O Noba Bank estreia comtronem Estocolmo, consolidando sua posição como um dos maiores IPOs da Europa

As ações do Noba Bank Group AB dispararam na Nasdaq Estocolmo na sexta-feira, subindo 21% acima do preço da oferta e colocando a Suécia diretamente no centro do mapa de IPOs da Europa.

As ações abriram a 84,90 coroas, superando o preço fixado de 70 coroas, e renderam 7,6 bilhões de coroas (cerca de US$ 804 milhões) para vendedores como a Nordic Capital e a Sampo Oyj. A empresa agora está avaliada em 35 bilhões de coroas, e sua estreia se tornou um parâmetro para o que está por vir no mercado de fusões e aquisições na Europa.

No início deste ano, a Noba esperou, optando por ficar de fora das oscilações do mercado. Mas agora, com os investidores começando a assumir mais riscos, o IPO aconteceu em um período de crescente confiança.

Esse clima está sendo testado com a iminente oferta pública inicial (IPO) da Verisure Plc, avaliada em € 3,1 bilhões (US$ 3,6 bilhões). O desempenho da Noba já está sendo tratado como um teste para esse negócio.

O grupo opera três negócios principais: Nordax Bank, Bank Norwegian e Svensk Hypotekspension, todos agrupados sob a marca Noba. As ações são negociadas sob o código NOBA.

Grandes investidores aparecem à medida que a demanda por IPOs supera as expectativas

A oferta pública inicial (IPO) da Noba foi subscrita em excesso "várias" vezes, segundo a empresa. Investidores como OP Financial Group, DNB Asset Management e Handelsbanken Fonder compraram ações no valor de 3,2 bilhões de coroas suecas. A operação foi intermediada pelo DNB Carnegie Investment Bank, Goldman Sachs e JPMorgan Chase.

A entrada da empresa no mercado de ações ocorre durante um dos períodos mais movimentados para ofertas públicas iniciais (IPOs) na Europa em mais de um ano.

“A Noba provavelmente se beneficiou do fato de que os bancos de nicho tiveram um desempenho bastantetronno mercado de ações este ano”, disse Robert Oldstrand, estrategista de ações da Swedbank AB. “Com um clima de risco relativamente bom no mercado e uma perspectiva bastante otimista para o próximo ano, a janela inegavelmente se abriu para IPOs.”

A estreia da Noba não foi um evento isolado. A bolsa de Estocolmo tem sido o local com maior número de IPOs na região até agora em 2025. E isso não é coincidência. Mesmo com capital privado ainda disponível para empresas que desejam evitar a exposição pública, mais empresas estão optando por abrir capital novamente.

Mais empresas seguem em frente com seus IPOs, com a Noba dando o tom inicial

Em toda a Europa, empresas de diversos setores, desde autopeças até softwares, estão voltando a abrir capital. Na semana passada, a Aumovio, empresa de autopeças derivada da Continental, começou a negociar na Bolsa de Valores de Frankfurt a € 35 (US$ 41,11) por ação. Fechou a semana acima de € 39, elevando seu valor de mercado para mais de US$ 4,14 bilhões.

Simultaneamente, o Swiss Marketplace Group abriu seu capital na Bolsa de Valores da Suíça, precificando suas ações em 46 francos suíços (US$ 57,84) cada e fechando a sexta-feira a 49 francos suíços. Isso conferiu à empresa de publicidade online um valor de mercado de cerca de US$ 5,7 bilhões.

O CEO Christoph Tonini afirmou em entrevista que manter a empresa em bolsa era o plano para todos os quatro acionistas atuais: "A melhor maneira de sair do negócio ou participar do crescimento é estar em uma empresa listada na bolsa". Ele acrescentou: "Agora temos novos investidores entrando, e vamos gerar valor também para eles"

Os banqueiros finalmente estão voltando à ativa. Phil Drake, chefe de mercados de capitais de ações do Reino Unido no Bank of America, disse à CNBC que "a atividade de IPOs de setembro é o destaque do trimestre, com emissores e empresas de private equity considerando o produto como uma rota de saída viável novamente na Europa".

Na mesma entrevista por e-mail, ele disse: “Estamos tão ocupados quanto nos últimos 18 meses. As negociações para o IPO estão se intensificando e a atividade de venda secundária continuarátron.”

Este não é um momento exclusivo da Alemanha ou da Suíça. A Suécia também está acumulando IPOs. Depois da Noba, o próximo grande anúncio de oferta pública inicial (IPO) é da Verisure. A empresa suíça de segurança residencial, apoiada por capital privado, planeja captar € 3,1 bilhões por meio de uma oferta pública inicial na Nasdaq Estocolmo.

O CEO Austin Lally afirmou que a empresa deseja usar os recursos para expandir internacionalmente. Mas não é só isso. Lally disse: "E também para reduzir a dívida, para ajustar os níveis de alavancagem e o balanço patrimonial a uma posição em que acreditamos que os investidores públicos se sintam confortáveis ​​em apoiar a empresa a longo prazo."