Noba Bank fait unetronbourse réussie à Stockholm, renforçant la couronne des introductions en bourse en Europe

Les actions de Noba Bank Group AB ont fait une entrée fracassante au Nasdaq Stockholm vendredi, bondissant de 21 % au-dessus du prix d'offre et propulsant la Suède au cœur de la carte européenne des introductions en bourse.

L'action a ouvert à 84,90 couronnes, dépassant son prix de référence de 70 couronnes, et a rapporté 7,6 milliards de couronnes (environ 804 millions de dollars) aux vendeurs tels que Nordic Capital et Sampo Oyj. L'entreprise est désormais valorisée à 35 milliards de couronnes, et son entrée en bourse sert de référence pour les prochaines opérations de fusion-acquisition en Europe.

Noba a attendu en début d'année, préférant rester à l'écart des fluctuations du marché. Mais maintenant, alors que les investisseurs recommencent à prendre des risques, l'introduction en bourse intervient dans un contexte de confiance croissante.

Cette tendance est mise à l'épreuve par l'introduction en bourse imminente de Verisure Plc, d'une valeur colossale de 3,1 milliards d'euros (3,6 milliards de dollars). La performance de Noba est déjà considérée comme un test grandeur nature avant cette opération.

Le groupe gère trois activités principales : Nordax Bank, Bank Norwegian et Svensk Hypotekspension, regroupées sous la marque Noba. L’action est cotée sous le symbole NOBA.

Les grands acteurs se manifestent alors que la demande d'introductions en bourse dépasse les prévisions

L'introduction en bourse de Noba a été sursouscrite « plusieurs fois », a indiqué la société. Des investisseurs tels que OP Financial Group, DNB Asset Management et Handelsbanken Fonder ont acquis pour 3,2 milliards de couronnes suédoises d'actions. L'opération a été orchestrée par DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs et JPMorgan Chase.

L'entrée en bourse de l'entreprise intervient pendant l'une des périodes les plus actives en matière d'introductions en bourse en Europe depuis plus d'un an.

« Noba a probablement bénéficié du fait que les banques de niche ont affiché de trèstronperformances boursières cette année », a déclaré Robert Oldstrand, stratégiste actions chez Swedbank AB. « Avec un climat de marché relativement favorable au risque et des perspectives plutôt optimistes pour l'année à venir, l'opportunité d'une introduction en bourse s'est indéniablement présentée. »

L'entrée en bourse de Noba n'était pas un cas isolé. La Bourse de Stockholm a été la plus active de la région en matière d'introductions en bourse depuis le début de l'année 2025. Et ce n'est pas un hasard. Même si les capitaux privés restent accessibles aux entreprises souhaitant rester discrètes, de plus en plus de sociétés optent à nouveau pour une cotation en bourse.

De plus en plus d'entreprises accélèrent leur introduction en bourse, Noba donnant le ton dès le début

Partout en Europe, des entreprises, des pièces automobiles aux logiciels, font leur retour en bourse. La semaine dernière, Aumovio, l'équipementier automobile issu de Continental, a commencé à être cotée à la Bourse de Francfort à 35 € (41,11 $) par action. Elle a clôturé la semaine au-dessus de 39 €, portant sa capitalisation boursière à plus de 4,14 milliards de dollars.

Dans le même temps, Swiss Marketplace Group a fait son entrée en bourse à la Bourse suisse, fixant le prix de ses actions à 46 francs suisses (57,84 dollars) et clôturant la séance de vendredi à 49 francs suisses. Cette opération a conféré à la société de publicité en ligne une capitalisation boursière d'environ 5,7 milliards de dollars.

Le PDG, Christoph Tonini, a déclaré en entrevue que le maintien de la cotation en bourse était la stratégie adoptée par les quatre actionnaires actuels : « La meilleure façon de se retirer ou de participer à la croissance est d’être dans une société cotée. » Il a ajouté : « De nouveaux investisseurs nous rejoignent et nous allons également créer de la valeur pour eux. »

Les banquiers reprennent enfin du service. Phil Drake, responsable des marchés de capitaux actions britanniques chez Bank of America, a déclaré à CNBC : « L’activité des introductions en bourse de septembre est le fait marquant du trimestre, les émetteurs et les fonds de capital-investissement considérant à nouveau ce produit comme une voie de sortie viable en Europe. »

Dans cette même interview par courriel, il a déclaré : « Nous sommes aussi occupés qu'au cours des 18 derniers mois. Les discussions en vue d'une introduction en bourse s'intensifient et les ventes secondaires d'actions resteronttron. »

Ce phénomène ne se limite pas à l'Allemagne ou à la Suisse. La Suède multiplie également les introductions en bourse. Après Noba, la prochaine grande opération est celle de Verisure. Cette entreprise suisse spécialisée dans la sécurité domestique, soutenue par des fonds de capital-investissement, prévoit de lever 3,1 milliards d'euros grâce à son introduction au Nasdaq Stockholm.

Le PDG, Austin Lally, a déclaré que l'entreprise souhaitait lever ces fonds pour se développer à l'international. Mais ce n'est pas tout. « Il s'agit aussi de réduire la dette, d'assainir le bilan et d'optimiser le niveau d'endettement afin que les investisseurs publics soient rassurés et puissent soutenir l'entreprise sur le long terme », a-t-il ajouté