Palantir 营收达 16.3 亿美元，调整后每股收益触及 0.33 美元，业绩超预期

Palantir Technologies（PLTR）周一超越了华尔街对第一季度的预期，报告营收为 16.33 亿美元，调整后每股收益为 0.33 美元。

LSEG 跟踪的分析师预计营收为 15.4 亿美元，调整后每股收益为 0.28 美元，因此该公司两项指标均达标。

Palantir 整体销售额同比增长 85%，环比增长 16%。Palantir 联合创始人兼首席执行官 Alex Karp 表示，该公司的“40 法则”得分达到 145%，并补充说 Palantir “打破了这一指标”。

Alex 还表示，该季度的业绩得益于 85% 的增长率，这是该公司迄今为止最高的年度增长率，加上美国业务翻倍。他表示，全年收入指导现在被上调至 71% 的增长，比公司上次预测高出 10 个百分点。

Palantir 美国销售额突破 12.8 亿美元，商业客户和政府机构支出增加

Palantir 的大部分火力来自美国。美国营收为 12.82 亿美元，同比增长 104%，环比增长 19%。该公司仍从美国客户那里获得大额支票，其美国业务与其他业务之间的差距并不小。

美国商业部门带来 5.95 亿美元的收入。这同比增长 133%，环比增长 18%。美国政府部门达到 6.87 亿美元，同比增长 84%，环比增长 21%。

交易数量也让投资者有足够的咀嚼空间。Palantir 完成了 206 份合同，每份价值至少 100 万美元。在该群体中，72 份合同价值至少 500 万美元，47 份合同超过 1,000 万美元。合同总价值为 24.1 亿美元，同比增长 61%。

美国商业合同线也很强劲。美国商业总合同价值（TCV）达到 11.76 亿美元，同比增长 45%。美国商业剩余合同价值攀升至 49.2 亿美元，同比增长 112%，环比增长 12%。

Palantir 上调 2026 年预测，但汇丰警告称 AI 竞争对手可能给股价带来压力

Palantir 报告 GAAP 运营利润为 7.53998 亿美元，利润率为 46%。调整后运营利润为 9.83545 亿美元，利润率为 60%。

Palantir 归属于普通股股东的 GAAP 净利润达到 8.70527 亿美元，相当于 53% 的利润率，而归属于普通股股东的调整后净利润为 8.56450 亿美元。

该公司报告经营活动现金流为 8.99165 亿美元，利润率为 55%。调整后自由现金流为 9.24630 亿美元，利润率为 57%。调整后 EBITDA 为 9.90310 亿美元，相当于 61% 的利润率。GAAP 稀释后每股收益为 0.34 美元，而调整后稀释后每股收益为 0.33 美元。

Palantir 季度末持有 80 亿美元的现金、现金等价物和美国短期国债。对于 2026 年第二季度，Palantir 预计收入在 17.97 亿美元至 18.01 亿美元之间。它还预计调整后运营利润在 10.63 亿美元至 10.67 亿美元之间。

对于 2026 年全年，该公司 将 收入预测上调至 76.50 亿美元至 76.62 亿美元。它将美国商业收入预测上调至超过 32.24 亿美元，这意味着增长率至少为 120%。

Palantir 还将调整后运营利润预测上调至 44.40 亿美元至 44.52 亿美元，将调整后自由现金流展望上调至 42 亿美元至 44 亿美元。Palantir 还表示，它仍预计今年每个季度都会有 GAAP 营业利润和 GAAP 净利润。

强劲的数字并没有阻止汇丰控股（HSBC）将 Palantir 的评级从买入下调至持有，并将其目标价从 205 美元下调至 151 美元，这意味着 PLTR 从周一收盘价算起仅有 4.2% 的潜在涨幅。

汇丰分析师 Stephen Bersey 表示，Palantir 通过将工程师置于客户附近，以便他们设置软件并帮助客户使用公司的 AI 平台而取得了成功。

Stephen 表示，这种模式现在可能面临更多压力，因为其他公司正在尝试类似的方法，他点名 OpenAI 为使用相关方法的竞争对手之一。 

他随后指出，AI 智能体、智能体框架和模型上下文协议服务器等工具可能使 Palantir 的软件领域更容易被竞争对手进入。

汇丰表示，AI 编排市场正在快速增长，但警告称，更多竞争对手获得市场份额可能会给 Palantir 的估值带来压力。