- Die Noba-Aktien eröffneten bei ihrem Debüt in Stockholm 21 % über dem Angebotspreis und brachten 804 Millionen US-Dollar ein.
- Große Investoren wie OP Financial und Handelsbanken kauften Aktien im Wert von 3,2 Milliarden Kronen.
- Die IPO-Aktivität in Europa steigt; auch Aumovio und Swiss Marketplace Group sind gelistet.
Die Aktien der Noba Bank Group AB starteten am Freitag an der Nasdaq Stockholm durch, stiegen um 21 % über den Angebotspreis und rückten Schweden direkt in den Mittelpunkt der europäischen IPO-Karte.
Die Aktie eröffnete bei 84,90 Kronen und übertraf ihren festgelegten Preis von 70 Kronen, wodurch 7,6 Milliarden Kronen (rund 804 Millionen US-Dollar) für Verkäufer wie Nordic Capital und Sampo Oyj eingebracht wurden. Das Unternehmen ist nun mit 35 Milliarden Kronen bewertet, und sein Debüt wurde gerade zum Maßstab für das, was als Nächstes in der europäischen Deal-Pipeline kommt.
Noba wartete Anfang dieses Jahres und entschied sich, die Schwankungen des Marktes auszusitzen. Aber jetzt, da die Anleger wieder risikofreudiger werden, landete der Börsengang während einer Phase steigenden Vertrauens.
Diese Stimmung wird mit einer massiven Notierung von Verisure Plc im Wert von 3,1 Milliarden Euro (3,6 Milliarden US-Dollar) kurz vor der Tür getestet. Nobas Auftritt wird bereits als Testballon vor diesem Deal behandelt.
Die Gruppe betreibt drei Hauptgeschäfte: Nordax Bank, Bank Norwegian und Svensk Hypotekspension, alle gebündelt unter dem Namen Noba. Die Aktie wird unter dem Ticker NOBA gehandelt.
Große Spieler tauchen auf, als die IPO-Nachfrage die Erwartungen übertrifft
Der IPO von Noba war „mehrfach“ überzeichnet, sagte das Unternehmen. Käufer wie OP Financial Group, DNB Asset Management und Handelsbanken Fonder kauften Aktien im Wert von 3,2 Milliarden Kronen. Der Deal wurde von DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs und JPMorgan Chase arrangiert.
Der Vorstoß des Unternehmens in die öffentlichen Märkte landet während einer der geschäftigsten Phasen für IPOs in Europa seit über einem Jahr.
„Noba hat wahrscheinlich einen Schub erhalten, weil Nischenbanken an der Börse in diesem Jahr ziemlich stark performt haben“, sagte Robert Oldstrand, Equity-Stratege bei Swedbank AB. „Mit einer relativ guten Risikostimmung am Markt und einer ziemlich optimistischen Aussicht für das kommende Jahr hat sich das Fenster für IPOs unbestreitbar geöffnet.“
Der Debüt von Noba war nicht nur ein einmaliges Ereignis. Die Börse in Stockholm war bisher der aktivste IPO-Ort in der Region im Jahr 2025. Und das ist kein Zufall. Auch wenn privates Kapital weiterhin für Unternehmen verfügbar ist, die der öffentlichen Aufmerksamkeit entgehen wollen, entscheiden sich mehr Firmen wieder für Börsennotierungen.
Mehr Unternehmen treiben IPOs voran, während Noba den frühen Ton angibt
In ganz Europa gehen Unternehmen von Autoteilen bis Software wieder an die Börse. Erst letzte Woche begann Aumovio, das aus Continental ausgegliederte Autoteile-Unternehmen, an der Frankfurter Wertpapierbörse bei 35 Euro (41,11 US-Dollar) pro Aktie zu handeln. Es schloss die Woche über 39 Euro, was seine Marktkapitalisierung auf über 4,14 Milliarden US-Dollar brachte.
Im selben Zeitraum ging die Swiss Marketplace Group an die Schweizer Börse, notierte die Aktien zu 46 Franken (57,84 US-Dollar) pro Stück und schloss am Freitag bei 49 Franken. Dies verlieh dem Online-Werbeunternehmen einen Marktwert von rund 5,7 Milliarden US-Dollar.
CEO Christoph Tonini sagte in einem Interview, dass die Beibehaltung der Börsennotierung der Plan aller vier bestehenden Aktionäre war: „Der beste Weg, um auszusteigen oder am Wachstum teilzuhaben, ist, in einem börsennotierten Unternehmen zu sein.“ Er fügte hinzu: „Wir haben jetzt neue Investoren, und wir werden auch für sie Wert schaffen.“
Banker sind endlich wieder beschäftigt. Phil Drake, Leiter des UK Equity Capital Markets bei Bank of America, sagte gegenüber CNBC: „Die IPO-Aktivität im September ist die herausragende Geschichte des Quartals, wobei Emittenten und Private Equity das Produkt wieder als gangbaren Ausstiegsweg in Europa betrachten.“
In demselben E-Mail-Interview sagte er: „Wir sind so beschäftigt wie in den vergangenen 18 Monaten. Der IPO-Dialog wird intensiviert, und die Aktivitäten im Sekundärmarkt werden weiterhin stark sein.“
Dies ist nicht nur ein deutsches oder schweizerisches Phänomen. Auch Schweden häuft Börsengänge an. Nach Noba steht als nächstes Großprojekt Verisure an. Das von Private-Equity-Investoren unterstützte Schweizer Heimatsicherheitsunternehmen plant, über einen Börsengang an der Nasdaq Stockholm 3,1 Milliarden Euro einzunehmen.
CEO Austin Lally sagte, das Unternehmen wolle die Mittel für eine internationale Expansion nutzen. Doch das ist nicht alles. Lally sagte: „Und auch, um Schulden abzubauen, um die Verschuldungsgrade und die Bilanz in eine Position zu bringen, in der wir glauben, dass öffentliche Investoren langfristig bereit sind, das Unternehmen zu unterstützen.“
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
