segment gouvernemental américain a quant à lui atteint 687 millions de dollars, en progression de 84 % par rapport à l'année dernière et de 21 % par rapport au trimestre précédent.

Le nombre de transactions a également donné matière à réflexion aux investisseurs. Palantir a conclu 206 contratstractractractractractractractractracmilliards de dollars, soit une hausse de 61 % sur un an.

Le volume destraccommerciaux aux États-Unis a également été important. La valeur totale des contrats commerciaux américains a atteint 1,176 milliard de dollars, soit une hausse de 45 % par rapport à l'année précédente. La valeur des contrats commerciaux restants aux États-Unis a grimpé à 4,92 milliards de dollars, en hausse de 112 % sur un an et de 12 % par rapport au trimestre précédent.

Palantir relève ses prévisions pour 2026 tandis que HSBC avertit que ses concurrents dans le domaine de l'IA pourraient exercer une pression sur le cours de l'action

Palantir a enregistré un résultat d'exploitation conforme aux normes GAAP de 753,998 millions de dollars, soit une marge de 46 %. Le résultat d'exploitation ajusté s'est établi à 983,545 millions de dollars, avec une marge de 60 %.

Le bénéfice net GAAP de Palantir attribuable aux actionnaires ordinaires a atteint 870,527 millions de dollars, soit une marge de 53 %, tandis que le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires s'élevait à 856,450 millions de dollars.

La société a dégagé un flux de cash d'exploitation de 899,165 millions de dollars, soit une marge de 55 %. Le flux cash disponible ajusté s'est élevé à 924,630 millions de dollars, soit une marge de 57 %. L'EBITDA ajusté a atteint 990,310 millions de dollars, soit une marge de 61 %. Le BPA dilué selon les normes GAAP s'est établi à 0,34 dollar, tandis que le BPA dilué ajusté était de 0,33 dollar.

Palantir a clôturé le trimestre avec 8 milliards de dollars de cash, d'équivalents cash et de titres du Trésor américain à court terme. Pour le deuxième trimestre 2026, Palantir prévoit un chiffre d'affaires compris entre 1,797 et 1,801 milliard de dollars et un résultat d'exploitation ajusté compris entre 1,063 et 1,067 milliard de dollars.

Pour l'exercice 2026, la société a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires, les portant de 7,650 milliards de dollars à 7,662 milliards de dollars. Elle a également revu à la hausse ses prévisions de chiffre d'affaires commercial aux États-Unis, les estimant à plus de 3,224 milliards de dollars, ce qui représenterait une croissance d'au moins 120 %. 

Palantir a également relevé ses prévisions de résultat d'exploitation ajusté, les portant de 4,440 milliards de dollars à 4,452 milliards de dollars, et ses prévisions de flux de cash disponible ajusté, les situant de 4,2 milliards de dollars à 4,4 milliards de dollars. Palantir a par ailleurs indiqué maintenir ses prévisions de résultat d'exploitation et de résultat net conformes aux normes GAAP pour chaque trimestre de cette année.

Les chiffrestronn'ont pas empêché HSBC Holdings (HSBC) de réduire sa recommandation sur Palantir de « acheter » à « conserver » et d'abaisser son objectif de cours de 205 $ à 151 $, ne laissant à PLTR qu'une hausse possible de 4,2 % par rapport à son cours de clôture de lundi.

Stephen Bersey, analyste chez HSBC, a déclaré que Palantir avait connu le succès en plaçant ses ingénieurs à proximité des clients afin qu'ils puissent configurer les logiciels et aider les clients à utiliser la plateforme d'IA de l'entreprise.

Stephen a déclaré que ce modèle pourrait désormais subir davantage de pression car d'autres entreprises tentent des méthodes similaires, citant OpenAI comme un concurrent utilisant une approche comparable. 

Il a ensuite cité les agents d'IA, les frameworks d'agents et les serveurs de protocoles de contexte de modèle comme des outils susceptibles de faciliter l'entrée des concurrents sur le marché des logiciels de Palantir.

HSBC a déclaré que le marché de l'orchestration par IA connaît une croissance rapide, mais a averti que la montée en puissance de nouveaux concurrents pourrait exercer une pression sur la valorisation de Palantir.