Noba Bank estreia com força em Estocolmo, reforçando a coroa de IPOs da Europa

As ações da Noba Bank Group AB descolaram com força na Nasdaq Stockholm na sexta-feira, subindo 21% acima do preço de oferta e colocando a Suécia diretamente no centro do mapa de IPOs da Europa.

A ação abriu a 84,90 coroas, superando o seu preço definido de 70 coroas, e angariou 7,6 mil milhões de coroas (cerca de 804 milhões de dólares) para vendedores como a Nordic Capital e a Sampo Oyj. A empresa está agora avaliada em 35 mil milhões de coroas, e a sua estreia tornou-se a referência para o que está por vir no pipeline de negócios da Europa.

A Noba esperou no início deste ano, optando por ficar de fora das oscilações do mercado. Mas agora, com os investidores a começar a voltar ao risco, a IPO ocorreu durante um período de confiança crescente.

Esse ânimo está a ser testado com uma listagem massiva de €3,1 mil milhões ($3,6 mil milhões) da Verisure Plc, que está a chegar. A apresentação da Noba já está a ser tratada como um balão de ensaio antes desse negócio.

O grupo gere três negócios principais: Nordax Bank, Bank Norwegian e Svensk Hypotekspension, todos agrupados sob o nome Noba. A ação está listada sob o código NOBA.

Grandes jogadores aparecem à medida que a procura de IPOs ultrapassa as expectativas

A IPO da Noba foi subscrita “várias” vezes, disse a empresa. Compradores como o OP Financial Group, a DNB Asset Management e a Handelsbanken Fonder compraram 3,2 mil milhões de coroas em ações. O negócio foi organizado pela DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs e JPMorgan Chase.

A entrada da empresa nos mercados públicos ocorre durante um dos períodos mais movimentados para IPOs na Europa em mais de um ano.

“A Noba provavelmente recebeu um impulso devido ao facto de os bancos de nicho terem tido um desempenho bastante forte na bolsa este ano”, disse Robert Oldstrand, estrategista de ações da Swedbank AB. “Com um humor de risco relativamente bom no mercado e uma perspetiva bastante otimista para o próximo ano, a janela abriu-se inegavelmente para IPOs.”

O lançamento da Noba não foi apenas um evento isolado. A bolsa de Estocolmo tem sido o local de IPO mais movimentado na região até agora em 2025. E isso não é coincidência. Mesmo com capital privado ainda disponível para empresas que querem evitar os holofotes, mais firmas estão agora a escolher listagens públicas novamente.

Mais empresas avançam com IPOs à medida que a Noba define o tom inicial

Em toda a Europa, empresas de peças automóveis a software estão a tornar-se públicas novamente. Apenas na semana passada, a Aumovio, a empresa de peças automóveis desmembrada da Continental, começou a negociar na Bolsa de Frankfurt a €35 ($41,11) por ação. Encerrou a semana acima de €39, colocando a sua capitalização de mercado acima de $4,14 mil milhões.

Na mesma linha temporal, a Swiss Marketplace Group tornou-se pública na Bolsa Suíça, com ações precificadas a 46 francos ($57,84) cada e encerrando na sexta-feira a 49 francos. Isso deu à empresa de publicidade online um valor de mercado de cerca de $5,7 mil milhões.

O CEO Christoph Tonini disse numa entrevista que permanecer público era o plano para todos os quatro acionistas existentes: “A melhor maneira de fazer uma saída ou participar no crescimento é estar numa empresa listada.” Ele acrescentou: “Temos agora novos investidores a entrar, e vamos entregar, também para eles, criação de valor.”

Os banqueiros estão finalmente a voltar a trabalhar. Phil Drake, chefe de mercados de capitais de ações do Reino Unido no Bank of America, disse à CNBC que “A atividade de IPO de setembro é a história mais destacada do trimestre, com emissores e private equity a verem o produto como uma rota de saída viável novamente na Europa.”

Na mesma entrevista por e-mail, ele disse: “Estamos tão ocupados como estivemos nos últimos 18 meses. O diálogo de IPO está a intensificar-se e a atividade de venda secundária continuará a ser forte.”

Isto não é apenas um momento alemão ou suíço. A Suécia está a acumular listagens também. Após a Noba, a próxima grande é a Verisure. A empresa suíça de segurança residencial, apoiada por private equity, planeia angariar €3,1 mil milhões através de uma listagem na Nasdaq Stockholm.

O CEO Austin Lally disse que a empresa quer que os fundos sejam expandidos internacionalmente. Mas isso não é tudo. Lally disse: “E também para pagar a dívida, para levar os níveis de alavancagem e o balanço a uma posição em que acreditamos que os investidores públicos estarão confortáveis, a longo prazo, apoiando a empresa.”