Noba Bank debutta forte a Stoccolma, rafforzando la corona delle IPO europee

Le azioni di Noba Bank Group AB sono esplose all'apertura su Nasdaq Stockholm venerdì, salendo del 21% sopra il prezzo di offerta e lanciando la Svezia direttamente al centro della mappa delle IPO europee.

L'azione ha aperto a 84,90 corone, superando il prezzo fissato di 70 corone, e ha portato 7,6 miliardi di corone (circa 804 milioni di dollari) per i venditori come Nordic Capital e Sampo Oyj. L'azienda è ora valutata 35 miliardi di corone, e il suo debutto è appena diventato il metro di paragone per ciò che sta arrivando nel prossimo futuro nel pipeline delle operazioni europee.

Noba ha aspettato all'inizio di quest'anno, scegliendo di non partecipare alle oscillazioni del mercato. Ma ora, con gli investitori che iniziano a tornare verso il rischio, l'IPO è atterrata durante un periodo di crescente fiducia.

Questo umore sta venendo testato con un'enorme quotazione da 3,1 miliardi di euro (3,6 miliardi di dollari) di Verisure Plc alle porte. La dimostrazione di Noba è già trattata come il pallone sonda prima di quell'operazione.

Il gruppo gestisce tre attività principali: Nordax Bank, Bank Norwegian e Svensk Hypotekspension, tutte raggruppate sotto il nome Noba. L'azione è quotata con il ticker NOBA.

I grandi giocatori si presentano mentre la domanda IPO supera le aspettative

L'IPO di Noba è stata sottoscritta "diverse" volte, ha dichiarato l'azienda. Acquirenti come OP Financial Group, DNB Asset Management e Handelsbanken Fonder hanno acquistato per 3,2 miliardi di corone di azioni. L'operazione è stata gestita da DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs e JPMorgan Chase.

L'ingresso dell'azienda nei mercati pubblici avviene durante uno dei periodi più intensi per le IPO in Europa in oltre un anno.

"Noba ha probabilmente ricevuto un impulso dal fatto che le banche di nicchia hanno performato piuttosto bene sulla borsa quest'anno", ha detto Robert Oldstrand, stratega azionario di Swedbank AB. "Con un umore di rischio relativamente buono sul mercato e una prospettiva piuttosto ottimistica per il prossimo anno, la finestra si è indubbiamente aperta per le IPO."

Il debutto di Noba non è stato solo un evento isolato. La borsa di Stoccolma è stata finora il luogo più attivo per le IPO nella regione nel 2025. E non è una coincidenza. Anche se il capitale privato è ancora disponibile per le aziende che vogliono evitare i riflettori pubblici, più società stanno ora scegliendo di quotarsi di nuovo.

Più aziende spingono avanti con le IPO mentre Noba imposta il tono iniziale

In tutta Europa, aziende che vanno dai ricambi auto al software si stanno quotando di nuovo. Solo la scorsa settimana, Aumovio, l'azienda di ricambi auto scissa da Continental, ha iniziato a essere scambiata sulla Borsa di Francoforte a 35 euro (41,11 dollari) per azione. Ha chiuso la settimana sopra i 39 euro, portando la sua capitalizzazione di mercato a oltre 4,14 miliardi di dollari.

Nello stesso lasso di tempo, Swiss Marketplace Group si è quotata sulla Borsa Svizzera, quotando le azioni a 46 franchi (57,84 dollari) ciascuna e chiudendo venerdì a 49 franchi. Questo ha dato all'azienda di annunci online un valore di mercato di circa 5,7 miliardi di dollari.

L'CEO Christoph Tonini ha dichiarato in un'intervista che rimanere quotati era il piano per tutti e quattro gli azionisti esistenti: "Il modo migliore per effettuare un'uscita o partecipare alla crescita è essere in una società quotata." Ha aggiunto: "Ora abbiamo nuovi investitori che entrano, e noi forniremo, anche per loro, creazione di valore."

Gli banchieri stanno finalmente tornando attivi. Phil Drake, capo dei mercati dei capitali azionari del Regno Unito presso Bank of America, ha dichiarato a CNBC che "L'attività IPO di settembre è la storia spiccatamente distintiva del trimestre, con emittenti e private equity che vedono il prodotto come una via di uscita valida di nuovo in Europa."

Nello stesso'intervista via email, ha detto: "Siamo impegnati quanto non lo siamo stati negli ultimi 18 mesi. Il dialogo IPO si sta intensificando e l'attività di vendita secondaria continuerà a essere forte."

Questo non è solo un momento tedesco o svizzero. La Svezia sta accumulando quotazioni anche lei. Dopo Noba, la prossima grande è Verisure. L'azienda svizzera di sicurezza domestica, sostenuta dal private equity, prevede di raccogliere 3,1 miliardi di euro attraverso una quotazione su Nasdaq Stockholm.

L'CEO Austin Lally ha detto che l'azienda vuole utilizzare i fondi per espandersi a livello internazionale. Ma non è tutto. Lally ha detto: "E anche per estinguere il debito, per portare i livelli di leva e il bilancio in una posizione in cui pensiamo che gli investitori pubblici saranno a loro agio nel sostenere l'azienda a lungo termine."