Die Noba Bank feiert eintronin Stockholm und stärkt damit Europas IPO-Krone

Die Aktien der Noba Bank Group AB legten am Freitag an der Nasdaq Stockholm einen fulminanten Start hin und stiegen um 21 % über den Ausgabepreis. Damit katapultierte sich Schweden direkt ins Zentrum der europäischen IPO-Landkarte.

Die Aktie eröffnete bei 84,90 Kronen und übertraf damit den Ausgabepreis von 70 Kronen. Verkäufer wie Nordic Capital und Sampo Oyj erzielten einen Erlös von 7,6 Milliarden Kronen (rund 804 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen wird nun mit 35 Milliarden Kronen bewertet, und sein Börsendebüt gilt als Gradmesser für die zukünftigen Transaktionen in Europa.

Noba hatte Anfang des Jahres abgewartet und die Marktschwankungen ausgesessen . Doch nun, da Anleger wieder risikofreudiger werden, erfolgte der Börsengang in einer Phase steigenden Vertrauens.

Diese Stimmung wird durch den bevorstehenden Börsengang von Verisure Plc im Wert von 3,1 Milliarden Euro (3,6 Milliarden US-Dollar) auf die Probe gestellt. Nobas Performance wird bereits als Testballon für diesen Deal betrachtet.

Die Gruppe betreibt drei Hauptgeschäfte: die Nordax Bank, die Bank Norwegian und die Svensk Hypotekspension, die alle unter dem Namen Noba zusammengefasst sind. Die Aktie wird unter dem Kürzel NOBA gehandelt.

Große Player tauchen auf, da die Nachfrage nach Börsengängen die Erwartungen übertrifft

Der Börsengang von Noba war mehrfach überzeichnet, teilte das Unternehmen mit. Käufer wie die OP Financial Group, DNB Asset Management und die Handelsbanken Fonder erwarben Aktien im Wert von 3,2 Milliarden Kronen. Die Transaktion wurde von DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs und JPMorgan Chase begleitet.

Der Börsengang des Unternehmens erfolgt in einer der aktivsten Phasen für Börsengänge in Europa seit über einem Jahr.

„Noba dürfte von der Tatsache profitiert haben, dass sich Nischenbanken in diesem Jahr an der Börse rechttronentwickelt haben“, sagte Robert Oldstrand, Aktienstratege bei Swedbank AB. „Angesichts der relativ guten Risikostimmung am Markt und der recht optimistischen Aussichten für das kommende Jahr hat sich das Zeitfenster für Börsengänge zweifellos geöffnet.“

Nobas Börsendebüt war kein Einzelfall. Die Stockholmer Börse war 2025 bisher der aktivste IPO-Platz in der Region. Und das ist kein Zufall. Obwohl weiterhin privates Kapital für Unternehmen verfügbar ist, die die Öffentlichkeit meiden wollen, entscheiden sich wieder mehr Firmen für einen Börsengang.

Immer mehr Unternehmen treiben ihren Börsengang voran, während Noba frühzeitig die Weichen stellt

In ganz Europa gehen wieder Unternehmen aus den Bereichen Autoteile und Software an die Börse. Erst letzte Woche startete Aumovio, das aus Continental hervorgegangene Autoteileunternehmen, den Handel an der Frankfurter Börse mit einem Kurs von 35 Euro (41,11 US-Dollar) pro Aktie. Die Aktie schloss die Woche mit über 39 Euro ab und erreichte damit eine Marktkapitalisierung von über 4,14 Milliarden US-Dollar.

Zeitgleich ging die Swiss Marketplace Group an der Schweizer Börse an die Börse. Die Aktien wurden zu je 46 Franken (57,84 US-Dollar) ausgegeben und schlossen am Freitag bei 49 Franken. Damit erreichte das Online-Werbeunternehmen eine Marktkapitalisierung von rund 5,7 Milliarden US-Dollar.

CEO Christoph Tonini erklärte in einem Interview, dass der Verbleib an der Börse für alle vier bestehenden Aktionäre geplant sei: „Der beste Weg für einen Ausstieg oder die Teilhabe am Wachstum ist die Beteiligung an einem börsennotierten Unternehmen.“ Er fügte hinzu: „Wir haben jetzt neue Investoren, und auch für sie werden wir Wertschöpfung generieren.“

Die Banken sind endlich wieder aktiv. Phil Drake, Leiter des Bereichs Aktienkapitalmärkte in Großbritannien bei der Bank of America, sagte gegenüber CNBC: „Die IPO-Aktivitäten im September sind das herausragende Merkmal des Quartals, da Emittenten und Private-Equity-Gesellschaften das Produkt in Europa wieder als praktikable Exit-Option betrachten.“

Im selben E-Mail-Interview sagte er: „Wir sind so beschäftigt wie in den letzten 18 Monaten nicht mehr. Die Gespräche über Börsengänge nehmen Fahrt auf, und die Verkäufe auf dem Sekundärmarkt werden weiterhintronsein.“

Dies ist nicht nur ein deutsches oder schweizerisches Phänomen. Auch Schweden verzeichnet zahlreiche Börsengänge. Nach Noba folgt nun Verisure. Das Schweizer Unternehmen für Haussicherheit, das von Private Equity unterstützt wird, plant, durch einen Börsengang an der Nasdaq Stockholm 3,1 Milliarden Euro einzunehmen.

CEO Austin Lally erklärte, das Unternehmen wolle mit den Mitteln international expandieren. Doch das sei nicht alles. Lally sagte weiter: „Wir wollen damit auch Schulden abbauen und die Verschuldung sowie die Bilanz so optimieren, dass öffentliche Investoren das Unternehmen langfristig unterstützen können.“