- Noba株式はストックホルムでのデビューで公募価格から21%高で始値をつけ、8億0400万ドルを調達した。
- OPファイナンシャルやハンデルスバンクといった大手投資家が、総額32億クローナ相当の株式を購入した。
- AumovioやSwiss Marketplace Groupも上場する中、欧州のIPO活動は活況を呈している。
Noba Bank Group ABの株式は金曜日にナスダック・ストックホルムで急騰し、公募価格を21%上回り、スウェーデンをヨーロッパのIPOマップの中心に押し上げました。
株式は84.90クローネで始値をつけ、設定価格の70クローネを上回り、Nordic CapitalやSampo Oyjなどの売り手に対して76億クローネ（約8億400万ドル）をもたらしました。同社の評価額は350億クローネとなり、そのデビューはヨーロッパの取引パイプラインで次に来るものの基準となりました。
Nobaは今年早些、市場の振れを避けるために待機を選びました。しかし今、投資家がリスク資産への回帰を始めている中、IPOは上昇する自信に満ちた時期に上場しました。
そのムードは、まもなく控えるVerisure Plcの31億ユーロ（36億ドル）という巨大な上場によってテストされています。Nobaの成果は、すでにその取引の前の試金石として扱われています。
グループは、Nobaという名下にまとめられたNordax Bank、Bank Norwegian、Svensk Hypotekspensionという3つの主要事業を運営しています。株式はNOBAというティッカーで上場されています。
IPO需要が予想を超え、大手プレイヤーが参入
NobaのIPOは「複数回」にわたり過剰申込だったと、同社は述べています。OP Financial Group、DNB Asset Management、Handelsbanken Fonderなどの買い手は、32億クローネ相当の株式を購入しました。この取引はDNB Carnegie Investment Bank、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェースによって手配されました。
同社の公開市場への参入は、過去1年以上で最も活発なIPOの時期の一つに位置しています。
「Nobaは、今年ニッチな銀行が株式市場で非常に強くパフォーマンスを発揮したことから、おそらく追い風を受けたでしょう」とスウェーデン銀行ABの株式ストラテジストであるロバート・オールドストランド氏は語りました。「市場のリスクマインドが比較的良く、来年の見通しがかなり楽観的であるため、IPOのための窓は間違いなく開いています。」
Nobaのデビューは単発の出来事ではありませんでした。ストックホルムの取引所は、2025年の現時点で地域で最も活発なIPO会場となっています。これは偶然ではありません。一般の注目を避けることを望む企業には依然としてプライベートキャピタルが利用可能ですが、より多くの企業が再び公開上場を選択し始めています。
Nobaが初期のトーンを設定する中、より多くの企業がIPOを推進
ヨーロッパ全体で、自動車部品からソフトウェアまで、企業が再び公開上場しています。先週、Continentalからスピンアウトした自動車部品会社のAumovioが、フランクフルト証券取引所で1株あたり35ユーロ（41.11ドル）で取引を開始しました。週末には39ユーロを超え、時価総額は41億4000万ドルを超えました。
同じ時期に、Swiss Marketplace Groupがスイス証券取引所で公開上場し、1株あたり46フラン（57.84ドル）で価格設定され、金曜日は49フランで終了しました。これにより、オンライン広告企業の市場価値は約57億ドルとなりました。
CEOのクリストフ・トニニ氏はインタビューで、4人の既存株主全員にとって公開企業であることが計画であると述べました。「出口や成長への参加を行う最善の方法は、上場企業であることです」と付け加え、「私たちは新しい投資家を迎え入れ、彼らのためにも価値創造を達成していきます。」
銀行員たちが再び忙しくなり始めています。米銀行（Bank of America）のUK株式資本市場責任者であるPhil Drakeは、CNBCに対して「9月のIPO活動は四半期の目玉ストーリーであり、発行者やプライベートエクイティは、欧州においてこれを再び実行可能な出口戦略として捉えています。」と語りました。
同じメールインタビューで、彼は「私たちは過去18ヶ月間と同等に忙しい状態です。IPOの対話は加速しており、セカンダリの売却活動も強力に続くでしょう」と語りました。
これはドイツやスイスの瞬間だけではありません。スウェーデンも上場を積み重ねています。Nobaに続き、次なる大型上場はVerisureです。プライベートエクイティの支援を受けたスイスのホームセキュリティ企業は、ナスダック・ストックホルムでの上場を通じて31億ユーロを調達する計画です。
CEOのオースティン・ラリー氏は、会社が資金を国際的に拡大したいと述べました。しかし、それだけではありません。ラリー氏は、「そして、債務を返済し、レバレッジ率とバランスシートを、公開投資家が長期的に会社をサポートすることに安心できる位置に持っていくためでもあります」と語りました。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
